中小企業融資難問題 原因 對策建議
中小企業在世界各國的經濟社會發展中占有重要地位，發揮著大企業難以取代的作用。它們不僅是一個國家技術創新的重要載體、開展專業化協作的基本環節和創造勞動就業機會的主要力量；而且是社會經濟增長和市場機制完善的重要動力源泉。據統計，我國中小企業已達到4200萬多戶，占全國企業總數的99% 以上，中小企業為中國貢獻了近70%的GDP，對稅收的貢獻超過了50%，提供了75% 以上的城鎮就業崗位①，中小企業迅猛發展為世界各國經濟發展起到了強有力的推動作用。但受國際形勢的影響，近幾年來中小企業在生產、經營發展過程中，面臨了前所未有的困難。尤其在2011年，長江三角洲和珠三角等地區頻傳中小企業融資難、資金緊張以及部分中小企業主“跑路”等消息，在這樣的環境下，探索可行有效的措施解決中小企業融資難問題，已成為我國政府中小企業經濟政策的重要內容和工作重點。
一、我國中小企業融資現狀分析及融資結構分析
融資難一直是中小企業發展過程中面臨的最主要的瓶頸之一，特別是在2008 年金融危機以來，融資難的問題顯得尤其突出。2011年以來，在原材料能源價格上漲，用工、用地、財務成本提高、人民幣升值等多重因素作用下，企業經營利潤大幅降低，有的甚至虧損，不得不減產或停產。中國企業家調查系統的一項數據顯示，近55%的企業表示，盈利“低于正常水平”。其中，小型企業、民營企業的盈利情況相對較差，而導致這一情況的主要原因是成本上升。成本居高不下是當前國內物價上漲的主要成因，稅負過重也是成本推高的一個重要原因。據中國中小企業協會反映，中小企業實際稅負已經超過30%。在勞動力價格持續上升、原材料價格持續上漲、人民幣升值預期不減，再加上中小企業自身資產少、負債率高、財務制度不健全的特點導致其信用低，融資成本和代價高；貸款擔保公司規模小，質量不高，擔保資金來源渠道單一，降低了其自身的資信度，導致銀行與貸款擔保機構合作的積極性不高，影響了其對中小企業擔保功能的發揮；金融市場所有資源，包括銀行、股市資源向大企業傾斜，導致中小企業融資途徑少，籌資能力低，中小企業在市場中處于更加不利的地位。
中小企業融資來源主要分為內部融資渠道和外部融資渠道兩大類。在美國和英國等資本市場發達國家，中小企業外部資金很大一部分來自于資本市場直接融資；但在大多數國家，銀行借貸融資仍然是中小企業外部資金的主要來源。在我國，中小企業剛剛發展起來，能夠在資本市場上公開發行股票融資的中小企業數量很少，中小企業債券融資也僅處于萌芽狀態，可以說資本市場對中小企業的資金支持作用非常有限。據浙江省中小企業局提供的數據，從300多家中小企業短期融資的來源調查來看，40%的企業需從銀行貸款，50%自籌，7.5%通過內部集資，只有2.5%企業依靠股票籌資 。內蒙古自治區70%以上的中小微企業主要依靠自身積累、民間借貸籌措資金，很少能從銀行獲得貸款。貸款不僅難，而且成本也高。據浙江政協專項民主監督調研組一份報告顯示，部分企業即使貸到款，銀行通常會對小企業實行基準利率上浮30%～50%的政策，加上存款回報等費用，小企業的實際融資成本高達15%左右，實際貸款成本接近銀行基準利率的兩倍。 從這可以看出目前中小企業融資的環境并不樂觀，企業獲取外部融資較為困難，依賴內部集資、民間借貸仍是一種現實選擇。
二、我國中小企業融資難的主要原因
（一）中小企業自身存在缺陷
1、多數中小企業尚未形成科學的公司治理結構。
我國多數中小企業其經營機制落后，內部管理混亂，還存在財務信息虛假，產權制度不清晰等弊病。中小企業在申請貸款時，金融機構很難信任該企業所提供的貸款擔保，更無法信任其的還款能力，從而增加貸款風險，使其難以控制。這一特征使中小企業難以獲得抵押貸款，從而制約融資能力。
2、中小企業倒閉率和違約率較高。
根據美國小企業管理局的調查統計報告顯示，有近23.7%的小企業在2年內消失；由于經營失敗、倒閉和其他原因，有近52.7%的小企業在5年內退出市場。在我國，民營或私營中小企業平均壽命與國外的情況基本相同，有近30%的中小企業在2年內消失，有近60%的中小企業在4～5年內消失。此外，一些中小企業信用意識差，在出現經營困難時，不是從改善經營管理入手，而往往采取逃廢債務的做法。因此，中小企業的高倒閉率和違約率，使銀行貸款面臨的風險較大，自然使銀行不愿向中小企業貸款。
3、中小企業抗風險能力差，發展緩慢。
中小企業融資難，究其根源是其自身發展緩慢。相對于大型企業的資產規模而言，設備落后、生產規模較小，一直是中小企業發展緩慢的重要原因。因為中小企業發展緩慢，融資困難，沒有充足的資金供企業擴大生產、研發來提升自身素質與競爭力，中小企業經營的易變性和巨大的經營風險，使其在資金供應緊張、信息又不對稱的情況下，陷入惡性循環，造成融資難的現狀。
4、中小企業誠信意識薄弱，資信程度不高。
企業信用程度不高是銀行不愿輕易放貸的重要原因之一，未評定信用等級或信用等級低的企業貸款比較難。在市場經濟條件下，信用是企業的生命，企業信用建設、信用評價體系、信用信息的共享與交流是信用體系建設的三個重要方面，但目前這三個方面都很不完善。同時，中小企業財務信息缺乏應有的完整性、準確性、真實性，缺少透明度和必要的監督，造成投資者之間信息嚴重不對稱。這些問題的存在最終影響了中小企業的整體信用形象，降低了銀行對中小企業發放貸款的意愿。
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