企業的盈余質量是包括企業的管理者、投資者、債權人以及企業主管部門等內外部信息使用者所最為關心的會計信息之一。直接披露企業盈利狀況的報表是利潤表，通過利潤表中的相關數據信息使用者可以獲知企業的利潤構成、當期凈利潤規模等重要數據，但由于受到權責發生制會計核算方法的固有缺陷、會計政策的選擇性、會計估計的不可靠性甚至是企業管理當局的人為操縱等各種因素的影響，使利潤表反映出的企業盈利狀況往往不能真實而全面地揭示企業的實際盈利能力。為解決這一問題，對企業進行盈利能力分析時，不僅要分析企業的盈利水平還要分析企業的盈余質量。盈余質量分析是對各種直接從報表數據計算出的反映企業盈利能力的財務指標進行的修正和檢驗。盈余質量分析可以擠去會計利潤水平中的水分，識別企業管理層有意識的盈余管理活動。而有效的盈余質量分析在重視利潤表分析的同時，還需要將利潤表數據與資產負債表和現金流量表相結合。
1 對利潤表的分析
利潤表是反映企業當期經營成果的動態報表。一般企業的利潤表主體由4個部分構成，分別是營業收入、營業利潤、利潤總額和凈利潤。利潤表從上至下通過列示企業在銷售商品、提供勞務和對外投資等交易或事項中所取得各項收入與利得，以及相關的費用和損失，逐層揭示了企業當期凈利潤的構成。即使在凈利潤相同的情況下，企業的盈余質量也可能存在極大的差異。
例如，甲、乙企業為同一行業企業，本期的會計凈利潤總額皆為５００萬元。甲企業的凈利潤構成如下：本期主營業務利潤４００萬元，其他業務利潤５０萬元，營業外收入５０萬元。乙企業的凈利潤構成如下：本期主營業務利潤６０萬元，其他業務利潤４０萬元，營業外收入４００萬元。不考慮所得稅及其他因素對會計凈利潤的影響。通過利潤表對甲、乙企業的盈余質量進行分析應當遵循以下原則。
（１）剔除非日常收益對企業當期會計利潤的影響。非日常收益又稱為企業的利得，主要表現為企業當期實現的營業外收入，由企業的捐贈利得、政府補貼、處置長期資產利得等非經營性收入構成。由于非日常收益具有不可持續性，并不能代表企業的未來盈利趨勢，因此在通過利潤表分析企業的盈余質量時，需要將其剔除。剔除非日常利得對企業凈利潤的影響可采用計算凈利潤中營業外收入所占比重的方式進行，其計算公式為：營業外收入業占凈利潤比重＝營業外收入／凈利潤。該指標越大，說明企業當期所取得的凈利潤與企業日常經營活動的相關性越弱，盈利能力的可持續性越差，因此盈余質量也就越差。接上例，雖然甲、乙企業的凈利潤一致，但甲企業該指標的數額為１０％（５０／５００），而乙企業該指標的數額為８０％（４００／５００），遠高于甲企業，因而乙企業的盈余質量要低于甲企業。
（２）剔除其他業務利潤對企業當期會計利潤的影響。雖然利潤表不再分項列示主營業務利潤和其他業務利潤，而是將其合并作為營業利潤進行列示。但二者對企業盈余質量的影響并不完全一致。企業要想不斷地增強核心競爭能力，獲得長期而持續的發展，就要立足與主業，不斷地提高主營業務收入和主營業務利潤。因此在評價企業的盈余質量時在剔除非營業利得對會計利潤的影響的基礎上，可以進一步測算企業主營業務利潤占當期凈利潤的比重。其計算公式為：主營業務利潤占凈利潤比重＝主營業務利潤／凈利潤。該指標越大說明企業的主業經營狀況越好，盈余質量也就越高。接上例，甲企業該指標的數額為８０％（４００／５００），而乙企業該指標的數額為１２％（６０／５００），遠低于甲企業，說明乙企業的盈余質量較差。
（3）剔除特殊交易對營業收入的影響。特殊交易包括關聯交易、非貨幣性資產交換、出售投資性房地產、發放非貨幣性福利以及債務重組等性質較為特殊的交易。通過這些特殊交易企業不僅可以提高當期會計凈利潤，還能大幅度地提高主營業務收入，但這些交易所帶來的主營業務收入的提高，畢竟不能等同于企業正常對外銷售所實行的主營業務收入，其不能代表企業產品的市場競爭能力和可持續發展能力，如果不加以甄別會造成會計信息的誤導。例如，企業如果以滯銷的產品發放給職工作為非貨幣性職工福利，按照企業會計準則的規定，對于這項業務要按照視同銷售進行處理，確認企業的主營業務收入從而會增加企業的營業利潤。而事實卻很可能是企業銷售狀況不佳，現金流入量萎縮，如果不加以識別很可能會得出企業經營狀況良好的錯誤結論。
除此之外，企業營業利潤的構成中還包括公允價值變動收益，而公允機制變動收益從性質上來說屬于企業的未實現持有損益，由于資本市場的波動性，其是否能夠最終實現具有極大的不確定性，因此在判斷企業的盈余質量時也應當加以剔除。
2 對資產負債表的分析
資產負債表雖然不直接反映企業的盈利能力，但通過對資產負債表中所列示的各類資產的狀況進行分析則可以進一步判斷企業的盈余質量。主要表現在如果資產負債表中存在大量的不良資產或變現能力較差的資產則說明企業的盈余質量較大。例如企業通過少計提資產的累計折舊或累計攤銷的金額、將本應費用化的支出予以資本化計入資產入賬價值之中、少計提資產減值損失或者在物價不斷上漲的情況下采用先進先出法計算存貨的發出成本等多種手段都可以虛增資產的價值，而減少應當計入利潤表的費用金額從而使會計利潤虛增，降低企業的盈余質量。
與企業當期會計凈利潤直接相關的資產負債表項目是企業的“應收賬款”項目。應收賬款是由企業的賒銷業務所引起的，其變現風險要遠大于現銷業務，主要表現在2個方面：①賒銷業務可能會引起企業的壞賬，從而減少企業的現金流入金額，②賒銷業務也會增大企業的收賬成本從而增加企業的現金流出金額。通過應收賬款來判斷企業的盈余質量，需要計算兩個重要的指標：①應收賬款占主營業務收入的比重。該指標越大說明企業主營業務收入中不能變現風險較大的賒銷業務所占的份額越大，企業的盈余質量越低。②應收賬款周轉率。該指標越低，說明企業的應收賬款質量越差、壞賬率越高，盈余質量也就越低。運用這兩個指標對企業的盈余質量進行分析時，要注意同企業前期數據以及同行業平均數據進行比較。如果發現企業本期應收賬款占主營業務收入的比重加大，那么企業主營業務收入的增加就主要是由于應收賬款的增長所引起的，說明企業為了單方面增加凈利潤不惜放寬賒銷信用條件，從而在造成不良資產增加的同時，也加大了凈利潤的水分，降低了企業的盈余質量。
3 對現金流量表的分析
利潤表和資產負債表都是按照權責發生制編制的，不能代表企業凈利潤和資產的實際變現能力。因此在判斷企業盈余質量時，必須將利潤表中的數據與現金流量表中的數據進行對比。一般需要從以下2個方面進行：
（１）計算經營活動產生的現金流量凈額與企業當期凈利潤的比率，該比率反映出了企業當期凈利潤中已實現現金流入的比重。該比率越大企業的盈余質量越高；反之，則越低。企業實現會計凈利潤的最終目的是為了收現，沒有現金保證的凈利潤對企業來說只是數字游戲，沒有什么實際用途。如果企業當期凈利潤為正數，那么該比率應當大于１，表明企業的當期凈利潤有足夠的現金收益作為保證。企業根據該會計凈利潤進行股東分紅、清償債務或者資產購入的安排都不會給企業造成過大的現金流出壓力。如果該比例過低，說明企業的凈利潤僅為權責發生制度下的“賬面利潤”，甚至會出現雖然凈利潤很高，但由于沒有足夠的現金償還到期債務而出現盈利企業破產的局面。
（2）計算企業銷售商品、提供勞務收入的現金與利潤表中營業收入的比率。該指標可以反映出企業當期銷售收入的收現水平，該比率越高說明企業當期銷售業務中現銷所占的比率越大，銷售風險越低，因此企業的盈余質量也就越高；反之，則說明企業很可能存在通過擴大賒銷比率來增加營業收入，進行盈余管理，以粉飾會計報表的行為。
