隨著我國改革開放的不斷進(jìn)行，在我國，股份制度和證券市場在我國逐步建立并很快得到了發(fā)展。股份制和證券市場已經(jīng)成為我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)中不可或缺的部分。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和上市公司的不斷增加，企業(yè)的理財環(huán)境發(fā)生了很多新變化，上市公司面臨著財務(wù)風(fēng)險也呈現(xiàn)出多樣化和復(fù)雜化的特點。企業(yè)只要進(jìn)行財務(wù)活動就會出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險，在企業(yè)的每個管理環(huán)節(jié)中都存在各種財務(wù)風(fēng)險。由于財務(wù)風(fēng)險的存在會給企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動帶來影響，所以，企業(yè)必須重視對財務(wù)風(fēng)險的管理，針對財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的根源和性質(zhì)找出相應(yīng)的規(guī)避方法，減少和防止企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生給企業(yè)帶來的損失。
一、 財務(wù)風(fēng)險及財務(wù)風(fēng)險管理的基本內(nèi)容
(一)財務(wù)風(fēng)險的基本內(nèi)容
財務(wù)風(fēng)險主要是指企業(yè)在各項財務(wù)活動中由于出現(xiàn)的各種難以預(yù)測的或難以控制的因素影響，導(dǎo)致財務(wù)狀況的不確定性，從而使得企業(yè)有可能承受損失。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險具體表現(xiàn)為：籌資過程中出現(xiàn)的風(fēng)險、投資出現(xiàn)的風(fēng)險、現(xiàn)金流量的風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險等內(nèi)容。上市公司的財務(wù)風(fēng)險主要是指以上所有內(nèi)容的風(fēng)險。
(二)財務(wù)風(fēng)險管理的基本內(nèi)容
財務(wù)風(fēng)險管理主要是要求企業(yè)從實際出發(fā)，根據(jù)企業(yè)內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境的要求和各種變化，建立起一個全面、有效的防范財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的控制體系，最終實現(xiàn)以最小的財務(wù)風(fēng)險成本實現(xiàn)企業(yè)利益的最大化。但是，在實際操作過程中，上市公司對財務(wù)風(fēng)險的態(tài)度主要取決于公司的管理層的態(tài)度。也就是和管理層決策者的個人偏好有關(guān)系，即：有的偏好高風(fēng)險高回報，有的偏好低風(fēng)險低收益。但是，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理主要是建立在管理的理性基礎(chǔ)上的。進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險管理的手段主要有防范和控制兩種。
二、 我國上市公司財務(wù)風(fēng)險形成的主要原因
企業(yè)在經(jīng)營活動中，總是存在這樣或那樣的財務(wù)風(fēng)險，這些形式不同、種類各異的財務(wù)風(fēng)險始終伴隨著企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展過程。從總體來看，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是財務(wù)活動本身及財務(wù)環(huán)境的復(fù)雜多變、以及財務(wù)主體的主觀局限性認(rèn)識而共同引起的，我國上市公司處于社會主義市場經(jīng)濟(jì)的條件下，有著特定的形成和發(fā)展環(huán)境，所以，也存在一些特殊的原因。
(一)歷史遺留的原因
我國的經(jīng)濟(jì)體制雖然已經(jīng)改革了30多年，并且經(jīng)濟(jì)體制和社會生活方式在很多方面都發(fā)生了巨大變化，但是很多重要的社會資源和機(jī)會仍在國家的掌控之中。例如：稀有資源行業(yè)、貸款等方面的機(jī)會等收到限制，而企業(yè)
的經(jīng)營并沒有達(dá)到自我保證的程度，這就導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營管理者會通過各種社會關(guān)系網(wǎng)，采取一些非制度化的手段，來從這些方面獲得機(jī)會和社會資源。從現(xiàn)象上看，我國的很多上市公司好像是通過正常的市場途徑來獲得發(fā)展的，但實際中就會發(fā)現(xiàn)其種種非正常活動的印跡。針對目前這種狀態(tài)，特別是民營企業(yè)上市公司要想做大做強(qiáng)很難實現(xiàn)。我國的資本市場起步很晚，上市公司不論是有過期分離出的還是有民營企業(yè)分離出的，都存在一定的財務(wù)風(fēng)險基礎(chǔ)。這主要是由于這些企業(yè)的特點而決定的。歷史惡習(xí)的延續(xù)、企業(yè)之間理不清的財務(wù)關(guān)系出現(xiàn)很多違法現(xiàn)象，企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境被嚴(yán)重破壞，財務(wù)風(fēng)險層出不窮、防不勝防。
(二)國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策造成的財務(wù)風(fēng)險
國家處于對經(jīng)濟(jì)發(fā)展和政策考慮，國家的政策法規(guī)會隨著社會生產(chǎn)的發(fā)展而發(fā)生改變。例如：稅法、價格法、公司法等，這些法律法規(guī)都與企業(yè)的經(jīng)營活動緊密相連，形成了財務(wù)風(fēng)險的外在原因。
(三)社會原因造成上市公司的財務(wù)風(fēng)險
由于國家存在著不同的社會制度、歷史文化、居民消費習(xí)慣、價值的不同尺度等因素，會導(dǎo)致社會性矛盾的存在，這些矛盾對經(jīng)濟(jì)活動造成了不平衡的影響。另外，隨著生產(chǎn)力水平的不斷提高，生產(chǎn)條件也在不斷改善，社會生產(chǎn)高度集中，社會成員之間的社會關(guān)系也在不斷調(diào)整，人們的消費習(xí)慣等也在不斷改變，這些不確定的變化給社會經(jīng)濟(jì)帶來了不確定性，從而導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。例如：貪污、行賄、受賄、偷竊等行為會使企業(yè)財產(chǎn)遭受嚴(yán)重?fù)p失。
(四)企業(yè)的財務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)客觀環(huán)境而造成的財務(wù)風(fēng)險
企業(yè)的財務(wù)管理包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素的內(nèi)容。這些因素雖存在于企業(yè)之外，但對企業(yè)的經(jīng)營和財務(wù)管理會產(chǎn)生極大地影響。這些財務(wù)管理環(huán)境的復(fù)雜多變性將會是企業(yè)的財務(wù)受到威脅。企業(yè)的財務(wù)管理系統(tǒng)如果不能及時、準(zhǔn)確的適應(yīng)這些外在環(huán)境的變化，必然會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。目前，我國很多上市公司建立了財務(wù)管理系統(tǒng)，但是因存在機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理、管理人員素質(zhì)不高、規(guī)章制度不夠健全等原因?qū)е缕髽I(yè)的財務(wù)管理系統(tǒng)缺乏一定的適應(yīng)能力來適應(yīng)外部復(fù)雜多變的環(huán)境。主要表現(xiàn)在：對外部環(huán)境的變化不能及時預(yù)測、對環(huán)境的變化反應(yīng)滯后、處理措施不得力等方面。
(五)企業(yè)財務(wù)管理人員素質(zhì)不高造成上市公司的財務(wù)風(fēng)險
企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是隨時、客觀存在的。企業(yè)的經(jīng)營管理者和財務(wù)管理人員的素質(zhì)問題十分重要，將直接影響到企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。如：企業(yè)的經(jīng)營管理者對財務(wù)風(fēng)險的認(rèn)識能力、防范控制的手段等，直接影響企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)中的競爭。在我國很多上市公司中，企業(yè)的財務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險意識，將對風(fēng)險的認(rèn)識停留在對資金的管理上，風(fēng)險意識十分淡薄，這也是造成上市公司財務(wù)風(fēng)險的主要原因之一。
三、 上市公司財務(wù)風(fēng)險的有效規(guī)避
(一)提高財務(wù)管理人員
的素質(zhì)
我國上市公司為了很好的規(guī)避財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，一定要對企業(yè)的經(jīng)營管理者的風(fēng)險意識加強(qiáng)培養(yǎng)，加強(qiáng)對他們的風(fēng)險教育。目前，隨著知識經(jīng)濟(jì)的到來，先進(jìn)技術(shù)和知識的更新周期縮短，創(chuàng)新的速度也在不斷加快。這就對企業(yè)人員的素質(zhì)提出了較高的要求。企業(yè)財務(wù)管理人員的素質(zhì)越高，企業(yè)面臨的財務(wù)管理風(fēng)險就越小。面對復(fù)雜多變的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境，僅靠簡單的度量和分析是不能有效的防范財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生的。企業(yè)的經(jīng)營管理者和財務(wù)人員不僅要運用理論知識來解決財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，還要根據(jù)豐富的實踐經(jīng)驗來進(jìn)行判斷。楊建財務(wù)風(fēng)險的意識貫穿于企業(yè)的財務(wù)活動中的每個環(huán)節(jié)，找到化解風(fēng)險的有效辦法。
(二)建立起響應(yīng)的財務(wù)預(yù)警體系
企業(yè)必須及時建立起實時監(jiān)控存在于企業(yè)經(jīng)營活動中的潛在風(fēng)險，這就是財務(wù)的預(yù)警體系。它是企業(yè)以信息化作為基礎(chǔ)的一種防御系統(tǒng)。它將充分利用企業(yè)的財務(wù)信息和理論知識，利用數(shù)學(xué)模型等對企業(yè)的財務(wù)信息進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在的財務(wù)風(fēng)險并及時示警。及時幫助上市公司發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險，降低財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生概率。
(三)嚴(yán)格執(zhí)行對各項資金的管理制度
為了避免企業(yè)在資金鏈方面出現(xiàn)斷裂而形成財務(wù)風(fēng)險，上市公司一定要加強(qiáng)對資金管理的力度。對于資金的預(yù)算管理、日常管理、風(fēng)險管理及時關(guān)注，編制資金預(yù)算計劃，對資金的使用盡心審批、及時報表和跟蹤管理，避免資金或有風(fēng)險的發(fā)生。
(四)充分發(fā)揮財務(wù)監(jiān)督職能
為了減少財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，上市公司不僅要做好各種防范工作，還要重視對財務(wù)管理的監(jiān)督。上市公司應(yīng)準(zhǔn)確、及時記錄各種財務(wù)信息，如：成本、收入、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等信息的記錄。財務(wù)管理人員應(yīng)充分發(fā)揮自己的責(zé)任，及時指出財務(wù)管理中存在的問題，是財務(wù)管理的監(jiān)督職能充分得到發(fā)揮。
總之，我國的上市公司必須建立起一套科學(xué)、有效地財務(wù)風(fēng)險控制體系，使企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險降低或分散，使企業(yè)的經(jīng)營活動正常有序、持續(xù)健康的發(fā)展。
