1、調整債券市場結構，擴大發債企業范圍，鍛煉市場對信用風險的識別能力目前，我國債券市場發債企業通常具有較大資產（收入）規模、且多集中裝備制造、資源型等傳統行業，導致信用等級失衡且集中于高等級部分。而從成熟債券市場來看，高收益債券（信用等級低于投資級別的債券）是重要的組成部分。統計表明，最近10年，美國高收益債券的年平均發行規模是市場債券總規模的15%左右，該類債券的發行人通常是那些高速發展、缺乏現金流、高負債的成長企業，或是進行杠桿收購的投資主體。許多知名大企業在發展的早期都曾發行過高收益債券，如通用、微軟等公司。中小企業成長過程中需要借助更多的外部資金支持，而從我國目前經濟發展特征看，也需要眾多中小企業的成長來促進實體經濟的發展。目前債券市場應該向中小企業、甚至是小微企業開放，增大債券市場上高收益債券的發行規模。雖然高收益債券風險較高，存在違約的風險更大，但從全球債券市場發行情況看，由于經濟周期、行業景氣度的變化，債券違約都是市場發展中需要面對的正常現實。因此通過擴大高收益債券發行規模，鍛煉市場對信用風險的識別能力，是有利于我國債券市場長期發展的。
2、借用銀行系統數據庫，建立信用風險分析方法，通過后續數據來對方法進行完善一方面，商業銀行樣本數據量和時間跨度符合建立信用風險分析方法的標準。我國商業銀行在多年的經營中積累了大量的樣本數據，其中也包括相當數量的違約樣本數據。這些樣本數據時間跨度長，能夠反映我國經濟不同發展時期的企業信用風險特征。另一方面，商業銀行的樣本數據可一定程度上視為債券市場的歷史樣本數據。銀行貸款作為間接融資工具，是目前企業普遍使用的。發債企業即便是在債券市場上進行了直接融資，但通常還使用銀行貸款來進行間接融資。因此商業銀行的樣本企業是包含于債券市場的，對于債券市場來說，商業銀行的樣本數據可視為其總體。通過對總體特征的研究，建立符合中國國情的信用風險分析方法，可為債券市場信用風險管理提供定量化依據。同時隨著債券市場的發展，樣本數據的增多，也可以根據實際情況對信用風險分析方法進行修正和改善。
3、發展信用衍生品，構建債券市場信用風險分散和轉移路徑國際領先銀行和信用衍生品市場的發展經驗表明，作為信用風險分散工具的信用衍生品是債券持有人規避風險和提高收益的最主要渠道。新巴塞爾協議明確指出：“信用衍生品的發展使銀行風險管理的水平大幅度提高。”推及債券市場，通過發展信用衍生品來提高信用風險管理水平，構建信用風險分散和轉移的路徑。信用衍生品市場的發展形式可根據我國債券市場發展的實際情況而不斷變化。在我國債券市場發展初期，發展“標準化”信用衍生品合約存在一定困難，可以在某類債券品種根據交易雙方需求設計信用衍生品合約。比如目前債券市場已經推出信用風險緩釋憑證和信用風險緩釋合約兩類信用衍生品，可以為以后發展標準化信用衍生品積累經驗。在“非標準化”信用衍生品規模發展到一定程度、債券市場具備一定的信用風險管理能力時，可以嘗試發展“標準化”信用衍生品，在開始推出標準化信用衍生品時，也同樣在一定范圍內進行試推行，隨著操作逐步規范和穩定，再進一步正式推出。
1、調整債券市場結構，擴大發債企業范圍，鍛煉市場對信用風險的識別能力目前，我國債券市場發債企業通常具有較大資產（收入）規模、且多集中裝備制造、資源型等傳統行業，導致信用等級失衡且集中于高等級部分。而從成熟債券市場來看，高收益債券（信用等級低于投資級別的債券）是重要的組成部分。統計表明，最近10年，美國高收益債券的年平均發行規模是市場債券總規模的15%左右，該類債券的發行人通常是那些高速發展、缺乏現金流、高負債的成長企業，或是進行杠桿收購的投資主體。許多知名大企業在發展的早期都曾發行過高收益債券，如通用、微軟等公司。中小企業成長過程中需要借助更多的外部資金支持，而從我國目前經濟發展特征看，也需要眾多中小企業的成長來促進實體經濟的發展。目前債券市場應該向中小企業、甚至是小微企業開放，增大債券市場上高收益債券的發行規模。雖然高收益債券風險較高，存在違約的風險更大，但從全球債券市場發行情況看，由于經濟周期、行業景氣度的變化，債券違約都是市場發展中需要面對的正常現實。因此通過擴大高收益債券發行規模，鍛煉市場對信用風險的識別能力，是有利于我國債券市場長期發展的。
2、借用銀行系統數據庫，建立信用風險分析方法，通過后續數據來對方法進行完善一方面，商業銀行樣本數據量和時間跨度符合建立信用風險分析方法的標準。我國商業銀行在多年的經營中積累了大量的樣本數據，其中也包括相當數量的違約樣本數據。這些樣本數據時間跨度長，能夠反映我國經濟不同發展時期的企業信用風險特征。另一方面，商業銀行的樣本數據可一定程度上視為債券市場的歷史樣本數據。銀行貸款作為間接融資工具，是目前企業普遍使用的。發債企業即便是在債券市場上進行了直接融資，但通常還使用銀行貸款來進行間接融資。因此商業銀行的樣本企業是包含于債券市場的，對于債券市場來說，商業銀行的樣本數據可視為其總體。通過對總體特征的研究，建立符合中國國情的信用風險分析方法，可為債券市場信用風險管理提供定量化依據。同時隨著債券市場的發展，樣本數據的增多，也可以根據實際情況對信用風險分析方法進行修正和改善。
3、發展信用衍生品，構建債券市場信用風險分散和轉移路徑國際領先銀行和信用衍生品市場的發展經驗表明，作為信用風險分散工具的信用衍生品是債券持有人規避風險和提高收益的最主要渠道。新巴塞爾協議明確指出：“信用衍生品的發展使銀行風險管理的水平大幅度提高。”推及債券市場，通過發展信用衍生品來提高信用風險管理水平，構建信用風險分散和轉移的路徑。信用衍生品市場的發展形式可根據我國債券市場發展的實際情況而不斷變化。在我國債券市場發展初期，發展“標準化”信用衍生品合約存在一定困難，可以在某類債券品種根據交易雙方需求設計信用衍生品合約。比如目前債券市場已經推出信用風險緩釋憑證和信用風險緩釋合約兩類信用衍生品，可以為以后發展標準化信用衍生品積累經驗。在“非標準化”信用衍生品規模發展到一定程度、債券市場具備一定的信用風險管理能力時，可以嘗試發展“標準化”信用衍生品，在開始推出標準化信用衍生品時，也同樣在一定范圍內進行試推行，隨著操作逐步規范和穩定，再進一步正式推出。
