隨著我國金融、經濟體制向市場經濟的全面邁進以及國有企業集團的不斷發展與擴張，財務公司自身固有的缺陷和不足也不斷呈現出來。造成財務公司財務風險的原因有很多，既有公司內部的，也有公司外部的，財務公司要想預防和規避這些風險，就必須加強財務風險的評價。企業財務風險評價不僅是整個企業財務管理的重要內容之一，還是企業內部風險管理的重要構成部分。財務公司必須重視對其財務風險的防范和評價分析，以增強本公司的財務實力。財務公司的財務風險評價指標較多，且每個指標所反映的內容不一樣，進而對評價本公司的財務狀況的作用也有所不同。因此，對財務公司的財務風險評價指標體系進行研究就顯得尤為重要。一般來說，財務公司的財務風險評價指標大致分為三類：流動性風險指標、信用風險指標、風險抵補指標。在本文中，筆者擬對這三類風險評價指標進行分析。
一、流動性風險指標
對財務公司來說，流動性主要是指財務公司所具備的可以隨時應付客戶提存與滿足客戶新的合理貸款以及其他資金需要等方面的能力。通常而言，財務公司的流動性風險考核指標包括流動性比例、委托貸款、投資比例、拆入資金比例、短期投資比例、利息回收率、自有固定資產比例、長期投資比例、存貸比例以及擔保率。
．流動性比率
該比率是衡量財務公司短期債務償還能力的指標，通過該指標可以衡量財務公司的資金流動性大小，即在充分考慮財務公司流動負債與流動資產規模之間關系的基礎上，可以判斷出財務公司所具備的、在短期債務到期前能夠轉化為現金并用于償還流動性負債的能力。
一般來說，該指標越高，表明財務公司的流動資產流轉的越快，其償還流動負債的能力就越強。根據銀監會規定，流動性比率不得低于80％。
例如：某財務公司2010年流動資產為1098.5萬元，且有695.5萬元的流動負債到期，那么2010年此公司的流動比率為流動性比率=1098.5/695.5=1.58，這表明該公司每1元的流動負債就有1.58元的流動資產相對應。這樣，對于每1元的流動負債來說，就有0.58元的緩沖。在該公司發生存貨與應收賬款大量減少的情況下仍有可能支付它的流動負債。相比之下，如果該公司2009年的流動比率是1.05倍，那么在一年內流動比率從1.05倍增加到1.58是非?？捎^的，無疑債權人會很高興。
．委托貸款、投資比例
所謂委托貸款主要指的是由受托人（即金融機構，本文指財務公司）根據委托人（即企事業單位）所確定的貸款的對象、金額、用途、期限及利率等代為發放并負責協助收回的貸款。委托貸款是一種中間業務，該業務中，金融機構不僅要與委托單位聯系，還要與借款單位聯系，貸款的收益歸委托單位所有，相應所有的風險也是完全由委托單位來承擔，金融機構在該業務中僅是根據貸款金額的多少收取相應手續費。根據銀監會規定，進行委托貸款、投資的比例不得大于100％，即委托貸款、投資比例的數額不能大于來源（即委托貸款），同時，不允許使用本公司自有資金來從事委托貸款、投資業務，這主要是出于對風險防范的考慮。
．拆入資金比例
拆入資金主要是指財務公司通過金融機構所拆入的短期資金。根據銀監會的規定，財務公司所拆入資金不能超過其資本總額（即拆人資金的比例不得大于100％），且資金的拆借期限不得多于七天，這主要是因為同業之間的拆借屬于信用無抵押的范疇，往往具有一定程度的風險性，也正是基于此，同業拆借并不是所有的金融機構都能進行，要進行同業拆借必須具備全國銀行間同業拆借市場成員的資格。此外，銀監會之所以規定拆入資金的比例主要是為了有效控制同業拆借的規模，以保證能夠按期歸還，防范和規避支付風險。
．短期證券投資比例
該指標主要是用來衡量財務公司在一定時期內用于短期證券投資的比例。根據銀監會的規定，短期證券投資比例不得超過40％。
．利息回收率
通常情況下，利息回收率為100%時，才表明財務公司的運營正常，但大多時候在本期都會收到上期的欠息，故利息回收率也會出現超過100％的情況。如果財務公司某期的利息回收率小于100％，就說明財務公司的當期的利息回收情況是存在問題的，此時，財務公司應當仔細分析，查找原因，并給予及時解決。
．自有固定資產比例
自有固定資產比例可以反映出一定時期內財務公司的固定資產在其所有資本總額中的比例。根據銀監會的規定，財務公司的自有固定資產所占比例不得超過20％。
例如：某財務公司的2010年的資本總額為1000萬，其中固定資產凈值為250萬元，則該財務公司的自有固定資產比例為25%，明顯大于20%，這說明該財務公司的自有固定資產比例過高，用于流動的資金比例較低，存在流動風險，公司應適當降低自有固定資產比率。
．長期投資比例
該指標主要是用來衡量財務公司在一定時期內用于長期投資的比例。根據銀監會的規定，長期投資的比例不得超過30％。
．存貸比例
一般情況下，財務公司的存貸比例以低于100％為佳。
．擔保率
根據銀監會的規定，財務公司的擔保率不得高于100％，即擔保余額不得大于公司的資本總額。對擔保率進行一定程度上的控制，也是財務公司為了防范風險所進行的必要的控制措施。
二、信用風險指標
所謂信用風險主要是指由于種種原因債務人不愿或者不能按照合同規定按期足額償還債務本息而給債權人造成經濟損失的可能性。對財務公司而言，其面臨的信用風險是一種綜合風險，該風險主要來自財務公司的相關債務人。因此，可以說，一切構成財務公司債務人的信用交易都或多或少存在某種程度的信用風險。例如，除一般的貸款外，財務公司在擔保、貼現以及同業拆放等業務中都存在著信用風險，然而，最經常、最主要的信用風險往往還是存在于財務公司的信貸業務之中。
在核算不良資產率時，分母上的資產總額應扣除掉委托資產，這是因為不良資產和不良貸款均是財務公司自營資產的一部分，而委托資產對財務公司來說卻是無風險資產，這樣扣除掉通過委托資產所獲得的收益將是非常少的。
銀監會規定，不良資產率要小于或等于4%，不良貸款率要小于或等于5%，否則會造成財務公司的信用風險。
三、風險抵補指標
風險抵補指標只要是用來反應財務公司在抵補風險損失方面的能力。通常來說，財務公司的風險抵補指標主要有：盈利能力、準備金充足程度和資本充足程度。
盈利能力
盈利能力的三個指標分別反映了財務公司的資本金、資產總額以及所有者權益等收益情況。將該三項指標值與去年的同期、上期和年初數據進行對比，就可以分析出財務公司所有者投入資金的收益情況以及其反映的總體盈利狀況的特點與變化。
．準備金充足程度指標主要包括信貸資產準備充足率與非信貸資產準備充足率。當前，銀監會并未對財務公司的這個指標進行具體的監管和考核，財務公司可以參照銀監會對商業銀行該指標下達的監管考核來執行。根據銀監會規定，上述兩個比率的值均不得低于100%，銀監會下達準備金充足程度指標的目的是為了督促和確保金融機構能夠足額提取資產減值準備金。
．資本充足率指標
根據銀監會的規定，財務公司的資本充足率必須大于或等于l0%。資本充足率指標主要是用來反映金融機構的可動用自有資金在風險資產中所占的比重。銀監會非常重視該指標，明確規定了資本充足率的計算以及信息披露、監督檢查等。對財務公司而言，其資本充足率的計算也相應有了明確的規定，這對于財務公司強化監管，規避財務風險，提高財務公司綜合經營能力有著重大意義。
四、結束語
企業財務風險評價不僅是整個企業財務管理的重要內容之一，還是企業內部風險管理的重要構成部分。財務公司必須重視對財務風險的防范和評價分析，以增強本公司的財務實力。筆者在文中對財務公司各種財務風險評價指標的分析，為財務公司建立完整的財務風險評價指標體系提供了參考，有利于財務公司運用此指標評價體系，對其存在的各種財務風險狀況進行評價分析，從而為其防范和控制財務風險提供指導和借鑒。
