摘要：本文主要探討利用現金流量表的信息來分析企業現金流量狀況、財務狀況及企業戰略管理情況，并結合企業其他報表等相關資料及傳統的財務分析成果，從理論上分析了現金流量表的優點，并且構建了基于現金流量表的合并報表指標體系。
關鍵詞：現金流量表；利潤表；合并報表
1 現金流量表與利潤表的區別和聯系
利潤表和現金流量表，同屬動態報表，均可以從某一側面揭示企業財務狀況變動的原因和結果。但就會計方法的統一性和會計信息的可比性而言，現金流量表比利潤表更勝一疇，被認為是克服傳統利潤計算方法復雜性和武斷性等缺陷的一個有效工具。
1.1 現金流量表與利潤表的區別
從企業的整個存續期間來看，利潤流量和現金流量在價值量上是完全相等的。但具體到某一會計期間，兩者并不等同。應計利潤是權責發生制的產物，通過廣泛應用應收、應付、預提、待攤等方法，將會計期間的收入與相關的費用配比，描述企業當期經營成果;現金流量收付實現制的產物，直接通過現金的實際收支情況反映企業當期的經營成果。因二者編制基礎、確認原則不同，故所得金額不等、信息含量有別。
1.1.1 會計選擇差異
會計選擇是指企業在計算損益時所使用的基本方法，如收入和費用的確認時間，成本的分類與分攤等。在權責發生剎下，管理人員出于自利的原因或出于會計信息內容與形式的需要，在會計準則允許的范圍內，常常運用會計選擇。企業在計算應計利潤時，常會利用如下方式進行會計選擇:在收入確認方面，企業常常通過期末之前發出商品等方式增加當年的利潤;在費用計量方面，管理者可將固定資產的折舊年限和預計殘值以及壞帳準備的計提比例等。因此，在權責發生制下，由于會計選擇的存在，一方面大大影響了會計資料的可比性;另一方面，運用應計利潤評價或預測企業現金流量很可能會發生偏差。與應計利潤相比，現金流量信息與會計選擇無涉。實際上，在編制現金流量表時，除現金流量分類以外，需進行主觀判斷的情況極少。而且，就會計計量而言，現金流量數據客觀精確，有證可考，且與資產負鎮表有絕對可靠的勾稽關系。因此，在收付實現制下，由于較少受主觀判斷影響，一方面現金流量計量整齊劃一，可比性強;另一方面，利用現金流量表可以合理評價企業償債能力和財務彈性，以及準確預測企業未來現金流量。
1.1.2 入帳時間差異
入帳時間是指企業計算損益過程中收入和費用的確認時間。在權責發生制下，根據配比原則，計算應計利潤不需考慮現金實際收付情況，而是按權責的實際歸屬及其影響確認收入和費用;在收付實現制下，按現金的實際流轉悄況，只對收現收入和付現費用迸行確認和計量。計算應計利潤，需要根據權責發生制原則對跨期項且進行分期處理，由此導致企業應計利潤背離實際現金流量，形成數量上的差異。依據貨幣時間價值原理，不同時間的等額現金具育不同的價值;而應計利潤的計算未考慮現金的實際收付時間，這有悖于科學決策的基本要求。同時，通貨膨脹的長期普遍存在對企業的資本保全提出了更高的要求，而應計利潤的計算因遵循歷史成本原則，未考慮通貨膨脹因紊，故不利于企業生產規模的維持及擴大。與應計利潤相比，收付實現制不需要對跨期項目進行分期處理，按現金實際收付情況直接如實反映即可?，F金流量信息，由于與現金實際收付情況相一致，從而有效地考慮了時lul價值的影響，便于企業科學決策。同時，由于現金流量采用的是市價成本，故而有效地避免了通貨膨脹的不利影響，有利于企業維持原有的生產規模甚至擴大再生產。
1.2 現金流量表與利潤表的聯系
應計利潤作為長期以來人們所使用和重視的信息，有其產生與發展的背景，也有其繼續存在的意義。而現金作為近二、三十年的“新寵”，亦有其不容忽視的現實價值。對后者的里視并不意味著對前者的否定，兩種信息應相輔相成，互為補充。現行會計制度以權責發生制為核心，應計利潤的確定與之緊密相連，從這個角度來說，應計利潤的存在與現行會計制度正相吻合。另外，從匯總反映企業經營狀況的角度而言，應計利潤亦有其獨到之處。但也應看到，應計利潤遵循權責發生制原則，其更注重對會計事項而非經濟現實進行確認和計量，在更大程度上是一種主觀、抽象的產物。而現金則是實實在在的經濟資源，其作為一般等價物，是保證企業償漬能力和財務彈性最重要的手段。在金融風險日益加劇的今天，現金流量信息，因其客觀可靠，對報表使用人尤其必要。但也應看到，現金流量因遵循收付實現原則，難以全面系統地反映企業的總體情況，不便于判斷和評價企業的整體經營成果。
2 基于現金流量表的合并報表指標體系的建立
利潤及利潤分配表，是權責發生制會計報表，固有的主觀性缺陷使其客觀可比行大受懷疑?，F金流量表作為以現金為編制基礎、以收付實現為計量原則的會計報表，其所提供的有關現金流量信息與利潤表的相關內容進行比較分析，可客觀地評價企業收益及其分配的質量。同時理想的企業合并報表指標體系應是以權責發生制為基礎產生的財務比率指標結合收付實現制為基礎產生的相應的現金流量表財務比率指標，并結合定性分析，來全面分析企業財務狀況。
2.1 現金流量表流動性分析體系
流動性是指公司短期債務的償還能力。根據資產負債表數據計算的流動性比率有很大局限性，主要是因為:作為流動資產主要成份的存貨并不能很快轉變為可償債的現金:存貨用歷史成本計價不能反映變現價值;流動資產中的待攤費用也不能轉變為現金。許多公司有大量的流動資產，但現金支付能力卻很差，甚至無力償債而破產清算。真正能用以償還債務的是現金，所以只有現金比率才能很好的衡量公司的流動性。流動性分析比率主要有以下兩個：現金流動負債比率=期末現金余額/流動負債。經營現金流量流動負債比率=經營活動現金凈流量/流動負債
2.2 現金流量表償債能力分析體系
企業的償債能力是指企業償還長期債務的能力。傳統的資產負債比率以及已獲利倍數等償債指標有其局限性，公司的資產中有些項目如存貨、固定資產、待攤費用等項目往往變現能力較差，或者會發生減損，歷史成本計價也不能體現資產的現實價值，影響了傳統償債能力分析指標的應用。公司償還債務只能是現實的現金支出，所以用現金流量信息對公司償債能力進行分析更具有現實意義。主要分析指標如下：到期債務本息償付率二經營活動現金凈流量/償付債務所支付的現金+償付利息所支付的現金)。長期債務償還比率=經營活動現金凈流量/長期債務。經營現金流量與全部債務比率=經營活動現金凈流量/全部債務。
2.3 現金流量表支付能力體系
支付能力是指公司除了用現金償還債務外。用現金來支付其他各項開支，如購買原材料、支付職工工資、支付稅金、支付各種經營費用、支付對內投資和對外投資、支付投資者股利等支出的能力。對公司的經營者來說，公司的支付能力是作出籌資和投資政策的最重要的依據。支付能力的現金流量表分析，主要是通過當期取得的現金收入，特別是其中的經營活動現金收入和現金的各項開支的比較來進行，主要有以下幾個指標：強制性現金支付比率=現金流入總額/(經營現金流出量+償還債務付現)。經營現金流量充分性比率=經營活動現金凈流量/(債務本息償還額+資本支出額+現金股利)。資本購置比率=經營活動現金凈流量/資本性支出。經營現金流量滿足投資比率=經營活動現金凈流量/投資活動現金凈流量。
2.4 現金流量表獲取現金能力分析體系
獲取現金能力是指經營現金凈流入和投入資源的比值，投入資源可以是銷售收入、總資產、凈資產、股本等指標。傳統的財務報表分析對公司獲利能力的評價指標一般為與利潤或利稅相關的指標，如銷售利潤率、成本費用利潤率等。但是由于利潤的計算受諸多主觀估計、判斷等人為因素以及利潤平穩化等傳統心理的影響，使得以利潤為基礎計算的獲利能力比率缺乏客觀性、可靠性，而現金流量表則在很大程度上彌補了權責發生制的不足，獲取現金的實際數量能夠很好的說明公司經營的實際效果。獲取現金能力的分析主要有如下幾個比率指標。經營現金流量對銷售收入比率=經營活動現金凈流量/主營業務收入。銷售質量比率=銷售商品、提供勞務現金收入/主營業務收入。
2.5 現金流量表信息收益質量分析體系
收益質量是指會計報表收益同公司業績之間相關性。如果收益能如實反映公司的業績，則認為收益的質量好;如果收益不能很好地反映公司業績，則認為收益的質量不好。決定收益質量的因素很多，大體上可以分為會計政策的選擇、會計政策的運用、收益與經營風險的關系三個方面。收益質量分析就是運用公司會計報表的有關數據，利用各種分析方法，對公司收益進行定量和定性的分析，以評估公司的收益質量。收益質量分析往往涉及公司的全部主要報表，我們這里僅從現金流量表提供的資料的角度評估收益質量。他主要包括以下兩個指標:凈利潤營運指數=(凈利潤-非經營凈利潤)。現金營運指數=經營活動現金凈流量/(經營凈利潤+非付現費用)。
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