一、國內外文獻回顧
(一)無形資產概念及分類
美國巴魯·列弗教授認為:“無形資產、知識資本和智力資本這幾個詞是可以相互替換的。一般地,會計學的文獻中使用無形資產的概念,經濟學家使用知識資本的概念,管理學和法律學書中使用智力資本的概念。盡管在不同領域中對無形資產的稱呼不盡相同,但是這些概念所指的本質涵義是相同的,都是對未來收益的非實物形態的要求權。”
1.無形資產的概念
無形資產概念一般從狹義和廣義兩個角度來進行定義。
會計學界主要是從狹義角度對無形資產進行研究。王維平、劉旭(2002)認為,狹義無形資產是指可以從企業或組織的財務、統計報表上直觀地看到其價值總量和消耗量,有可確指性的、能夠獨立存在和運行并計價和核算的無形資產。狹義無形資產的定義一般包括固定資產觀、權力觀、超額收益觀、無實體觀。于玉林(2007)認為,無形資產是指一定主體擁有或者控制的、長期使用但沒有實物形態的,并預期會帶來經營效益、能以貨幣計量的資產。殷勤凡(2001)指出:“所謂無形資產是指雖沒有實物形態卻能為企業創造出經濟利益的資產。”但是,這些學者一般都只從無形資產的某一特性出發對其進行定義,缺乏全面性。
管理學、經濟學主要是從廣義角度對無形資產進行定義。湯湘希(1997)認為,無形資產應是不具有實物形態、卻能為企業長期帶來收益的法律或契約所賦予的特殊權利、超收益能力的資本化價值以及有關特殊經濟資源的集合。Lynn(1998)認為智力資本是為了生產高價值資產而被具體化、捕捉到以及能發揮杠桿作用的智力原料。
2.無形資產的分類
國內外對于廣義無形資產的分類研究較多,主要觀點如下。
Stewart(1994)認為企業的智力資本主要是由人力資本、結構資本和客戶資本構成的,即 “H-S-C”結構。
茅寧、王晨(2004)以價值網絡理論為基礎,提出了無形資產的“H-S-R-R”結構,并指出:整個無形資產的體系向個體和社會兩個微觀和宏觀不同方向擴展,在個體層次上是人力資本,在組織層次上是組織資本,在組織間是關系資本,企業價值網絡對社會網絡的嵌入過程形成企業的聲譽資本。
潘娜(2007)認為,可以從無形資產的法定核算和價值管理兩個視角對其進行分類。法定核算的無形資產是指納入中國企業會計準則規范的下列無形資產。價值管理則著眼于對企業價值創造做出貢獻的無形資產,包括人力資本、組織資本、關系資本和聲譽資本等。
(二)無形資產價值計量方法
1.傳統方法及其拓展應用
早期的無形資產的價值計量方法主要包括市場法、成本法、收益法等,主要是從會計學角度進行理解,采用的是財務方面的數據。
朱澤、徐金發(2000)融合技術型資產重置成本評估法,對現有的收益現值法進行修正,使其更為符合現實情況。
斯滕斯特(1997)提出無形價值計算法(CIV),該方法用行業平均資產回報率乘以公司3年的平均有形資產,計算出有形資產的平均年收益,再將其從上面稅前收益中減去,扣除所得稅后就得到公司無形資產的超額收益。最后用適當的資本成本為貼現率,計算出無形資產超額收益的現值。
在成本法的研究方面,Roberts,Eric,MAI.(1990)將已有的成本理論應用于實踐,并根據實踐對已有理論進行一些經驗性的探討。
2.期權方法、平衡記分卡等創新型方法
近年來隨著無形資產理論的發展,其外延越來越大,非傳統方法主要是對廣義無形資產的價值進行計量,如期權定價方法、平衡記分卡方法、指標體系成分分析法等。這些方法對于無形資產的價值計量,不再僅僅局限于財務視角,而是拓寬到金融、管理等角度。
Damodaran (1996)簡要介紹了實物期權方法在資產評估領域的應用,特別是從另外一種視角介紹了運用期權思想為專利技術估價的方法。
愛德文森主導設計的“Skandia智力資本導航器”采用權重值和財務指標生成總體智力資本價值以及衡量智力資本效率的相關系數,二者的乘積即為組織的智力資本。該模型將公司的未來和現在聯系起來,為公司的智力資本管理和報告提供了系統的方法和工具。
卡普蘭和諾頓提出平衡記分卡法,他們認為組織績效應該從財務角度、顧客角度、內部運作流程視角、學習和成長視角四個方面進行度量。
巴魯列夫(2001)提出了無形資產的價值鏈記分板。該方法以創新為主導,從企業價值鏈的角度分析無形資產在創新三個階段的價值創造機制。
綜合以上學者的研究發現,現今學者對于無形資產的計量多從廣義的角度,結合財務與非財務等方面來進行綜合評價,從而為準確計量無形資產的價值奠定基礎。
二、高新技術無形資產價值計量相關問題分析
(一)無形資產價值計量的必要性
資源基礎論認為,企業的競爭優勢是構建在企業所擁有的異質性資源上的,資源在企業之間的“非完全流動性”使企業擁有稀有、獨特、難以模仿的資源和能力。在當今發達的市場經濟下,企業可以快速自由地從市場上獲取那些有形資產資源,因此,有形資產一般是非稀缺的。根據“資源基礎論”的基本思想,這種非稀缺的、可模仿的普通資源,雖然可以用于確保企業的生存,增強企業的生存能力,但是不可能為企業創造持續競爭優勢。既然有形資產一般不具有獲取持續競爭優勢的潛力,那么,能夠為企業創造持續競爭優勢的只能是某些無形資產了。因此,對無形資產實施有效的管理對于企業建立持久的競爭優勢無疑具有重要的意義。同固定資產一樣,對無形資產的管理離不開對其價值存量和流量的測度。只有在明確企業現有無形資產價值存量的基礎上,才可能真正地對其進行有效的管理,從而防止資本配置效率低下、無效投資等問題的出現。
(二)高新技術無形資產價值計量問題分析
1.會計報表計量的無形資產范圍過于狹隘,未能真實反映其價值
由于無形資產的特殊性,它已經成為知識經濟時代企業最重要的經濟資源之一。但是,資產負債表上只將企業擁有或者控制的沒有實物形態的可辨認的非貨幣性資產確認為無形資產,而沒有反映可以為企業帶來超額經濟利潤的人力資源、企業文化等資產的價值。
另外,在會計報表上無形資產賬面價值,反映的是企業取得無形資產所支付的確定成本,是企業未來應該攤銷的費用額,而不是該無形資產能給企業未來帶來的經濟價值量。而高新技術企業的價值源泉主要就是無形資產,因此,對高新技術企業無形資產的價值進行全面的計量,是十分必要的。
2.現有無形資產計量方法存在缺陷
(1)整體評價方法籠統計量,缺乏詳細信息
無形資產價值的計量方法包括市場法、成本法、收益法、托賓Q值法、無形資產計算法等整體評價方法,這些方法以財務業績評價指標為主,沒有重點評估企業核心能力指標,僅對無形資產進行了籠統的整體計量,忽略了不同種類無形資產在價值計量方面的差異性,不能體現各類無形資產的具體價值及相關信息。在企業無形資產管理的實踐中,不僅需要知道整體的無形資產價值,而且還需要明確個別無形資產的具體數字。
(2)分類評價法缺乏行業針對性
近些年,國外學者又相繼提出了無形資產監控器、資本審計計量模型、價值創造指數等分類評價法。
分類評價法在對無形資產進行細分的情況下,分別對每一類無形資產進行評價,注重無形資產各自的特性和動態變化。但是,由于不同企業,無形資產的構成并不完全相同,如高新技術企業的無形資產中,人力資本和技術資本占絕大比重。商業企業中關系資本和組織資本所占比重相對較高。而這些模型并沒有對企業類型進行劃分,缺乏針對性。
(3)系統評價法為關注動態過程,可操作性差
系統評價法主要包括平衡記分卡、斯坎迪亞導航器、價值鏈記分板等方法。這一方法主要是將無形資產的評價與企業的能力、知識積累聯系起來,形成一個動態的評價體系。但是這種方法主要關注企業內部無形資產的靜態平衡狀態,對于動態的轉化過程關注較少,而且這些方法的可操作性比較差。
三、無形資產價值計量方法的選擇
(一)無形資產價值計量內涵及分類的重新界定
1.無形資產內涵的界定
學術界和實踐工作者等并沒有對無形資產的定義達成一致意見。本文認為,應該從狹義和廣義兩個角度定義無形資產。狹義無形資產,是指會計學意義上的無形資產,一般強調其可計量性和可辨認性,可以從會計報表中獲取相關數據。廣義的無形資產則主要應從管理學和經濟學角度進行定義,涵蓋一切能為企業創造利潤但是又不屬于現有會計法律法規所規定的固定資產和流動資產范圍內的一切資產。
作為無形資產其根本特性就是“具有高于一般水平的獲利能力”。因此,本文在綜合以前學者研究的基礎上,從廣義角度將無形資產定義為:企業擁有實質控制權,能為其帶來超額收益的一切經濟資源。
2.無形資產價值計量方法內涵的界定
本文所使用的無形資產價值計量方法主要是從價值管理的角度出發,不單純局限于會計報表的相關數據,而是將財務與非財務指標相結合,構建一個指標體系,更注重無形資產未來的發展及其對企業的貢獻。
3.無形資產分類的重新劃分
本文主要是按照科技部、財政局和國家稅務總局于2008年4月頒布的《高新技術企業認定管理辦法》,以企業主營業務的經營范圍和科技人員比重為主,結合研究與開發(R D)支出占銷售收入的比例等相關條件來確定高新技術企業的范圍。
高新技術企業和傳統企業的最大區別就是其價值創造的源泉主要是無形資產,包括專利、專有技術、人才、管理和投資機會等。技術含量的高低是衡量一家高新技術企業價值及其發展前景的主要指標之一。
通過研究發現,人力資本和技術資本在高新技術企業的無形資產中占據主要地位。因此,本文將高新技術企業的無形資產分為人力資本、技術資本、組織資本、關系資本四大類。對于企業來說,人力資本的所有權不屬于企業,人力資本只是企業控制的資產;組織資本和技術資本的所有權屬于企業;關系資本的所有權部分屬于企業。四者產權屬性的差異造成四者對企業來說的控制權限上有所差異。
人力資本是指企業員工所具備的創造價值的各種技能和知識經驗的總稱,是在特定環境下可為控制主體帶來經濟利益的經濟資源。除了個人的知識、專長和技能外,人力資本還包括企業作為一個整體為適應外部競爭環境的動態變化而不斷學習、創新的能力。人力資本是能動的資本,可以通過生產勞動的轉移、交換,實現價值的增值,兼有存量和流量的特點,是企業創新和改進績效的動力源泉。人力資本具有很強的流動性且無法取得其所有權,企業只能以“租賃”(即雇傭)的形式獲得它們。因此,企業應通過適當的激勵機制使員工的潛力得以最大的發揮,促進員工頭腦中隱性知識的顯性化。
技術資本是指企業創造和擁有的以技術及其載體為成果的無形資產,主要包括企業的專利、專有技術、版權、技術開發成果、新產品、新工藝、技術資料、技術標準、高科技含量制造系統等。
組織資本是指企業長期創造和擁有的能夠使企業正常運轉、組織系統化的知識和能力,其價值在于把各種資源有效凝聚起來,在組織層面積累并嵌入組織正式關系結構和流程中,從而實現企業戰略目標。如企業的組織結構、治理結構、企業制度、流程、企業精神、企業文化、管理模式與方法、信息系統等。
關系資本是指企業與消費者、供應商、有關政府部門等利益相關者之間建立的關系和渠道,以及所能獲得的各種資源和價值,如成功的市場營銷網絡、忠誠的顧客、商譽、公司品牌、穩定的供應商和長期的戰略合作伙伴等。它的一個重要組成部分就是客戶資本,包括與供應商的關系以及價值鏈上其他參與者的關系。
在高新技術企業無形資產的構成中,人力資本和技術資本是企業創造和實現價值的核心和基礎;關系資本為實現這一價值提供外在條件;組織資本則主要是為價值的創造和實現提供平臺和環境支持。四者缺一不可, 相互影響,共同作用。
(二)無形資產價值計量指標體系的構建
本文在借鑒國內外學者研究成果的基礎上,采用分項評價法,專門對高新技術企業的無形資產進行計量。可以采用“先單項,后整體”的評價思路,即為每一類無形資產編制一套價值評價指標,以企業所在行業的相應水平作為衡量企業各項指標的參照物和標準,得出各項指標值;然后以常用的綜合評價方法,即建立評價指標體系。
1.人力資本
人力資本是公司競爭力的標志,在高新技術企業中表現得更為明顯。它具有雙重性,即自然屬性(有用性)和社會屬性(獲利能力),而且,人力資本具有個體價值和群體價值兩種價值表現形式。個體價值的計量以個體掌握的知識內容和應用為基礎;群體價值的計量應考慮群體內個體掌握知識的相互作用、知識結構的互補程度、企業的組織結構、管理行為、組織文化等因素的影響。在計量人力資本的價值時,應該采用個體價值與群體價值同時計量的方法,從而實行人力資本價值的模糊計量。本文認為人力資本可以分為管理型、技術型、生產型等三種。管理、技術型與生產型人力資本的確認與計量應區別對待,實行貨幣計量與非貨幣計量相結合。生產型人力資本的價值主要是指企業生產車間工作人員所創造的價值,基本可以通過其工資水平等來進行計量。根據高新技術企業的特點,主要考慮技術、管理型人力資本的計量。
人力資本的計量指標主要包括人力資本素質、人力資本規模結構、人力資本的效率三個方面,涵蓋了個體和群體兩個層面。人力資本素質主要包括員工工作能力和創新能力、員工經驗值、繼續學習能力。人力資本規模結構主要包括研發人員數量、管理人員數量、具有管理類和工程類碩士學位的員工比例、大學本科學位人員比例。人力資本效率主要包括員工忠誠度和人均市場價值。其中員工忠誠度主要是指員工流失百分比、雇員平均服務年限等。
2.技術資本
技術資本指標主要從技術資源狀況、研發應用狀況、技術自身狀況三方面來考慮。技術資源狀況類指標主要包括企業擁有的專利數額、技術改造比重、研發費用比重、專業技能內部推廣率。企業的研發應用能力主要考察項目開發數目、投產率、技術附加值率(產品中先進技術的含量)、引進技術的吸收能力(成功項目占引進項目的比重)。技術自身狀況包括技術開發成本(直接成本和間接成本)、技術成熟程度、技術法律狀況、技術更新周期、技術投資回報率。
3.組織資本
組織資本指標主要涵蓋組織信息系統、企業文化資本和組織結構。組織信息系統方面的指標包括信息技術先進度和內部網絡系統化程度(主要以企業業務信息化程度來度量)。文化資本指標包括企業文化及其對目標實現的影響程度、經營理念和文化整合程度。其中,經營理念主要是指企業使命及其符合環境、市場變化的程度;文化整合程度主要是指公司內各公司(尤其購并公司)間的文化融合程度。組織結構指標包括企業制度、公司治理結構等。企業制度是指員工行為規范、管理標準、操作程序的情況。治理結構主要考察企業經營者的激勵與約束機制的完善度。
4.關系資本
關系資本指標主要從客戶關系、供應商關系、合作伙伴關系三個方面來考慮。客戶關系資本指標主要包括客戶忠誠度、客戶渠道數量、客戶滿意度、品牌知名度等。供應商關系指標包括供應商數量、合作時間、合作滿意度。合作伙伴關系指標包括戰略聯盟數量、合作時間等,可根據合作目的靈活設置(見表1)。
由于無形資產劃分成的四部分差異很大,無法用統一的評估方法進行衡量,因此本文采取運用多種不同方法評估知識資本的各個部分。比如對人才資本的評估可以采用面談、知識測驗、自我評估、上級評估、同事評估、檔案記錄評估等方法;對技術資本的計量可以采用市場需求調查、投資回報率分析等方法;對關系資本的評估可以采用客戶調查、客戶訪問、銷售費用分析、競爭優勢分析、成本分析、投資收益分析等方法;對組織資本的評估則可采用內部基礎設施調查、員工訪談等方法。此外,也可以采用專家打分法。在評分之前,需要以該高新技術企業所在行業的平均水平為基準設置標準值。進行評分時,將企業現有指標數值與價值評分表所列指標的標準值相比較,算出每一個指標應得分數;然后相加得出總分。
在核算這四部分無形資產的基礎上,采用層次分析法,確定企業中各部分無形資產的比重;然后進行加權求和,從而得到無形資產的價值。
【參考文獻】
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