自增值稅轉型改革實施一年以來,對我國經濟復蘇的推動作用得到了社會各界的認可。但是,在增值稅轉型改革的銜接階段,仍然存在許多問題,在企業估值過程中存量固定資產的增值稅處理沒有明確的規定,使得存量固定資產評估價值是否包含增值稅存在很大爭議,各專業評估機構采取的處理方法也不盡相同,在2009年實行了消費型增值稅后,在企業價值的評估實務處理中,有一部分評估機構剔除了所有固定資產的增值稅;有一部分則只剔除了2009年以后購買的固定資產的增值稅。此外,各種與稅制改革相關政策也在不斷的完善,但是就企業評估這方面沒有制定相應的措施。不同的處理方法對企業會產生很大的影響,對企業估值方面的完善迫在眉睫。
一、增值稅轉型改革中企業估值面臨的問題
在全球經濟一體化的背景下。企業為了實現公司發展的戰略和分散投資風險掀起了并購浪潮,企業之間的資產交易、兼并和聯營等戰略合作也越來越頻繁,這些戰略決策都要求對企業進行評估。而增值稅轉型改革規定:自2009年1月1日以后一般納稅人新購進固定資產所含的增值稅的進項稅額可以計算抵扣,2009年1月1日以前購買的固定資產所含的增值稅的進項稅額不允許計算抵扣,即采取存量固定資產的方法。因為2009年以后購買的固定資產的增值稅允許抵扣,不計入固定資產成本,所以在企業估值過程中確定這部分固定資產的評估價值時剔除增值稅是合理的,也不存在任何異議:存量固定資產的增值稅不允許抵扣,計入了固定資產成本,這使得在新的稅制下進行企業價值評估時面臨一個兩難問題:存量固定資產的評估價值是否包含增值稅。
二、稅制改革對企業估值的影響
資產評估的方法主要有市場法、成本法和權益法等,在具體的資產評估過程中,評估人員會綜合考慮評估的目的和交易對象等因素選擇適合的資產評估方法或者資產評估方法的組合。目前,我國資產評估采用的主要方法是以成本法為依據、權益法為參考,在此評估方法的組合中,企業評估價值是以各項單項資產的評估價值之和為基數,并在此基礎上采用權益法進行調整得到的。固定資產是企業資產的重要組成部分,其評估價值對企業整體評估價值的確定會產生很大的影響。
(一)稅制改革對一般納稅人企業估值的影響
稅制改革中允許抵扣的固定資產是指:使用期限超過12個月的機器、機械、運輸工具以及其他與生產、經營有關的設備、工具、器具等,與會計準則中的固定資產有所不同。除此之外的房屋、建筑物等固定資產,在會計制度中作為固定資產核算,但不得抵扣增值稅的進項稅額。存量固定資產是指2009年以前購買的符合稅法扣稅規定的固定資產(在下文提到的固定資產沒有說明的均是指會計核算范圍的固定資產)。目前,存在的兩種企業價值的評估方案:①剔除存量固定資產增值稅的企業評估價值:AV1:A X;②不剔除存量固定資產增值稅的企業評估價值:AV1=A x(1 17%)(AV:企業評估價值;A:除存量固定資產外其他資產的評估價值;X:存量固定資產的評估價值)。
由上述的①②式看,存量固定資產對企業評估價值的影響主要取決存量固定資產的規模,存量固定資產的對企業的固定資產在企業資產中所占比例較大,則對企業評估價值的影響較大:反之,則對企業評估價值的影響較小。不同行業涉及到的存量的固定資產的比例也不盡相同,這就意味著稅制改革對不同行業的企業評估價值的影響也有所不同。
為了進一步確定存量固定資產對企業評估價值的影響程度,文章分析了2009年進行資產評估的4家不同行業企業的存量固定資產對企業價值的影響。根據4家企業固定資產的詳細資料統計出存量固定資產的金額,計算出反映存量固定資產的增值稅對總資產的影響情況的絕對數和相對數:根據存量固定資產的金額計算出其增值稅額,也是在不同的評估方案下存量固定資產的增值稅對企業總資產的影響額;將增值稅稅額除以企業的總資產,得到存量固定資產的增值稅對企業總資產的影響率(如表1所示),進而可以考察稅制改革對企業評估價值造成的影響。
由表1看出,稅制改革對處于不同行業的企業的總資產的影響率和影響金額各不相同,增值稅企業對乙的影響率最低,為1.65%。就數字而言。影響率不是很大,影響金額為500多萬;對企業的影響金額最大,高達5億多。這對一個總資產為60多個億的企業來講。不是一個小數目;增值稅對企業丙的影響金額為88 77207747元,影響率高達12.33%,相對于企業的規模來說影響很大。企業丙所在的行業的其他規模更大的企業在這樣的影響率下產生的影響金額會更大。由上述分析看,稅制改革對企業評估價值帶來的影響是不容忽視的,必須妥善處理,否則會給企業帶來很大的影響。在企業進行戰略合作時,如果對所有的固定資產均按不含稅的價值來確定的話,意味著2009年以前成立的企業,在被合并時企業價值會大幅度縮水,在合作中得到的合并對價或者投資額度都將因此而減少,不利于企業之間的合作和企業的健康發展。
(二)稅制改革對小規模納稅人企業估值的影響
小規模納稅人在此次稅制改革中統一調整為3%的低稅率,但不允許對增值稅的進項稅額進行抵扣,企業將這部分稅額計入固定資產的成本。小規模納稅人在其發展的道路上為了擴大規模,享受規模效應帶來的商機而進行企業合并時,需要對其企業價值進行評估的情況下,如果采用剔除存量固定資產增值稅的評估方法,也會面臨企業價值縮水的尷尬。
三、優化企業估值建議
在稅制改革中,對2009年以前購入的固定資產采取存量固定資產的處理方法,使得2009年以前成立的企業失去了很多享受扣稅優惠的機會,如果在企業為重新發展采取兼并或者重組等需要進行評估戰略方案時,采取剔除所有固定資產的增值稅方法來確定企業價值,會給本來已經飽受金融危機破壞的企業增加難度。
我國稅制改革過程中采取了存量固定資產的處理方法,一方面是考慮到政府財政收入的問題,另一方面也是采取過渡的一種辦法。關于企業估值方面的規定屬于對稅制改革配套政策的完善,不應該采取與稅制改革相駁的辦法,應該與稅制改革保持一致,采用過渡處理的辦法,使經受金融危機破壞的但有發展潛力的企業能夠盡快恢復發展,從而促進我國經濟的穩定發展。
由于在企業估值方面存在差異,不利于企業之間進行交易,也不利于經濟和貿易的發展,對企業估值中關于存量固定資產的增值稅問題應該統一做法,減少企業在戰略合作中的障礙,為企業之間的合作與交流提供便利。鑒于此,筆者認為對企業2009年以前購入的存量固定資產的評估價值保留其增值稅的進項稅;2009年以后購入的固定資產在進行企業評估時按照稅法的新規定,參照不舍增值稅的價格進行評估確定其價值更為合理。企業價值評估公式:AV=A X(1 17%)(其中A:除存量固定資產以外的其他資產的評估價值;x:存量固定資產的評估價值)。
本文僅對增值稅轉型改革中有關企業估值的問題進行了探討,尚有許多與之相關的問題需要進一步考察和研究。但文中提出的關于區分轉型前后的固定資產價值的估值方法,有利于企業真正減負,為企業提供一個更加公平的競爭平臺,也有助于穩步實現我國稅制改革的目的——實現我國經濟結構的轉變。
