1 供應鏈融資的含義
供應鏈融資是指從整個產業供應鏈的角度展開綜合授信的貿易融資,是貿易融資順應供應鏈整合發展趨勢的一種創新。供應鏈融資和“物流銀行”、“融通倉”相似,服務的主體都是資金嚴重短缺的中小企業,它圍繞“1”家核心企業,通過現貨質押和未來貨權質押的結合,打通了從原材料采購,中間及制成品,到最后經由銷售網絡把產品送到消費者手中這一供應鏈鏈條,將供應商、制造商、分銷商、零售商、直到最終用戶連成一個整體,全方位地為鏈條上的“N”個企業提供融資服務,通過相關企業的職能分工與合作,實現整個供應鏈的不斷增值。供應鏈融資服務不同于傳統的銀行融資產品,其創新點是抓住大型優質企業穩定的供應鏈,圍繞供應鏈上下游經營規范、資信良好、有穩定銷售渠道和回款資金來源的企業進行產品設計,以大型核心企業為中心,選擇資質良好的上下游企業作為商業銀行的融資對象,這種業務既突破了商業銀行傳統的評級授信要求,也無須另行提供抵押質押擔保,切實解決了中小企業融資難的問題。
2 供應鏈融資風險的來源
2.1 信用風險的識別
中小企業信用缺失是國內商業銀行貸款營銷中的主要難題,主要原因在于中小企業管理不規范、資產規模小、缺乏對自身信用的管理和資信不足等問題。而信用風險也成為供應鏈融資服務商的主要風險來源。可從以下角度分析:
供應鏈融資是多種金融產品的組合,而且這個組合還處在不斷的擴充之中,信貸產品創新層出不窮。新產品在貸前、貸中和貸后的契約設計上可能存在流程漏洞或者法律真空,如果在業務操作中發生法律風險,銀行權益將不能得到保護。
供應鏈融資的推出主要是解決中小企業的資金需求問題,很多民營、集體中小企業有著非常優秀的經營業績,但同時這個市場又是一個發育不充分的市場,大多數中小企業資金實力薄弱,生產經營行為的不確定性高。供應鏈融資的對象是整個供應鏈上的企業,行業跨度大,對企業經濟技術水平的分析、抵押質押品的監管,行業發展前景的研判等都變得更加困難,除了財務方面的知識外,還需要許多專業知識。這將加大判斷借款人是否會發生經營風險進而喪失還款能力的難度。
在供應鏈融資中,動產或未來貨權的抵押、質押是控制信貸風險、確保還款的重要手段。但這類物品的流動性很大,而且構成復雜,監管過程很難控制。
2.2 運營風險的識別
對從事供應鏈業務的物流公司,由于要深入客戶產銷供應鏈中提供多元化的服務,相對地擴大了運營范圍,也就增加了風險。從倉儲、運輸到與銀企之間的往來以及和客戶供銷商的接觸,運營風險無處不在。中國的物流運輸業還處在粗放型的發展階段,因此運營風險不容忽視。
2.3 市場風險的識別
主要針對庫存質押物的保值能力。包括質押物市場價格的波動,金融匯率造成的變現能力改變等。另外,由于市場發生變化,使企業無法按原定計劃銷售產品而給商業銀行帶來的還款風險,其產生的原因主要有:一是預測失誤;二是出現新的替代品,從而導致企業銷售計劃落空,資金鏈條斷裂。
2.4 環境風險指政策制度和經濟環境的改變
包括相關政策的適用性,新政策的出臺,國內外經濟的穩定性等。一般情況下,中國的政治和經濟環境對供應鏈金融造成的風險不大。但國際環境的變化,會通過貿易、匯率等方面產生作用。
2.5 法律風險主要是合同的條款規定和對質物的所有權問題
因為業務涉及多方主體,質物的所有權在各主體間進行流動,很可能產生所有權糾紛。另外,中國的《擔保法》和《合同法》中與供應鏈金融相關的條款并不完善,又沒有其他指導性文件可以依據,因此業務合同出現法律問題的幾率也較高。
3 供應鏈融資風險防范的策略
3.1 基于信息共享對供應鏈融資信用風險進行防范管理
這包括以下幾個方面:
建立和完善針對供應鏈融資的信貸管理信息系統:對原有的信貸管理信息系統進行改造,改變信息篩選和發布機制.使之既是銀行的信貸風險管理監控系統,又能給鏈上的企業提供必需的生產經營信息,降低企業的經營風險和財務風險,從而增加供應鏈融資所能提供的增值服務從總體上降低信貸風險。 培育和整合優秀的行業供應鏈,改變以前信貸發放由企業提供資料申請的局面,有目的的對核心企業和優質的中小企業進行營銷,以類似“第四方物流商”和銀行的雙重身份,介入到供應鏈的培育和整合中來,并進而利用信息系統對供應鏈進行監控,在客戶之間充當“聯系人”的角色,保障鏈上信息的共享和暢通,提高供應鏈的抗風險能力。
協調進行信息共享制度的安排,這主要包括建立銀企之間信息共享的激勵約束機制,建立銀行間和銀行內的統一授信制度,以及面向市場的信息披露制度等,盡量減少各個層次和方面的信息不對稱引起的風險。
3.2 強化內部控制是防范供應鏈融資道德風險的重要手段
商業銀行的內部控制是一種自律行為,要強化商業銀行供應鏈融資業務處理過程中的內控機制建設,要嚴禁有章不循、執紀不嚴等失控行為的發生,任何人不得擁有超越制度或違反規章的權利。
3.3 對核心企業的經營情況進行跟蹤評價
對核心企業的業績、設備管理、質量控制、成本控制、技術開發、用戶滿意度和交貨協議等方面做出及時的調查,并進行科學的評估。一旦發現某重要供應商可能出現問題,應及時通知關聯企業進行預防和改進。
3.4 建立社會協調溝通機制,培育良好的信用環境和法制環境
要建立健全社會信用系統和企業、個人信用登記制度及信用檔案,創造公正的法制環境,保證商業銀行能夠在依法維權保權方面減少行政干預,把商業銀行的風險損失降到最低程度。另外,也應加強供應鏈融資文化建設,增強成員之間的團結協作,形成一種相互信任、相互尊重、共同創造、共同發展和共享成果的雙贏關系,從而維持供應鏈的穩定與發展。
3.5 建立應急處理機制
供應鏈融資是多環節、多通道的一種復雜系統。很容易發生一些突發事件。因此,必須建立相應的預警系統與應急系統。同時,要建立一整套預警評價指標體系,在預警系統做出警示后,應急系統應及時對緊急、突發的事件進行處理,以避免給供應鏈融資帶來嚴重后果。
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