一、交易性金融資產核算中存在的問題
書中例23－4設2007年1月1日，甲企業從二級市場支付價款102萬元(含已到付息期但尚未領取的利息2萬元)購入某公司發行的債券，另發生交易費用2萬元。該債券面值100萬元，剩余期限為2年，票面年利率為4％，每半年付息一次，甲企業將其劃分為交易性金融資產。其他資料如下：(1)2007年1月5日，收到該債券2006年下半年利息2萬元；(2)2007年6月30日，該債券的公允價值為115萬元(不含利息)；(3)2007年7月5日，收到該債券半年利息；(4)2007年12月31日，該債券的公允價值為110萬元(不含利息)；(5)2008年1月5日，收到該債券2007年’下半年利息；(6)2008年3月31日，甲企業將該債券出售，取得價款118萬元(含1季度利息1萬元)。假定不考慮其他因素。
2007年6月30日資產負債表日，“該債券的公允價值為115萬元(不含利息)”；這時應當核算公允價值變動和公允價值變動損益。債券交易價格應隨著付息日的臨近而遞增，到付息日前，達到最高點(因為此時價格中已包含了全部利息)。實際價格因受當時市場利率和投機等因素影響，而圍繞理論價格上下波動。本例如果沒有其他因素的影響，此時的交易價格應當是102萬元(含有全部2萬元利息)。書中告知不含利息的價格是115萬元，即含利息的價格是117萬元，其中2萬元是利息。按照公允價值定義(在公平交易中熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或債務清償的金額)，117萬元的債券交易價格才叫公允價值；書中方法把交易價格減掉利息后的余額115萬元說成是“債券的公允價值(不含利息)”，這容易引起概念混亂。
同時，用此“公允價值(不含利息)”核算出來的公允價值變動損益，是不包含利息收益的損益。書中利息收益通過“應收利息”和“投資收益”來單獨核算。即在實際工作中，在知道市場交易價格后，還得首先來計算利息，才能進一步計算出所謂“公允價值(不含利息)”。然后用“公允價值(不含利息)”來核算公允價值變動和公允價值變動損益；同時再用計算出來的利息來核算“應收利息”和“投資收益”。這樣核算就將總收益(17萬元)精細地區分出利息收益(2萬元)和資產交易價格波動帶來的損益(15萬元)。這是其優點，但使得核算大大復雜化。
更重要的是，由于核算公允價值變動時用的是“公允價值(不含利息)”，而不是市場交易價格，所以核算完了“交易性金融資產——公允價值變動”之后，債券的賬面價值必然等于“公允價值(不含利息)”，必然會低于市場交易價格。資產的賬面價值低于資產的價格，這是一個重大缺陷。
本文主張應做如下核算：
借：交易性金融資產——公允價值變動 170000
貸：公允價值變動損益 170000
其優點是：第一，這樣債券交易價格(117萬元)就是公允價值，避免了出現“公允價值(不含利息)”概念的麻煩。保持了公允價值含義的統一精確。第二，簡便地核算出了包括利息收益和價格波動損益在內的完整收益(17萬元)。雖然不像書中方法那樣能將兩種收益區分開，但這已經滿足了收益核算的主要要求了。第三，能保持交易性金融資產的賬面價值與其市場價格一致。
2007年7月5日，收到該債券半年利息。書中方法在資產負債表日通過“投資收益”核算了利息收益，所以到了本付息日，就不再核算收益，僅僅將應收利息改為銀行存款。本法在資產負債表日也已經通過核算“公允價值變動損益”核算了包括利息收益在內的完整收益，所以本付息日也同樣不再確認收益。從金融學視角看，派息2萬元后，債券除息價會下降2萬元，即派息意味著貨幣資產上升和債券資產下降。因此本法核算如下：
借：銀行存款 20000
貸：交易性金融資產——公允價值變動 20000
2007年12月31日，“該債券的公允價值為110萬元(不含利息)”。與上個資產負債表日同理。后半年的利息也是2萬元。加上2萬利息后，此債券的市場交易價格還原為112萬元。此112萬元的公允價值低于此前賬面價值115萬元。
借：公允價值變動損益 30000
貸：交易性金融資產——公允價值變動 30000
2008年1月5日，收到該債券2007年下半年利息；與上次付息日同理。
借：銀行存款 20000
貸：交易性金融資產——公允價值變動 20000
2008年3月31日，甲企業將該債券出售，取得價款萬118萬元。本步核算同書中方法一致。
借：銀行存款 1180000
貸：交易性金融資產——成本 1000000
——公允價值變動 100000
投資收益 80000
同時結轉公允價值變動損益：
借：公允價值變動損益 140000
貸：投資收益 140000
此步核算的“投資收益”是22萬元，減去購買時交易稅費沖減的那2萬元，最終余額也是20萬元。同書中方法計算的投資收益是一樣的，但核算只在一頭一尾進行，要簡便得多。
本方法綜述：首先，取得日的核算方法：直接按照交易價格確認成本，無論是否有已到付息期但尚未領取的債券利息。如果有就在領取后沖減投資成本即可。其次，資產負債表日的核算：以交易性金融資產的市場交易價格為公允價值，來核算公允價值變動和公允價值變動損益。此損益已經包括了利息收益和債券價格波動損益，毋需另行計算。這樣一則避免了書中方法下公允價值概念運用的混亂；二則簡明扼要；三則更重要的是能保持交易性金融資產的賬面價值與其市場價格一致。最后，付息日的核算：從金融學視角分析，核算貨幣資產上升和交易性金融資產下降即可。
