企業(yè)對外提供的會計報表一般包括資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表，其中現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為基礎編制的財務狀況變動表，它反映企業(yè)在一定時期內的經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的動態(tài)情況，反映企業(yè)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的全貌。現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，現(xiàn)金流量的重要性已經(jīng)遠遠超過了會計上的利潤，這是因為收益的不確定性程度以及收益性與流動性的背離程度已經(jīng)越來越大，在收益性與流動性的背離情況下對企業(yè)生存與發(fā)展具有決定意義的不再是利潤而是現(xiàn)金流量。
一、現(xiàn)金流量表的涵義
現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為基礎編制的反映公司財務狀況變動的報表，它反映出上市公司一定會計期間內有關現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流出和流入的信息。 在上市公司對外提供的三張會計報表中，現(xiàn)金流量表反映上市公司一定期間內現(xiàn)金的流入和流出，表明公司獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力。 現(xiàn)金流量是某一段時期內公司現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量。如公司出售商品、提供勞務、出售固定資產(chǎn)、向銀行借款等取得現(xiàn)金，形成公司的現(xiàn)金流入；購買原材料、接受勞務、購置固定資產(chǎn)、對外投資、償還債務等而支付現(xiàn)金，形成公司的現(xiàn)金流出。現(xiàn)金流量信息表明公司經(jīng)營狀況是否良好、資金是否緊缺、公司償付能力大小等，從而為投資者、債權人、公司管理者提供非常有用的信息。現(xiàn)金流量表以現(xiàn)金的流入和流出反映公司在一定期間內的經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的動態(tài)情況，反映公司現(xiàn)金流入和流出的全貌。
二、編報現(xiàn)金流量表的意義
（一）彌補了資產(chǎn)負債信息量的不足。現(xiàn)金流量表能夠說明企業(yè)一定期間內現(xiàn)金流入和流出的原因。如企業(yè)當期從銀行借入100萬元，償還銀行利息7萬元，在現(xiàn)金流量表的籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量中分別反映借款100萬元，支付利息7萬元。這些信息是資產(chǎn)負債表和利潤表所不能提供的。
（二）現(xiàn)金流量表能夠說明企業(yè)的償債能力和支付股利的能力。通常情況下，報表閱讀者比較關注企業(yè)的獲利情況，并且往往以獲利潤的多少作為衡量標準，企業(yè)獲利多少在一定程度上表明了企業(yè)具有一定的現(xiàn)金支付能力。但是，企業(yè)一定期間內獲得的利潤并不代表企業(yè)真正具有償債或支付能力。現(xiàn)金流量表完全以現(xiàn)金的收支為基礎，通過現(xiàn)金流量表能夠了解企業(yè)現(xiàn)金流入的構成，分析企業(yè)償債和支付股利的能力，增強投資者的投資信心和債權人收回債權的信心。
（三）現(xiàn)金流量表能夠分析企業(yè)未來獲取現(xiàn)金的能力。現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，代表企業(yè)運用其經(jīng)濟資源創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力，便于分析一定期間內產(chǎn)生的凈利潤與經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量的差異；投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，代表企業(yè)運用資金產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力；籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，代表企業(yè)籌資獲得現(xiàn)金的能力。通過現(xiàn)金流量表及其他財務信息，可以分析企業(yè)未來獲取或支付現(xiàn)金的能力。
三、現(xiàn)金流量表的分析
（一）現(xiàn)金流量表與損益表比較分析
損益表是反映企業(yè)一定期間經(jīng)營成果的重要報表，它揭示了企業(yè)利潤的計算過程和利潤的形成過程。利潤被看成是評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績及盈利能力的重要指標，但卻存在一定的缺陷。眾所周知，利潤是收入減去費用的差額，而收入費用的確認與計量是以權責發(fā)生制為基礎，以此計算的利潤常常使一個企業(yè)的盈利水平與其真實的財務狀況不符。如能結合現(xiàn)金流量表所提供的現(xiàn)金流量信息，特別是經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的信息進行分析，則較為客觀全面。
1經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與凈利潤比較，能在一定程度上反映企業(yè)利潤的質量。也就是說，企業(yè)每實現(xiàn)1元的帳面利潤中，實際有多少現(xiàn)金支撐，比率越高，利潤質量越高。但這一指標，只有在企業(yè)經(jīng)營正常，既能創(chuàng)造利潤又能盈得現(xiàn)金凈流量時才可比，分析這一比率也才有意義。為了與經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量計算口徑一致，凈利潤指標應剔除投資收益和籌資費用。
2銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金與主營業(yè)務收入比較，可以大致說明企業(yè)銷售回收現(xiàn)金的情況及企業(yè)銷售的質量。收現(xiàn)數(shù)所占比重大，說明銷售收入實現(xiàn)后所增加的資產(chǎn)轉換現(xiàn)金速度快、質量高。
3分得股利或利潤及取得債券利息收入所得到的現(xiàn)金與投資收益比較，可大致反映企業(yè)帳面投資收益的質量。
（二）現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負債表比較分析
資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)期末資產(chǎn)和負債狀況的報表，運用現(xiàn)金流量表的有關指標與資產(chǎn)負債表有關指標比較，可以更為客觀地評價企業(yè)的償債能力、盈利能力及支付能力。
1償債能力分析。流動比率是流動資產(chǎn)與流動負債之比，而流動資產(chǎn)體現(xiàn)的是能在一年內或一個營業(yè)周期內變現(xiàn)的資產(chǎn)，包括了許多流動性不強的項目，如呆滯的存貨，有可能收不回的應收帳款，以及本質上屬于費用的待攤費用等。它們雖然具有資產(chǎn)的性質，但事實上卻不能再轉變?yōu)楝F(xiàn)金，不再具有償付債務的能力。因此，僅用流動比率等指標來分析企業(yè)的償債能力，往往有失偏頗。可運用經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與資產(chǎn)負債表相關指標進行對比分析，作為流動比率等指標的補充。 ⑴、經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與流動負債之比。這指標可以反映企業(yè)經(jīng)營活動獲得現(xiàn)金償還短期債務的能力，比率越大，說明償債能力越強。
⑵、經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與全部債務之比。該比率可以反映企業(yè)用經(jīng)營活動中所獲現(xiàn)金償還全部債務的能力，這個比率越大，說明企業(yè)承擔債務的能力越強。
⑶、現(xiàn)金（含現(xiàn)金等價物）期末余額與流動負債之比。這一比率反映企業(yè)直接支付債務的能力，比率越高，說明企業(yè)償債能力越大。但由于現(xiàn)金收益性差，這一比率也并非越大越好。
2盈利能力及支付能力分析。由于利潤指標存在的缺陷，因此，可運用現(xiàn)金凈流量與資產(chǎn)負債表相關指標進行對比分析，作為每股收益、凈資產(chǎn)收益率等盈利指標的補充。
⑴、每股經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與總股本之比。這一比率反映每股資本獲取現(xiàn)金凈流量的能力，比率越高，說明企業(yè)支付股利的能力越強。 ⑵、經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與凈資產(chǎn)之比。這一比率反映投資者投入資本創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，比率越高，創(chuàng)現(xiàn)能力越強。
