眾所周之，外匯投資是一項高風險的行業。外匯市場劇烈的波動導致很多交易者時常蒙受巨大的損失。所以參與外匯交易必須有強烈的風險管理意識，外匯交易者必須對自己的財務狀況進行有策略的風險管理，否則將很難在外匯市場中長時間的立足。
一、造成外匯市場波動的基本層面因素
對外匯市場基本層面因素進行分析，就是是通過對經濟、社會、政治等影響外匯市場供求等方面的因素進行分析預測。具體有以下方面：
第一，政治因素。貨幣是一國信用度的代表，所以與股票債券等市場相比，外匯市場受國際政治因素影響要大的多。造成這種現象的主要原因是外匯作為國際性流動資產，在動蕩政治格局下所面臨的風險要遠遠大于其他資產。而外匯市場的高流動性，又進一步放大了外匯市場在政治局面動蕩的波動。政權更迭、戰爭沖突、國際會議等事件，都會在短期內對外匯市場造成巨大影響。
第二，宏觀經濟因素。外匯不光要靠國家政權作為支撐，同樣需要穩固的宏觀經濟作為后盾。簡單來說，一國經濟健康穩定的發展，會使本幣升值，反之則會造成本幣貶值。衡量一國經濟好壞最直接的來源就是由各國政府和經濟組織所公布的經濟數據。這些數據包括GDP、失業率、通貨膨脹率、利率、消費者信心以及生產活動指標等方面。其中一些重要的數據公布時會立刻在外匯市場上造成劇烈的波動。例如，每月月初公布的美國非農就業數據，幾乎每次都會造成超過100點的波動。投資者必須密切關注重要數據的公布，以防止在短期內蒙受巨額虧損。從長期來看，宏觀經濟因素的影響程度更為重尤其要。例如，由于澳大利亞受益于中國經濟的強勁復蘇，而美國經濟前景依然不夠明朗，從2009年初以來，澳幣對美元的匯率上升了3000多點。如果投資者對宏觀經濟走勢關注度不夠，那么他將會蒙受巨大的虧損。所以從防范投資風險的角度來看，對宏觀經濟層面的重要程度無論怎么強調都不為過分。
第三，相關資本市場因素。外匯交易者不僅要關注基本的經濟政治事件，同時要關注全球股票市場、期貨市場和債券市場的對匯率造成的影響。由于資本的逐利性，投資者會傾向于將資本投向投資回報率高的國家和地區。如果一國股市上漲，那么將吸引更多投資者投資于該國股市，這就造成市場對該國貨幣的需求上升，從而抬高該國貨幣匯率。同樣的道理，如果一國的政府債券擁有較高的收益率，同樣也會吸引外國投資者，從而使本幣升值。金融期貨市場，尤其是原油期貨市場和黃金期貨市場的波動對外匯市場也會造成劇烈的影響。長期以來，美元同國際原油期貨價格一直呈負相關關系。當原油價格上揚時，美元匯率就會受到打壓，當原油價格下挫時，美元匯率就會上升。黃金價格同樣會對外匯匯率造成影響。同原油一樣，黃金價格同美元匯率存在著負相關的關系。其原因是黃金往往被投資者視為一種避險投資，當地緣政治動蕩時，投資者更傾向于拋售美元買進黃金。
二、防范外匯風險的方法
第一，外匯建倉風險控制。對于外匯投資者來說，對外匯建倉的風險進行控制是外匯風險管理的首要步驟。外匯建倉的風險主要有兩種——在錯誤的時間入市和建立過大的頭寸。無計劃的交易人員常常憑借直覺進行交易，這樣的交易必然會以虧損而告終。為了避免陷入本不該進行的交易，外匯投資者必須制定詳細的交易計劃。只有對市場進行分析，進行有計劃的交易，才能避免錯誤的判斷。在把握了一個良好的交易機會后，很多交易人員常常建立過于龐大的頭寸，因為他們對這個機會過分自信。有研究表明，建立過大的頭寸在幾次失敗后就會被市場淘汰出局，總資金在10000美元以下5000美元以上的的交易者，每次開倉不能超過一手，每次交易損失的資金最好不能超過總資金的2％。
第二，正金字塔加倉。正金字塔加倉由投資大師李弗莫爾首倡。正金字塔加倉主要有以下3條原則：一是不要在虧損頭寸上加倉。每次加倉必須在原有頭寸已盈利的情況下才能加倉，分次建倉策略除外。二是堅持遞減加倉。就是每次加倉倉量不應該大于前次開倉倉量。這也是金字塔加倉名稱的來源。三是根據交易波段長短控制加倉次數。多數情況下，連續加倉次數不宜超過3次。
第三，嚴格止損。止損不僅意味著資金的損失，同時意味這投資者承認自己的失敗。很多投資者往往在被止損后，市場又出現了反轉，所以有交易者在出現虧損即將被止損時，常常人為的放寬止損，這樣操作的結果往往會造成更大的虧損。所以止損應該作為外匯交易中控制虧損擴大的首要工具，在具體操作中一定要在交易前就明晰止損的具體位置和時間，絕不能等到虧損發生后才考慮止損，這樣往往為時已晚。一定要有完備的止損計劃和標準，這樣才能最大限度地保護資金的安全。
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