許多高校的財務已經面臨收入難增、支出難平、扣子難填、工作難做的五難境地。要從根本上解決高校財務困境，必須對其形成機理進行系統的分析。
一、高校負債發展的市場動因分析
（一）教育體制改革的推動
20世紀90年代初，高等教育辦學體制的改革被正式提上議程。在這種環境下，人們在高等教育的認識上有了新的突破，即高等教育不僅僅是公益事業，而且確認了其產業性質。因此，對高等教育的投入就不再是一種簡單的公益性消費，而且也是一種生產性投資。高校的財務管理也不再僅僅局限于預算管理，而更多的被賦予了類似企業的財務管理色彩。單純的收支流量換算已成為歷史，取而代之的是以提高經濟效益為中心，對全校資金的流量和資產存量進行全方位、全過程的核算、監督和管理，并進行相應的財務預測、決策計劃、分析控制。
高等教育體制改革后，雖然高校的辦學體制、管理體制、投資體制等均發生了深刻的變化，也帶動了財務管理機制發生了一定的改變，但囿于長時間的計劃經濟體制，不少高校對如何提高辦學效益，進行科學的財務管理都顯得有些無從下手。導致在對高校進行審計時發現多數高校存在以下問題：財務預決算不完整，不能反映學校總體財務情況；支出管理不規范，虛列支出；賬外賬、小金庫泛濫；財產賬實不符；轉移收入、涉嫌侵占國有資產；自立收費項目（含國家明令禁止的收費項目），超標準收費，收費與招生掛鉤等；貸款過多、風險過大；委托投資理財、違規出借資金、擅自擔保，造成巨額損失；校辦企業管理混亂（抽逃資本金、賬物不清、產權不明、無償侵占學校財產、虧損嚴重）；未按規定招投標，未按規定辦理竣工決算，超概算、超預算嚴重。資金缺口的愈演愈烈，將高校逐漸推向財務困境。
（二）跨越式發展管的轉變
當前，開放和競爭已經成為高等教育發展的主流。高等教育的大眾化和國際化、高校獨立法人地位的確立以及社會多樣化的高等教育需求，使得高校之間的競爭成為真正意義上的市場競爭和國際競爭。高等學校紛紛尋求跨越式發展來搶占先機，具體表現在發展方向的突變、規模在短期內的急速擴大、辦學層次發生較大變化等。跨越式發展既可能是數量的趕超，也可能是質量的趕超，二者往往難以統一，很多情況下只是數量上的跨越。跨越式發展必須建立在現實條件的基礎之上。跨越式發展的條件，一方面是現在的發展狀況，更重要的則是動態的發展機遇。跨越式發展主要體現在思想觀念的跨越、發展時序的跨越、布局空間的跨越、科學技術發展階段的跨越、培養和使用人才方面的跨越、組織管理的跨越等方面。
隨著高等教育事業規模的不斷擴大，一些高校在發展過程中，基本設施容量不足，教學儀器設備日顯落后，它們急需資金購買地皮、擴建校舍、更新課程、調整專業，添置儀器設備、改善辦學條件，為增強培養能力創造條件。這些資金，全部依靠政府投入，或是銀行貸款從目前來看是不可能也是不現實的。隨著經濟體制、教育體制、科技體制改革的不斷深入，高校內外的辦學環境發生了深刻的變化，多種渠道籌措經費的格局已經形成。跨越式發展需要強大的資金流支持，而高校的年收入是有限的，所以很大一部分需要融資，此時財務風險就急劇上升，財務困境也離之不遠。
（三）教育市場擴張需求
自1999年起，我國高校普遍經歷了一次擴招、擴建的熱潮。大學擴張必然伴隨各高校盲目借貸，引發高校的債務擴張。高校作為非盈利性的事業單位，其收入來源渠道狹窄，目前，公辦高校辦學資金來源主要分三部分，即政府投入、學生繳費和高校自籌。但近年來，國家對高校的財政教育支出，雖然總額在不斷增加，但是增量卻逐年下降。另外，我國高校學費正以年均20％的速度增長，這一增長速度已經接近學生和家長的最大可承受范圍，學費繼續高速增長勢必會引起公眾的譴責和反對。高校在盲目擴大基本建設，不斷增加貸款規模的過程中，如果收入來源有限，收入增長跟不上貸款增長，囤積大量的銀行債務，僅每年累積的利息已無法還清，高校就會虧損運行，入不敷出，嚴重時會引發債務危機。公辦高校擴張遭遇投資瓶頸，政府投入嚴重不足，學生繳費空間已到底線，公辦高校自身積累只能維持再教育。在這種政策誘導和形勢迫使下，公辦高校只有借助貸款資金迅速擴大辦學規模，改善原有的教學生活基本設施，滿足“擴招”后“辦學條件評估”的各種需要。高校擴張引發新一輪的“跑馬圈地”。而高校擴張源于政府廉價的制度供給，強化了高校對于規模的偏好。首先，表現為政府對公立教育市場規制的放松，“升級”熱、合并和擴招等使得高校無法抑制擴張動機，專科升本科、學院變大學，和進入“211”及“985”都需要巨額資金的支持。其次，在擴大內需、刺激消費的特殊時期，政府為了鼓勵消費和緩解就業壓力，啟動了高校擴招政策，從而誘導了高校的擴張熱情。再次，政府的赤字政策和隱性擔保使得高校的財務運作比較寬松，其超額的支出最終由政府來負擔，而無需自身承擔，這是軟預算約束的結果。高校的擴張風險源于政府廉價的度供給，始于高校自身的內在動機和道德風險，銀行的過度信用支持，在脫離有效的社會需求和高校自身能力的情況下，“粗放型”發展必然會造成無序的競爭，從而產生局部非優質教育資源的過剩，整體優質教育資源的短缺并存的現象，產生高的邊界風險。低效運行將導致高校的財政危機，銀行資金鏈斷裂，產生不良資產，政府出面收拾殘局，發生財政風險，政府在缺乏資金的情況下，更會用赤字政策，從而陷入惡性循環，最終形成財務困境。
二、高校財務困境形成的條件
（一）應對擴張需求的教育資源短缺
與快速擴招相比，教育資源嚴重不足已經影響到高校的發展，有的高校迫于還貸壓力甚至連續數月凍結財務報銷，暫停教師對外交流和科研項目經費。為擴招后政府投入不足，使學校不得不求助于銀行。高校面臨很大的擴招壓力，近年來擴招1.3萬人，擴招部分國家并沒有財政性撥款，完全靠學費收入，而學費收入與培養成本有相當差距。為了滿足基本辦學條件，硬件投入又是顯而易見必須要做的事情，所以學校一方面向銀行貸款，另一方面壓縮用在每個學生身上的直接教育經費。據了解，高校貸款形成的債務，是我國高等教育快速發展過程中特殊階段出現的問題。在擴招的大背景下，高校教學用房、實驗用房、學生宿舍、食堂、活動場所和師資力量等全面緊張。在政府財力困難、投入不足的情況下，高校通過利用銀行貸款，進行基礎設施建設，及時改善辦學條件。
（二）教育經費投入不足
目前，中國教育經費僅占GDP的3.2％，即使達到4％-6％，也滿足不了建設高等教育強國的需要。以2008年我國GDO總值30萬億元人民幣計，如果財政性教育經費達到4％，為1.2萬億元，按20％的比例撥給高校，只有2400億元，全國普通公辦高校1653所，每校只能分到1400萬元，全國普通公辦高校在校生1600多萬人，生均只有1500元。中國大學生的人數增加了5倍。在高等教育投入經費中，學生的學費增加了18倍，而政府部分的投入只增長了3.5倍。1999年以前教育機構經費增長率同普通高校在校生數的增長率保持一致，并且遠高于普通高校在校生的增長率；然而1999年以后普通高校在校生數輛猛增，增長率超過了教育經費的增長速度，使得教育經費增長相對于普通高校在校生數的增長略顯不足。
（三）高校融資渠道單一
1、政府撥款仍然是高校融資的主渠道。高校擴招后的2001-2006年，普通高校總投入為12027.65億元，國家財政性教育經費占普通高校教育經費總投入的比例為46.11％。由此看出，政府撥款仍然是高校資金的主要來源。
2、學費收入是高校資金的重要來源。高校學費和雜費收入從2001年的282.44億元增長到2006年的857.50億元，六年增長了三倍多，占普通高校總投入的比例也從24％增長到了29％。可見，高校收費已成為高等教育的一條重要融資途徑。
3、銀行貸款是高校進行基礎設施建設資金的主要來源。由于高等教育規模的擴大，高校的教室、宿舍、食堂等基礎設施嚴重不足，各高校紛紛對原校舍進行改造，或建設新校區。但是，高校內部無法解決高校擴建的資金需求，面對教育投資的“瓶頸”制約，銀行貸款成為高校的首選。
（四）學費增長的局限與其他收入的匱乏
1999年高校擴招以來，學費增長速度較快，已經達到或接近民眾所能承受的水平，所占生均培養費的比例已趨近合理。高等教育的收費必須與國民收入相匹配，生均4600元的高校學費，已使絕大多數弱勢公民的承受力達到極限。因此，教育部周濟部長說：“寄希望增加學費收入，這是不現實的，考慮到廣大人民群眾的經濟承受能力，今后公辦高校的收費標準仍要穩定相當一段時間。”高校的其他收入主要是社會公眾捐贈，第三產業收入其規模都很小，第三產業發展不成熟。
（五）商業銀行對高校融資的認識存在誤區
擴招讓所有中國的高校都在這個時期迅猛增長，但教育經費的增長卻只有2倍左右，就是說國家的投入沒有同比例增長，學校就只好用未來的錢做這些事情——向銀行貸款。而這個做法得到了各級地方政府的默認。可以說，高校的從銀行舉債擴張之路，最初是暢通無阻的。在商業銀行看來，高校畢竟是教育部或者地方政府所屬的院校，這都是帶有國有性質的單位，從所有制的角度來講風險不大。但是，好景不常，教育經費投入的不足，學費增長的限制已是高校無力承擔高昂的利息費用。商業銀行年度資產負債損益情況的審計結果顯示，部分信貸業務存在潛在風險，其中之一就是高校貸款。近年來，高校貸款規模不斷擴大，而一些高校自有資金不足，其他還貸資金來源也很有限，使銀行貸款面臨潛在風險。
三、高校財務困境的防范
針對以上財務困境的形成機制分析，須從以下方面對財務困境進行防范。首先，建立健全資金投入決策管理和經濟責任制，增強高校的財務風險意識，通過建立經濟責任制，使各級領導承擔起財務安全與風險控制的責任。其次，不斷擴寬投資渠道，優化貸款資金結構，控制貸款規模。拓寬高校經費籌措渠道，提升高校抵御風險的能力，高校應建立多渠道籌集資金的機制，增加收入是防止高校出現財務風險的根本途徑。科學合理地確定高校負債規模，學校貸款的投資方向應該優先解決學校擴大辦學的“瓶頸”問題，建設學校教學基礎設施，改善辦學硬件條件，而且一定要量力而行，控制貸款規模。根據資金市場利率走勢和項目建設進度對資金的需求制定科學、合理的資金使用方案，通過優化貸款資金結構，降低貸款成本，減少財務風險。再次，建立健全財務預算管理體系。將信貸資金納入預算管理體系，提高財務管理和會計核算的科學。建立有效的財務風險防范機制和貸款風險預警系統，高校應設計一系列的指標對可能出現的風險進行預警。建立健全銀行貸款管理制度和內部控制制度，高校的管理者要樹立并增強財務風險意識，當前很多高校以銀行貸款作為高校基本建設的主要投資資金來源，建立銀行貸款管理制度則是高校防范財務風險的必然措施。
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