一、中國中小企業融資困難的現狀及影響
(一)中國中小企業融資困難的現狀
1.中小企業自身積累較少。由于中國中小企業采用低折舊計算方法,在生產經營中只計算有形折舊,而忽視科技進步、生產力提高帶來的無形損失,所以造成中小企業在設備更新時缺乏足夠的資金,而為了正常的生產經營,會導致自有資金更少,負債過重。中小企業自身積累少,很難為融資作出貢獻。
2.中小企業外源融資渠道狹窄。目前,中國中小企業融資很大程度上依賴于銀行貸款,而銀行為中小企業提供的貸款主要是用于流動資金及固定資產更新,銀行很少為中小企業提供長期的信貸。
3.中小企業有價證券融資比例小。中國資本市場目前沒有為中小企業作出安排,主要還是針對國有企業。大多數的中小企業自身難以達到上市標準,所以,直接融資渠道缺乏。
4.其他融資渠道杯水車薪。在中小企業融資過程中,一些非正式的金融活動發揮了重要作用。比如:在職工內部籌集資金、企業領導人向親友借貸以及各種民間借貸行為。但是這些非正式融資活動由于地區差異、經濟發展水平以及民間信用體系等諸多原因,雖然能幫助中小企業進行融資,卻不能在中小企業中普遍實行。
(二)中小企業融資困難所帶來的影響
1.中小企業發展緩慢,延緩經濟的整體增長。目前,各國經濟發展表明,中小企業在擴大就業、推動技術進步、發展國際貿易等方面有著十分積極和重要的作用。但是,由于融資困難,缺乏資金,周轉不良,致使中小企業效益低,發展緩慢,不能為整體國民經濟的快速發展提供應有的動力與支持,延緩了經濟發展的步伐。
2.中小企業融資難,滋長了非正規金融市場。由于中小企業在發展過程中很難通過正規合法的渠道籌集到資金,致使一些中小企業被迫將目光投向非正規的地下金融機構。這些非正規的金融機構為了規避風險、提高收益,設置了很高的借貸利率。這樣既降低了中小企業的投資效益,又由于非正規金融機構的高利率而增加了成本,這些都對國家的宏觀金融政策及產業政策發展不利。
3.中小企業融資難,使資金利用率降低。對中國企業來說,資金是一種稀缺資源。而這種資源的使用效率低,且大部分滯留在流通領域,利用極不合理。從而導致中小企業不能進行技術改革和順利經營管理,嚴重影響了中小企業的發展。
二、中國中小企業融資困難的成因
(一)中小企業融資困難的外部原因
1.適合中小企業融資需要的中小型金融機構發展狀況不理想。在中國的金融體系中,以四大商業銀行為主導,其他中小型金融機構很少,而且大多數都被排擠。中小型金融機構在地區選擇、機構設置、業務范圍等諸多方面受到很大局限。同時,中小銀行資金來源受限,資本金比較少,因此其風險性很高。這些因素導致中小型金融機構遠遠不能滿足中小企業的融資需求。
2.商業銀行的運行機制制約了中小企業融資。商業銀行等金融機構的運行機制困擾著中小企業融資,主要包括以下幾點:第一,商業銀行風險意識增強,貸款發放謹慎,而中小企業經營風險及淘汰率高,中小企業貸款本身存在計劃性差、頻率高、貸款數量少、貸款管理成本高等諸多特征,導致銀行不愿與中小企業打交道;第二,銀行工作人員的素質不高,阻礙了銀行對中小企業的支持。很多銀行從業人員把對中小企業的判斷局限在財務報表中,然而中小企業缺乏完善的財務制度,導致很多銀行工作人員高估中小企業的經營風險,以及目前銀行實施了貸款人責任制,致使銀行工作人員更加謹慎,這些都阻礙了中小企業的順利融資;第三,大部分銀行針對中小企業所能提供的金融服務不夠全面,難以滿足中小企業的融資要求。
3.擔保與抵押限制了中小企業融資。目前,中國仍沒有針對中小企業的健全的融資擔保系統。一些效益好的具有擔保資格的大企業或其他機構不愿為中小企業擔保,擔保市場缺乏制度約束和激勵機制,中小企業信用擔保困難。
4.利率和收費的規定影響中小企業融資。金融機構在向中小企業提供貸款的過程中,收取利息和相關費用是正常的。然而在中國,目前中央銀行對利率和收費方面的規定,卻嚴重阻礙了金融機構向中小企業貸款。中國目前采用的利率制是固定制的,就算是小有浮動也只是在中央銀行規定好了的基準利率上下小范圍的浮動。
5.面向中小企業的融資工具及其市場落后。在中國,中小企業進行融資渠道狹窄,適合的工具也很少。對于金融租賃、票據市場、應收賬款融資等融資工具的使用落后。而且,由于政府對債券市場的嚴厲監管,導致中小企業進入債券市場相當不容易,這就使中小企業的融資空間變小,限制了中小企業的融資活動。
(二)中小企業融資困難的內部原因
1.中小企業經營管理水平低下、技術落后、倒閉率高。中國的中小企業經營者大多數是缺乏現代經營管理理論和實踐的工人、農民、小商販。由于這些指揮決策的領導者們素質不高,缺少管理經驗,經常使企業處于混亂狀態,而且職工技術水平低,企業所使用的機器設備也一般都是由大企業淘汰掉的舊設備。這種企業狀況勢必導致經營不善、營業額低、效益不好,這就使得中小企業被外界認為投資風險大,從而不愿為中小企業提供資金。
2.中小企業融資信用差,違約率高。絕大多數中小企業極度缺乏資金,無法從事正常的生產經營活動,以至很難盈利,融資信用低。這樣的企業由于經營業績差,很少有金融機構愿意提供貸款,而且中小企業自有資金缺乏,企業制度不完善,信譽度參差不齊,向這種狀態的中小企業發放貸款,最終經常會出現企業無力償還、逃廢債嚴重,使銀行的債務變成不良資產,嚴重影響金融機構的經營效益,使金融機構失去對中小企業發放貸款的信心。
3.中小企業財務管理體系不健全。在中國絕大多數中小企業,由于缺乏專業的財務人員及制度保障,嚴重影響企業的成本核算、預算決策等工作,而且,絕大多數中小企業或者由于不愿泄露債務情況,或者由于逃稅避稅等目的而不愿顯示良好的經營業績,致使中小企業自身有意不向外界提供真實可靠的會計資料。中小企業財務報表不真實,財務管理體系不健全的現狀,給銀行的信貸管理工作造成很大困擾,而且,銀行無法科學地判斷中小企業的經營狀況,也就無法確定是否應該給予中小企業必要的信貸支持。
4.一部分中小企業融資動機不健康。一些中小企業為了吸引資金,就想辦法“圈錢”和“騙錢”,這種做法在最初會為中小企業贏得資金,但最終會被投資者識破。這種行為極大地損壞了中小企業的形象,導致這些企業同樣無法繼續經營。這種惡意融資造成極壞的社會影響,使企業的信譽度下降,在很大程度上造成投資者對中小企業產生排斥心理,中小企業融資更加困難。
5.中小企業缺少專業的融資人才。在絕大多數中小企業中,企業對資本的認知水平很低,在進行融資的過程中,根本不知如何與銀行或投資方打交道,也不懂得資本運作的操作規程,更不會將本企業的投資價值、優勢面介紹給投資方。這樣缺乏專業融資人員的盲目融資,導致中小企業失去了很多融資機會。
三、中小企業融資難的解決對策
(一)解決中小企業融資難的外部對策
1.樹立正確的中小企業發展觀,完善中小企業融資立法。中小企業的發展離不開政府的扶持,中國政府及各級部門應該正確認識中小企業的地位與作用,放棄對中小企業的限制與歧視。政府要成立專門的中小企業管理機構,完善中小企業融資的相關立法,為中小企業的發展提供有力的支持。如果中小企業在宏觀環境上得到國家的扶持以及相應的優惠政策,那么中小企業的發展會更加順利、信譽度會提高、融資困難也會迎刃而解。
2.完善中國金融政策,疏通信貸梗塞。中小企業若想獲得長足的發展,解決資金不足的問題,單靠自身的積累是遠遠不夠的,還需要外部融資,其中銀行貸款是最主要的方式。
3.發展中小企業社會服務體系。完善的中小企業社會服務體系主要內容包括:政策指導、信息提供、經營判斷、技術輔導等。擁有完善的中小企業社會服務體系,可以規范中小企業的發展,緩解資金短缺,節省投資方對中小企業信息搜集的成本,從而打開融資渠道,提高中小企業抵抗風險的能力。
(二)中小企業解決融資難需要自我完善
1.中小企業應打好自身經營的基礎。一個企業的體制和機制是其活力的前提,中小企業應該從總體上提高自己的管理水平,更新技術,降低生產成本,提高自身的競爭力。只有將自身水平提高了,效益才會提高,信用才會有保障,融資才能順利進行。
2.中小企業應健全財務體系。任用專門的財務人員從事成本核算,才能使企業正常有序的發展。在對外提供報表時,要做到真實、及時,使投資者順利了解到企業的經營及財務狀況,從而為籌集資金,擴大生產規模,打下良好的基礎。
3.中小企業的融資方式。當前中小企業融資困難的主要表現是融資渠道狹窄,解決中小企業融資困難不能只盯著銀行,要善于使用多種融資方式,并將它們結合使用,而且企業在不同的發展階段需要的融資方式也不同,其中主要有股權性融資、債權性融資、企業保留贏余、融資租賃、應收賬款融資、BOT模型等等。
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