關(guān)鍵字：財務(wù)報表；權(quán)衡；會計收益
摘 要：財務(wù)報告是上市公司公開發(fā)行的關(guān)于企業(yè)經(jīng)營狀況和財務(wù)成果的體系。但是現(xiàn)在的上市公司為了自己的利益最大化，對財務(wù)報告注入了強(qiáng)烈的主觀因素。通過受托責(zé)任觀、決策有用觀、上市公司籌集資本、政府監(jiān)管、注冊會計師審計等五個角度剖析了財務(wù)報表的本質(zhì)，認(rèn)為財務(wù)報表是反映真實經(jīng)濟(jì)狀況和相關(guān)主體回避法律責(zé)任相權(quán)衡的產(chǎn)物。
上市公司的財務(wù)報告體系發(fā)展到今天，總體上可以分為兩部分，即財務(wù)報告和其他信息。這兩部分是包括了所有對投資者、信貸和類似決策有用的信息的。其中財務(wù)報告又分為財務(wù)報表、報表附注、補(bǔ)充信息及以其他手段的財務(wù)報告這幾部分。財務(wù)報表表內(nèi)的表述是確認(rèn)，財務(wù)報表以外包括附注、其他財務(wù)報告的表述是披露。財務(wù)報表和附注必須受注冊會計師的審計；其他財務(wù)報告不需要注冊會計師的審計，但是需經(jīng)過專家審閱；其它報告只要遵守中國證監(jiān)會有關(guān)披露準(zhǔn)則就可以。
財務(wù)報表包括了財務(wù)狀況表、盈利與全面收益表、現(xiàn)金流量表等。回顧財務(wù)報告發(fā)展歷程，特別是資本市場財務(wù)報告的變遷。我們可以發(fā)現(xiàn)，上述這三張財務(wù)報表的變化很小，而財務(wù)報表外的各種補(bǔ)充、解釋越來越多。隨著科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展，經(jīng)濟(jì)活動的不斷創(chuàng)新，社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境也發(fā)生了深刻變化。近幾年我國上市公司出現(xiàn)的瓊民源、銀廣廈事件的發(fā)生，以及在法制健全，證券市場比較發(fā)達(dá)的美國也爆出了安然公司、世通公司、施樂公司等公司篡改賬目、虛報利潤的丑聞。財務(wù)報告體系受到來自會計界和使用者以及政府管制部門等多方面的指責(zé)。與其說財務(wù)報告全面反映了公司的財務(wù)信息，還不如說它是報告主體經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實與相關(guān)主體回避法律責(zé)任之間不斷權(quán)衡的產(chǎn)物，是各方矛盾調(diào)和的結(jié)果。很多情況下，它并沒有客觀地反映報告主體的經(jīng)濟(jì)實質(zhì)，而只是主體從自己的利益出發(fā)而編制的報表。以下從五個角度來看財務(wù)報告的本質(zhì)。
一、從受托責(zé)任角度看財務(wù)報表
管理者要向資源的提供者報告資源受托管理的情況，應(yīng)該以信息的客觀性為主，但是目前的情況并非如此。在現(xiàn)代企業(yè)中，經(jīng)營者和所有者是一種契約關(guān)系，經(jīng)營者的努力程度是不可觀察的，但努力程度卻是可以推測衡量的。現(xiàn)實中，往往是通過選擇業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)作為經(jīng)營者努力程度進(jìn)行衡量的標(biāo)準(zhǔn)，并以此來確定經(jīng)營者的報酬。企業(yè)經(jīng)營者為了獲取高額報酬，故意把在以后年度才能確定的收入拿到當(dāng)前來確定，或者相反。考慮到貨幣的時間價值以及公司經(jīng)營風(fēng)險的存在，管理者很可能采用把報告收益由未來期間提前至本期確認(rèn)。但是如果會計收益已經(jīng)超過公司提前制定的上限或沒有希望達(dá)到下限，管理者則可能采用使收益推遲確認(rèn)的會計處理程序。在現(xiàn)實中，經(jīng)營者很可能用應(yīng)收賬款和其他應(yīng)付款來調(diào)節(jié)利潤。根據(jù)現(xiàn)行會計制度規(guī)定，其他應(yīng)收款和其他應(yīng)付款科目主要用于反映除應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、預(yù)付帳款以外的其他款項，正常情況下其期末余額不能太大。但是許多企業(yè)的這兩個項目數(shù)額太大，甚至超過了應(yīng)收、應(yīng)付賬款。還有就是為了虛增利潤，有些國有企業(yè)在股份制改組、租賃或抵押時往往通過資產(chǎn)評估，將壞賬、滯銷和毀損存貨、長期投資損失、固定資產(chǎn)損失等潛虧確認(rèn)為評估減值，沖減“資本公積”。
企業(yè)的管理者在一定程度上掌握著企業(yè)的會計系統(tǒng)和會計政策。會計政策的選擇為企業(yè)如實反映經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的實質(zhì)創(chuàng)造了條件，但同時業(yè)給管理當(dāng)局粉飾會計報表提供了機(jī)會。比如，他們在選擇計價模式上很可能從自己的利益角度出發(fā)選擇公允價值計價基礎(chǔ)而放棄歷史成本計價基礎(chǔ)，雖然以歷史成本為基礎(chǔ)的凈收益與以公允價值為基礎(chǔ)的凈收益相比有其優(yōu)勢。投資者樂于獲得相關(guān)可靠的財務(wù)報表信息，以助于他們估計預(yù)期價值和投資風(fēng)險，然而經(jīng)理人員可能不希望披露投資者想知道的信息，他們很可能省略資產(chǎn)負(fù)債表上的某些負(fù)債，因為這樣可以使其和借款人之間簽訂合同更容易，更容易籌集到資本。同樣，他們也傾向于不披露正在使用的會計政策，因為這樣可以在必要時改變會計政策來“操縱”報告凈利潤留有余地，從而影響到自己的報酬。由此看來，財務(wù)報告并不是人們所期望的那樣真實地反映受托者的客觀經(jīng)營成果，而是被強(qiáng)加入了一些主觀思想。
從受托責(zé)任看，財務(wù)報告是經(jīng)營者反映他們受托責(zé)任的履行情況和使自己利益最大化相權(quán)衡的產(chǎn)物。
當(dāng)然，有時候企業(yè)所在整個行業(yè)的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)生變化，如利率、匯率的變化；或者是企業(yè)面臨管理者所不能控制的其他突發(fā)事件的發(fā)生。這樣的環(huán)境下，雖然經(jīng)營者付出了很多努力，但企業(yè)最后利潤還是不容樂觀，在這種情況下，經(jīng)營者的報酬要從其他方面進(jìn)行確定，在這里就不討論了。
二、從決策有用觀角度來考察
財務(wù)報告要向資本市場的普通投資者，特別是那些處于信息弱勢地位的投資者提供對其決策有用的信息。因為公司的大股東，特別是我國上市公司多數(shù)是國有企業(yè)經(jīng)過股份制改組而形成，最大的投資者是國資委。他們獲取企業(yè)會計信息的渠道多，甚至能獲取不公開發(fā)布的內(nèi)部消息，因此他們并不完全依賴于公開發(fā)布的財務(wù)報表。在中國這樣一個普通股本比例小，股權(quán)高度分散的資本市場上，財務(wù)報告擔(dān)負(fù)著向普通公眾投資者報告信息的使命。基于這一觀念，1987年FASB發(fā)布第95財務(wù)會計準(zhǔn)則（FAS 95）-----現(xiàn)金流量表，并于1988年7月15日后開始實施。財務(wù)報告增加了現(xiàn)金流量表，目的是要提供與一定期間企業(yè)的現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出相關(guān)的信息，幫助會計信息使用者對企業(yè)未來的現(xiàn)金流量、股利分配、風(fēng)險、投資需求，以及凈利潤與營業(yè)活動現(xiàn)金流量差異產(chǎn)生的原因，投資活動和財務(wù)活動對企業(yè)財務(wù)狀況的影響進(jìn)行評價，并且在計算現(xiàn)在價值時只要使用適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率就可以避免物價變動的影響，以便做出科學(xué)合理的決策。由于資本市場普通投資者非常分散，并且他們對報表信息的理解程度又不一樣，其決策模式有差異懸殊，他們對會計信息需求的個性化必然大于共性需求。根據(jù)效益成本原理，做出任何決策都要考慮獲取的收益是否能比付出的代價高。所以上市公司不可能根據(jù)每一位報表使用者的需求而編制很多的財務(wù)報表，他們也只能是編制一套能提供企業(yè)基本信息的報告，也可以說是個性化信息需求者博弈后折衷的產(chǎn)物，它可能反映了每個相關(guān)者的需求，但并未反映任何相關(guān)者的所有需求。
三、財務(wù)報告是上市公司籌集資本的手段之一
企業(yè)上市的主要目的就是籌集資本，而外界人士了解公司主要是通過公司的財務(wù)報告。股票無論是首次發(fā)行還是增資發(fā)行，原企業(yè)改組設(shè)立股份有限公司都必須連續(xù)3年盈利且公司預(yù)期的利潤率必須達(dá)到或超過同期銀行存款利率；根據(jù)《公司法》的規(guī)定，股票上市除達(dá)到一定的股本資金外，還必須是最近三年盈利才能獲得國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，并且股票發(fā)行價格的確定也與盈利能力有關(guān)。同時，在市場經(jīng)濟(jì)下，銀行等金融機(jī)構(gòu)出于風(fēng)險考慮和自我保護(hù)的需要，一般情況是不愿意貸款給缺乏信用或虧損的企業(yè)。因此，上市公司為了獲得金融結(jié)構(gòu)和其它供應(yīng)商的商業(yè)信用，塑造企業(yè)優(yōu)良的形象，吸引更多的投資者，他們就需要提交一份報表使用者滿意的財務(wù)報告。在利益驅(qū)使下，編表者會盡可能地“粉飾”財務(wù)報表和其它財務(wù)報告。他們很可能增加資產(chǎn)價值、減少負(fù)債，增加收入、減少費(fèi)用，將未來的收益提前確認(rèn)。結(jié)果是財務(wù)報告從格式編排到實質(zhì)內(nèi)容都存在著可以利用的操作空間，這樣做為籌資手段的財務(wù)報告和財務(wù)報告本身的目標(biāo)對決策人提供有用的信息之間就產(chǎn)生了矛盾。但是編報者又不能太離譜，否則企業(yè)雖然這次能誘騙到資本投資者，但是一個會計期間后，甚至在更短的時間內(nèi)，這些投資者就會發(fā)現(xiàn)公司經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的真正面目，他們會迅速的抽出資金，導(dǎo)致公司無法正常運(yùn)營，很可能被ST甚至破產(chǎn)。這對公司的打擊是巨大的，其損失也不是一般法人能承受的。因此編報者們會選擇適當(dāng)?shù)?“粉飾”，既能滿足（當(dāng)然是部分滿足）籌資的需要，又要對外界人士提供指導(dǎo)他們決策的有用信息。因此，財務(wù)報告就成了這兩者權(quán)衡的產(chǎn)物。
四、財務(wù)報表是政府管理當(dāng)局對上市公司監(jiān)督管理的主要手段
財務(wù)報告是信息披露的主體，各國政府都將財務(wù)報告的監(jiān)管作為資本市場公開信息披露監(jiān)管的中心內(nèi)容之一來處理，但是企業(yè)和國家的利益一致的同時也存在著矛盾。國家和企業(yè)的發(fā)展都具有迫切性，但發(fā)展目標(biāo)是主觀設(shè)計的。國家總是憑借權(quán)力得到發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)——稅收；而稅收又是企業(yè)利潤中的一部分，是企業(yè)獲得生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。企業(yè)為了少交稅或是為了避免政府的關(guān)注，他們盡量尋找法律制度及規(guī)定之間的縫隙缺陷來處理會計資料。例如，企業(yè)管理者采取有利于減少報告收益的會計程序，如加速折舊法，降低企業(yè)的報告收益，減少政府采取不利于公司的行為和增加政府對公司進(jìn)行補(bǔ)貼的可能性。因為政治和行政制裁往往是針對企業(yè)某一時期的巨額利潤，而無視企業(yè)在其他時期較低收益的情況。
國家希望通過法律、制度和規(guī)定來維持社會經(jīng)濟(jì)秩序，要求企業(yè)提供真實公允完整的財務(wù)報告，但是上市公司為了避免政府的監(jiān)管甚至故意虛報或漏列必要項目來粉飾財務(wù)報告。這樣，財務(wù)報告就處于政府監(jiān)管與企業(yè)規(guī)避監(jiān)管的“焦點(diǎn)”。
五、財務(wù)報告也是注冊會計師回避法律責(zé)任的有效工具之一
財務(wù)報告中的財務(wù)報表和報表附注需要注冊會計師的審計。例如，會計政策的選擇、或有事項存貨計價方法，備選計量屬性以及三個基本報表都需要審計。瓦茲與齊杰瑞（Watts and Zimmerman,1983）研究結(jié)果認(rèn)為：審計是為了降低成本而設(shè)立的一種工具，有效的審計能夠增加管理者所提供的財務(wù)報告的可信度。注冊會計師為財務(wù)報告提供審計，相當(dāng)于為財務(wù)報告的可靠度（真實性）提供擔(dān)保，但當(dāng)事后發(fā)現(xiàn)審計出現(xiàn)問題時，或者是財務(wù)報告本身并不可靠時，會計師就要付出法律責(zé)任。而財務(wù)報告中的其他部分并不需要經(jīng)過注冊會計師的審計，因此他們會要求企業(yè)盡可能的把本應(yīng)放在報表附注中的部分，放到不需要經(jīng)過審計的部分中去，從而可以規(guī)避自己的責(zé)任。
注冊會計師在審計時所依據(jù)的審計準(zhǔn)則只是實施審計工作的指南，它較為抽象。雖然具有權(quán)威性，但缺乏操作性。在具體審計工作中，審計準(zhǔn)則幾乎沒有規(guī)定具體的審計手續(xù)，注冊會計師是根據(jù)準(zhǔn)則的內(nèi)涵制定具體審計程序的。不同的會計師對準(zhǔn)則的理解程度是不相同的。在對公司審計時，無論是公營公司還是私營公司，審計所運(yùn)用的準(zhǔn)則是相同的，但在運(yùn)用專門的審計程序時則是不同的。因此有相當(dāng)數(shù)量的職業(yè)人士認(rèn)為，審計準(zhǔn)則應(yīng)當(dāng)對如何確定收集證據(jù)的程度做出更為明確和具體的規(guī)定，以具體準(zhǔn)則為導(dǎo)向的準(zhǔn)則體系，可以減少審計決策的難度，規(guī)避注冊會計師不充分審計的責(zé)任，進(jìn)一步可以提高財務(wù)報告的質(zhì)量。
在現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)法律制度下，只要注冊會計師承擔(dān)了基本的法律風(fēng)險，他就不會允許企業(yè)直接提供虛假的財務(wù)報表，這迫使企業(yè)必須要盡可能地規(guī)避現(xiàn)有的會計方法和技術(shù)，提供一個既不直接違反現(xiàn)有的會計原則和相應(yīng)的法律法規(guī)，又符合管理當(dāng)局要求的財務(wù)報告；當(dāng)注冊會計師覺得這樣也能區(qū)分會計責(zé)任與審計責(zé)任，從而能保護(hù)其自身的利益時，他就會為這種財務(wù)報告進(jìn)行“背書”，表外披露越來越多，但企業(yè)真實的經(jīng)濟(jì)業(yè)績卻被“成功”地掩蓋了。這樣經(jīng)過注冊審計的財務(wù)報告，不得不說是一種權(quán)衡的結(jié)果。
有時候管理者還會為了滿足財務(wù)分析師和管理者自己的預(yù)期而改變財務(wù)報表。Burgstahler和Eames(1998)發(fā)現(xiàn)，管理者為了達(dá)到財務(wù)分析師的預(yù)期會提高收益。這樣的財務(wù)報表無疑也不是對企業(yè)真實狀況的反映。
簡言之，由于資本市場的出現(xiàn)和法律責(zé)任的強(qiáng)化，導(dǎo)致財務(wù)報告模式一直是在報告經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實與回避法律責(zé)任之間的權(quán)衡。對財務(wù)報表進(jìn)行粉飾會影響股票市場對企業(yè)的預(yù)期，增加管理者的報酬，減少違反債務(wù)合同的可能性，以及避免受到法規(guī)的干預(yù)。現(xiàn)代上市公司在上述的主觀目標(biāo)下公布的財務(wù)報告并沒有反映交易和事項的經(jīng)濟(jì)實質(zhì)，不能通過法律形式，揭示經(jīng)濟(jì)活動的真正性質(zhì)。
因此，為了適應(yīng)新形勢的變化，要不斷的改進(jìn)現(xiàn)行財務(wù)報告體系（作為財務(wù)報告主體的財務(wù)報表，其確認(rèn)的任何變革非常緩慢，但表外披露的增長非常迅速，且所涵蓋的信息量也越來越大），使其更加完善、合理、使使用者從中選擇自己需要的信息，從而做出科學(xué)的決策。
作者：盧偉偉 文章來源：山東大學(xué)管理學(xué)院
