一、財務報表分析的解讀
所謂財務報表分析,就是以財務報表為主要依據,采用科學的評價標準和適用的分析方法,遵循規范的分析程序,通過對企業的財務狀況、經營成果和現金流量等重要指標的比較分析,從而對企業的財務狀況、經營情況及其經營業績做出判斷、評價和預測的一項經濟管理活動。企業財務報表分析的目的主要是為信息使用人提供其需要的更為直觀的信息,同時對不同的信息使用人,企業財務報表分析的目的也不相同。對于投資人而言,可以以分析企業的資產和盈利能力來決定是否投資;對于債權人而言,從分析貸款的風險、報酬以決定是否向企業貸款,從分析資產流動狀況和盈利能力來了解其短期與長期償債能力;對于經營者而言,為改善財務決策、經營狀況、提高經營業績進行財務分析。由于財務報表分析目的的差別,決定了不同的分析目的可能使用不同的分析方法、側重不同的考核數據指標。
企業的財務報表為投資人、債權人、政府部門、企業管理當局及其他財務報表使用者提供了大量反映企業財務狀況、經營成果和現金流量情況的綜合信息。然而,財務報表所提供的數據資料等綜合信息對于報表使用者來說,仍有其本身所固有的缺陷。
1、財務報表中的數據都是前個會計期間歷史性的數據,而很多報表使用者關心的是企業的未來。例如投資者最注重的是考察企業未來的盈利能力和增長潛力。要使報表中歷史性的數據為報表使用者提供更為有用的未來信息,還需要用一定的方法對財務報表中的數據資料進行整理分析,以便從報表揭示的數據信息中判定企業的發展趨勢。
2、財務報表中的數據盡管比會計賬簿更為集中地概括了企業財務狀況和經營成果信息,但閱讀財務報表卻需要更多的會計專門知識。對多數報表使用者來說,財務報表提供的數據和信息使他們覺得籠統、抽象,單純通過報表的閱讀來全面判斷企業的財務經營狀況和未來趨勢是件很困難的事。
3、財務報表所提供的是較為概括、綜合的信息,缺乏對報表使用者的針對性。但是不同的單位和個人對企業財務狀況和經營狀況的了解都是各有側重的。企業債權人最關心的是企業是否有能力按時清償其債務,因而想了解的主要是企業資產的流動性如何;企業股票持有者所關心的則是企業目前的收益、未來一定期間的收益及企業的盈利增長趨勢,與收益相對應的現金流量、股利分配以及上述諸因素對股票價格的影響等。
二、財務報表分析的方法
財務分析是以企業財務報告等會計資料為基礎,對企業的財務狀況和經營成果進行分析和評價的一種方法。財務分析方法體系則是指進行財務分析所采用的各種方法組成的有機整體,是完成財務分析目標的重要方式和手段。沒有科學的財務分析方法體系,將無法提供有用的財務分析信息,也就不可能充分發揮財務分析的作用。因此,建立科學的財務分析方法體系是財務分析的重要內容。一般來說,財務分析的方法主要有以下幾種:
第一比較分析:是為了說明財務信息之間的數量關系與數量差異,為進一步的分析指明方向。這種比較可以是將實際與計劃相比,可以是本期與上期相比,也可以是與同行業的其他企業相比。
第二趨勢分析:趨勢分析法又叫比較分析法、水平分析法,它是通過對財務報表中各類相關數字進行分析比較,尤其是將一個時期的財務報表和另一個或幾個時期的財務報表相比較,以判斷一個公司的財務狀況和經營業績的演變趨勢及其在同行業中地位變化等情況。
第三因素分析:是為了分析幾個相關因素對某一財務指標的影響程度,一般要借助于差異分析的方法;
第四比率分析:是通過對財務比率的分析,了解企業的財務狀況和經營成果,往往要借助于比較分析和趨勢分析方法。上述各方法有一定程度的重合。在實際工作當中,比率分析方法應用最廣。財務比率最主要的好處就是可以消除規模的影響,用來比較不同企業的收益與風險,從而幫助投資者和債權人作出理智的決策。它可以評價某項投資在各年之間收益的變化,也可以在某一時點比較某一行業的不同企業。由于不同的決策者信息需求不同,所以使用的分析技術也不同。
第五現金流分析:在現金流量表中,將現金流量分為三大類:經營活動現金流量、投資活動現金流量和籌資活動現金流量。經營活動是指直接進行產品生產、商品銷售或勞務提供的活動,它們是企業取得凈收益的主要交易和事項。投資活動,是指長期資產的購建和不包括現金等價物范圍內的投資及其處置活動。籌資活動,是指導致企業資本及債務規模和構成發生變化的活動。現金流量表按照經營活動、投資活動和籌資活動進行分類報告,目的是便于報表使用人了解各類活動對企業財務狀況的影響,以及估量未來的現金流量。上述劃分的基礎上,又將每大類活動的現金流量分為現金流入量和現金流出兩類,即經營活動現金流入、經營活動現金流出、投資活動現金流入、投資活動現金流出、籌資活動現金流入、籌資活動現金流出。
三、小結
對企業財務狀況和經營成果的分析主要通過比率分析實現。常用的財務比率衡量企業四個方面的情況,即變現能力、負債能力、營運能力和盈利能力。對現金流的分析一般不能通過比率分析實現,而是要求從現金流的數量和質量兩個方面評價企業的現金流動情況,并據此判斷其產生未來現金流的能力。比率分析與現金流分析作用各不相同,不可替代。◆
參考文獻:
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