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[1] 卿文潔.高校貸款風險初探[J].湖南社會科學,2006(1):121.
[2] 羅蘭.高校貸款風險分析及防范對策[N].中國審計報,2006- 3-2.
[3] 王愛琴.高校貸款風險問題探討[J].財會通訊,2007(6).
高校財務風險是指在高校運營過程中因資金運動而面臨的風險。高校財務風險預警系統則是在高校現有財務管理和會計核算基礎上,設置一些科學化的敏感性財務預警指標和財務預警標準,監測高校實際財務狀況偏離預警線的強弱程度。通過該系統,找出高校之間存在的差距,及時揭示隱性問題,對高校財務運行中潛在的風險起到預警預報的作用,并采取措施規避和化解財務風險。
建立高校財務風險預警系統是為了滿足學校自身及其他方面的管理需求,以求快捷、方便、準確、及時地了解財務運行狀況,在建立過程中應遵循一定的原則。
第一,預測性原則。系統對高校財務風險的監測要有分析發展趨勢、預測未來的作用。預警系統要從財務指標中選取能敏銳反映高校財務狀況的指標,運用數學方法測算出高校管理績效的綜合指數。
第二,統一性原則。高校財務風險預警系統應以現行的會計核算體系為基礎,在收集信息的范圍、方法、口徑上應統一,以保證判定結果的可比、準確和連續。
第三,動態連續性原則。高校財務風險預警系統監測的是高校一個動態連續的管理過程,系統也只有堅持動態連續性的原則,才能不斷修正、補充,確保先進性,把握未來發展的趨勢。
第四,實時性原則。高校要準確、及時地預防財務風險的發生,盡可能地減少或避免經濟損失,就要求高校財務風險預警系統必須要敏捷、實時地采集信息,分析信息,發出預警。
二、FEWCI財務預警系統評析
(一)財務預警綜合指數測度系統的實施步驟
財務預警綜合指數測度系統的實施步驟一般為:設計出財務預警綜合指數中應監測的核心指標和輔助指標;測度各項財務監測指標的“預警臨界指標值”;測度各項財務監測指標的“實際指標值”;根據各項財務監測指標的“預警臨界值”和“實際指標值”測度各財務監測指標的預警綜合指數,并預報警度;對財務預警綜合指數進行分析評價。
預警指數計算公式為:預警指數= (指標實際值- 指標預警臨界值)/指標預警臨界值或預警指數=指標實際值/指標預警臨界值- 1。
財務預警綜合指數預警模型。在計算出現金流、投資、籌資預警綜合指數的基礎上,設置各塊的權重分別為0.4、0.3、0.3,則有財務預警綜合指數取其字母首項FEWCI的預警模型:
財務預警綜合指數(FEWCI)的警限分別設置為:FEWCI>10%表示財務狀況良好,無警:FEWCI ≤0表示財務風險潛伏期,可結合財務預警警兆識別系統作定性分析,輕警;0≤FEWCI≤-10%表示財務風險發作期,可結合財務預警警兆識別中“發作期”的特征,作定性分析,中警;-10%≤FEWCI≤-30%表示財務風險惡化期,結合“惡化期”的警兆特征作定性分析,重警和巨警。
(二)FEWCI測度系統的指標體系
財務預警綜合指數,簡稱FEWCI,是股票財務風險預警的重要指標。股票財務預警綜合指數具體分為償債能力分析、經營能力分析、獲利能力分析、成長能力分析 (發展潛力)、現金流量分析等幾大類。
1.償債能力指標
償債能力是指公司償付各種到期債務的能力。一般分別用流動比率和資產負債率來衡量公司的短期和長期償債能力。
(1)流動比率current ratio =流動資產/流動負債;
(2)速動比率quick ratio = 速動資產/流動負債;
(3)資產負債率=負債總額/資產總額×100%。
2.經營能力指標
(1)應收賬款周轉率;
(2)產銷平衡率。
3.獲利能力指標
(1)成本費用利潤率;
(2)投資收益率;
(3)長期股權投資比率。
4.成長能力分析(發展潛力)
(1)銷售增長率=本期銷售收入/上期銷售收入;
(2)資本保值增值率=期末所有者權益/期初所有者權益值。
5.現金流量分析兩個有關現金流量分析的重要指標:
(1)現金盈利值(Cash Earning Value,簡稱CEV);
(2)現金增加值(Cash Added Value簡稱CAV)。
三、高校財務風險預警系統指標體系的構建
(一)對FEWCI指標的調整
對高校而言,財務風險是由于教育經費的籌集、投資及日常營運等活動造成的,使高校教育資金蒙受損失的可能性,主要表現為籌資風險、投資風險和現金流風險三大類。根據高校自身的特點可將FEWCI中部分適用指標劃為己用。籌資風險對應著償債能力可由償債能力指標來測度,投資風險對應著運營績效能力指標可由獲利能力和成長能力指標來測度,現金流風險對應著發展潛力可由現金流量分析指標來測度。
(二)高校財務風險預警體系的具體內容
高校財務風險預警體系具體構建由表1來表示。
各項指標具體計算方法及分析如下。
1.償債能力指標
償債能力是指高校償付各種到期債務的能力。高校應具備較強的償債能力,以提高應對突發事件的能力。選擇用資產負債率、現金負債比、逾期未償還借款與借款總額比三項指標衡量高校償債能力。
X1資產負債率,即高校負債與總資產的比率。其反映總資產中有多少是借款籌來的,體現高校的長期償債能力。
X2現金負債比,即年末累計負債額/年末現金(年末現金=庫存現金+銀行存款+短期證券投資+其他貨幣資金)。該比率值越大,表明高校每元現金需償還的債務越大,財務風險越高。
X3逾期未償還借款與借款總額比,即累計逾期未償還貸款總額/高校累計貸款總額。該指標表明高校累計貸款中逾期未償還的部分,比率值越高則高校財務風險越大。
2.運營能力指標
Y1高校年度收支比,即本年度實際收入與本年度實際總支出的比率。該指標用以說明學校當年預算支出的平衡關系,是反映學校隱性負債狀況的重要指標。
Y2教學科研性資產收益率,即教學科研結余與平均收益性資產的比率。該指標是高校資產保值增值目標實現的源泉。
Y3經費自籌率,即自籌經費收入與學校總經費收入的比率。該指標反映學校對國家的依賴程度、學校自我籌措資金的能力以及努力程度。這一指標越大,說明自我積累和自我發展的能力越強。
Y4校辦產業資本增值率,校辦產業資本增值率=(年末所有者權益-年初所有者權益)÷年初所有者權益。從理論上講應當取得不低于銀行存款利息的收益。
3.發展潛力指標
Z1現金凈額增長率,即(年末現金凈額-年初現金凈額)÷年初現金凈額。該比率越高,說明財務調控能力和對債務的支付能力越強。
Z2校辦產業資產負債率,即(期末負債總額÷期末資產總額)。資產負債率越高,企業的風險越大。
Z3自有資金動用程度,即(應收及暫付款中非正常周轉墊款+年末對校辦產業投資+年末其他對外投資+年末借出款)/(年末事業基金+年末專用基金)。
具體計算時運用FEWCI計算公式計算各項內指標值(x1…y1…z1…),再根據相應的權重加權計算各項指標值,并根據對應各項指標權重計算高校財務風險綜合預警指標值。例如:用F表示綜合指標值,D表示各項指標值,K表示各項指標權重,L表示各項內指標值權重。則Dx=X1×Lx1+X2×Lx2+X3×L3,同理可得到Dy,Dz。那么綜合指標F=Dx×Kx+Dy×Ky+Dz×Kz
以上僅是定量分析,雖然是通過對財務報表進行分析、加工和處理來完成財務風險預警的,有其科學性和合理性,但這種方式也會受到不同高校條件差異、高校在不同時期、評價時對評價指標的選擇,以及高校對會計政策的選擇等各種因素的影響,無法滿足高校對財務風險預警的全面需要。而定性分析則是在財務報表分析的基礎上,結合專業分析人員的經驗判斷,可以對定量分析的不足加以彌補。為此,高校不但要通過定量分析來把握其財務狀況,而且要相應地結合定性分析來進行考量和判斷。●
