政府對會計信息披露管制可以保證會計信息的生產供應,維護資本市場的目標公平。市場經濟是通過市場來配置經濟資源和調節經濟行為的。在發達的市場經濟環境下,產品市場、生產資料市場、人力資源市場和資本市場都將得到充分的發展。建立有效的市場經濟秩序,特別是規范、有效的資本市場,其核心就是信息披露的規范與監管。資本市場發展的結果,是投資者和經營權的分離,廣大投資者不直接參與企業的經營活動,而要依賴于公開信息來進行決策,這就要求信息應盡可能對稱,資本市場的成熟程度和效率就在于信息的對稱性,即投資者的正確決策依賴于公開、公平、公正的市場信息。而在企業披露的諸多信息中,會計信息是核心信息之一。
從市場經濟運行的基本機理和會計發展的基本規律來看,社會主義市場經濟不能沒有一個有效的會計信息市場。會計信息市場中的會計信息的質量優劣,對資本市場的健康發展必定帶來直接影響。決定會計信息披露質量的關鍵在于披露是否真實可靠、披露是否充分及時、披露的對象之間是否公平。當傳達給資本市場主體的會計信息是經過了一定的修飾時,投資者以這種會計信息作為決策依據,就會導致嚴重的不經濟后果和社會資源配置的無效率,國內外諸多公司財務會計信息丑聞已經為我們做出了沉重的注釋。因此,本文首先分析市場機制下企業自愿披露會計信息的動機,然后從信息經濟學和管制經濟學角度分析會計信息披露管制的原因、目標,及會計信息披露管制的形式和功能。
一、有效市場下會計信息自愿披露的動機分析早期的經濟學理論都認為,市場自身的運行是最有效率的,并能有效地進行自我調節。市場能夠有效地配置資源,任何經濟決策均可由市場機制來完成,無需政府的干預。如果市場是完全競爭的有效市場經濟運行模式,那么企業披露的會計信息可以為其帶來大于生產和管理會計信息產生的成本。Fried(1984)和Sakai(1985)利用“雙寡頭壟斷競爭模型”證明產品市場中企業披露成本信息是有利可圖的,即使是單方面的披露也能提高企業的盈利能力,而且雙寡頭共享成本信息的合作不一定會損害消費者的利益。類似地,在對稱、有效的會計信息市場中,企業會計信息披露應由市場機制來決定,沒有必要給予更多的管制,企業有很強的自愿披露動機(Hirshleifer,1971)。這種自愿披露的動機可以用委托代理的契約行為、市場信號引導機制、私有合同等來解釋。現代公司制企業的投資者與經營者之間存在委托代理關系(Principal-agent Relationship),這種關系是通過簽訂契約來實現的(Jensen (責任編輯：會計論文)
