吳翔
對外投資是揩為了謀求其他利益，或者是為了通過分配來增加財富，而將資產讓渡
給外單位后，所獲得的另一類資產。該類資產帶來的經濟利益，并非自身參與經濟活動的結果，而是受資單位在利用該資產創造收益之后，將其收益進行分配時得到的回報。對外投資對于出資方，是對資金使用或分配的一種形式。而對于受資方，則是一種籌資的方式。資金運動的結果，無論是出資方或是受資方，均表現為資金的增值。當然這里講的增值是廣義的。它包括了正值與負值的兩個方面。
我國的經濟體制，在由計劃經濟轉化為市場經濟后，企業集資渠道的多元化，事業單位逐漸走向企業化，使對外投資成為企
業、事業單位一項重要的會計事項。現行制度規定，企業事業單位可以用貨幣資金（包括購買債券與股票）、實物、無形資產等方式進行對外投資。但是由于企業與事業單位分別屬于企業會計與預算會計兩個不同體系的會計范疇，盡管是同一類的經濟事項，在會計核算與賬務處理上卻有較大的差異。下面筆者就以企業與事業單位從對外投資的形式、目的、用于對外投資的資金來源和對外投資成本及收益確認標準等方面，按照《事業單位會計準則》、《事業單位會計制度》和2001年1月1日起執行的《企業會計制度》規定，對企業與事業單位對外投資的會計核算與賬務處理進行比較，借此認識二者在對外投資這同一業務上會計處理的差異。
事業單位是從事非盈利性活動，以社會效益為最高準則的預算單位。其從事經濟活動的資金來源，從總體上看，主要是財政的預算撥款，即事業經費的撥款。而這筆資金，系國家預算的事業經費支出計劃。年終國家以核銷事業單位的全年經費撥款總額，確認本年度事業預算計劃完成的情況。所以事業單位用于對外投資的資金，不能將屬于國家預算的事業資金轉為投資基金。而只能用“結余分配”凈額轉出的資金作為投資基金。即從全年的“事業結余”、“經營結余”中，除去交納所所得稅和按比例提取“專用基金——職工福利基金”之后，將未分配的結余轉入“事業基金——一般基金”。再從這筆滾存結余資金中轉出，用來作為對外投資的資金。由此可見，事業單位對外投資規模是十分有限的。因而事業單位對外投資的目的，主要只是為未分配完的結余資金和閑置的資金“尋找出路”而已。以此取得投資收益，提高資金的利用率。
事業單位對外投資業務核算的主要內容，只有初始投資成本的確定和投資損益的確認兩個方面。設置的會計科目，也只有反映投資成本的“對外投資”和確認投資損益的“其他收入”兩個科目。具體賬務處理方式，首先它沒有以投資期限的長短，區別長期投資與短期投資。它也不要依照投資的性質，劃分為債權投資與股權投資。至于投資成本的確認，也比較單一。如果是以實物或無形資產投資，其投資成本按評估價或協商價入帳。如果是以有價證券投資，則按實際支付的全部款項作為投資成本。即債券面額或溢價、折價金額加有關稅費。股票股價加有關稅費。如果購買證券時，支付已到期尚未領取的債券利息，或已宣告發放尚未領取的現金股利，也包括在證券投資的成本之中。當轉讓、收回投資或收取利息、股息，須確認投資損益時，則以實際收取的金額與該項投資的原成本相抵銷，將其差額直接記入當期的“其他收人”賬戶的貸方或借方。由于事業單位的資金，系國家財政資金，它是國家預算的組成部分。所以事業單位的對外投資，除一方面要反映這一事項的業務發生之外，還要同時反映投資基金的來源，以接受國家對事業單位預算資金使用的監督，防范國有資產的流失。即借記“事業基金——一般基金”，貸記“事業基金——投資基金”。
企業是盈利單位，它以追求利潤最大值為目標。其經營（營運）資金，通過接受投資（包括國家投資）以及舉債等手段取得。它是一種償還性資金（如獲利后首先交納所得稅與清算債務，為投資者派利等）。因此企業對外投資目的，除了利用生產經營過程中暫時閑置的資金，在冒最低限度風險的前提下，取得一定的收益外，還有是為了參與外單位的經營決策，控制其業務性能，以配合自身的經營，進而擴充發展自己；或是為將來擴充自身的經營規模作必要的準備；或者是為積累整筆資金，以供特定用途的需要。基于上述企業對外投資的目的，在核算此項業務時，包括對初始投資成本的確定，投資的期末計價與投資損益的確認。具體的賬務處理方式，則是根據投資期限劃分長期投資與短期投資；按照投資的性質區分債權性投資、權益性投資和混合性投資；根據投資內容，區分實物性資產投資、貨幣性資產投資和無形資產投資。投資的入賬成本確定，有價證券以債券面值與股價金額加支付的稅金，經紀人傭金，手續費等作為入賬成本。如果買價中包括已到期尚未領取的債券利息和已宣告發放尚未領取的現金股利，均應從投資成本中扣除，單獨列入“應收利息”，“應收股利”賬戶。待以后收取利息與股利時轉銷。至于溢價與折價購入的債券，應將溢價與折價金額單獨列賬，并在投資期內將溢價與折價金額，按直線法或實際利率法進行攤銷。以放棄非現金資產的對外投資，其入賬價值為評估價或協商價。但不包括對資產評估時發生的評估、審計、咨詢費用。
對于投資損益的確認，須首先區別短期投資與長期投資。短期有價證券在投資持有期間所獲得的債券利息和現金股利，不作投資收益，而是沖減投資成本、作為投資成本收回。如果獲得的是股票股利，不作賬務處理，但須在各變薄登記，以反映所增加的股份數。非有價證券以外的其他短期投資，實際收到利息與利潤時，列入“投資收益”。
長期股權投資（包括以放棄非現金資產長期股權投資），則應按照投資額占被投資單位有表決權資金的比例以及對被投資單位的影響，采取權益法或成本法加以確認。成本法是將被投資單位宣告分派的利潤與現金股利，確認當期投資收益，而不調整長期投資賬面價值。但是當獲得被投資單位宣告分派的利潤與現金股利，超過其接受投資后產生的累計凈利潤部分時，沖減投資的賬面價值，作為投資成本的收回。權益法則是隨著被投資單位所有者權益的變動而增減長期股權投資的賬面價值，并確認當期投資損益。當被投資單位宣告分派利潤或現金股利時，沖減長期股權投資成本。
對于短期投資與長期投資的期末計價，短期投資須采用成本與市價孰低法計價。如果市價低于初始成本，應確認跌價損失，并提足跌價準備，以備抵短期投資的賬面余額。對于長期投資未來可收回的金額，當現行市價低于賬面價值，計提長期投資減值準備時，應將可能發生的損失合理預計，并予以入賬，以如實反映長期投資的實際價值。
綜上所述，企業與事業單位對外投資，雖處同一類型的業務，會計處理卻存在較大的差異。究其原因是由于投資目的的相異，而之所以出現這種差異，其根源在于企業與事業單位所擁有的資金性質不同。事業單位的資金是預算資金。它是通過國家預算進行收支和管理的資金。它屬于非償還性資金。其資金運動的形態，只有收入、支出和余超。而企業的資金是經營（營運）資金。它是通過銀行信貸進行分配的資金。它屬于償還性資金。其資金運動的形態表現為資金的循環與周轉。并在完成一個循環后產生資金的增值（正值與負值）。
作者單位：廣東省財貿管理干部學院會計系
