摘要：當今社會，由于同行業之間的競爭日趨激烈，為了爭奪市場份額，迫使許多企業不得不采取賒銷方式，從而產生大量的應收賬款，加之企業內部控制不嚴，導致企業資金周轉困難，甚至使企業面臨破產的困境。文章從分析應收賬款形成的原因著手，研究了應收賬款風險衡量的具體方法，提出了應收賬款風險防范的5項具體措施。
關鍵詞：企業應收賬款；風險衡量；風險防范
當今社會，由于同行業之間競爭日趨激烈，為了爭奪市場份額，許多企業不得不采取賒銷方式，從而產生大量的應收賬款，加之企業內部控制不嚴，導致企業資金周轉困難，甚至使企業面臨破產困境。
一、應收賬款的形成原因
據了解，我國企業應收賬款占流動資金的比重為50％以上，遠遠高于發達國家20％的水平。企業之間尤其是國有企業之間相互拖欠貨款，造成逾期應收賬款居高不下，這已成為經濟運行中的一大頑癥。據專業機構統計分析，在發達市場經濟中，企業逾期應收賬款總額一般不高于10％，而在我國，這一比率高達60％以上。造成企業應收賬款居高不下的原因有以下方面：
（一）應收賬款形成的外部原因
1、市場競爭。現代社會市場競爭機制發展越來越完善，同行業之間的競爭日趨激烈，為了爭奪市場份額，許多企業不得不采取賒銷方式或增加賒銷數量，從而使應收賬款數額大量增加。
2、支付不及時。由于客戶的資金周轉而延誤了付款的時間，造成這種原因可能是客戶真的還未付款，也有可能是客戶已經付款而企業未收到。
3、信用水平低。這是整個社會問題，追究原因，有其歷史方面的，有些企業產權制度落后且受到儒教影響深刻，觀念上“重義輕利”，缺乏法律觀念，在這種情況下，想形成嚴格還本付息的信用準則，建立規范的信用關系很難。這樣也帶來了應收賬款的風險。
4、商業信用不發達。由于全民信用意識不普及，社會信用體系不完備，造成了商業信用不發達。由于人們信用水平普遍低，造成延期付款或不付款的現象時有發生。
（二）應收賬款形成的內部原因
1、內部控制不嚴。不少企業有大量的應收賬款對不上、收不回，一個主要原因是沒有建立起相應的管理機制、責任機制和獎懲辦法，缺少必要的內部控制，導致對損失的應收賬款無法追究責任。而有些企業對應收賬款的管理缺乏規章制度，有制度也是形同虛設，財務部門與業務部門核對不及時，銷售與核算脫節，問題不能及時暴露。
2、商品因素由于企業對市場銷售量、適銷品種、原材料的供應及價格波動變化、能源供應形式、勞動力供應等因素的預測失誤，盲目大量生產造成產銷不平衡，過高的產量市場一時難以消化，貨已發給經銷商，但貨款一時難以回籠。
3、結算方式的選擇。結算方式分為現金結算和轉賬結算。轉賬結算包括國內和國外兩種。國內的即銀行匯票，商業匯票，支票，托收承付，委托收款等。國外的即匯票，托收，信用證等。結算方式的選擇不當也會產生應收賬款。
4、內部激勵機制不健全。有些企業為了調動銷售人員的積極性，往往只將工資報酬與銷售任務掛鉤，未將應收賬款納入考核體系。這樣銷售人員為了個人利益，只關心銷售任務的完成，導致應收賬款大幅度上升。而對這些應收賬款，企業沒有采取有效措施要求經銷人員全權負責追款，使應收賬款大量沉積，給企業經營背上了沉重的包袱。
二、應收賬款風險的衡量
應收賬款風險來自客戶的信用風險。信用風險是指企業不能收回賒銷商品貨款而發生壞賬損失的可能性。衡量客戶信用風險的方法有以下兩種：
（一）應收賬款風險的定性分析
1、品行（character）是客戶履約的意愿，是影響企業信用的首要因素，也是對客戶信用評價最重要的內容。客戶的品行可以從客戶履約記錄、企業管理人員素質和品德等方面來衡量。對于企業來說，不但要從企業法人的角度來衡量客戶的品行，還要從自然人的角度判斷客戶的品行，特別是對個體或者合伙性質的企業。
2、能力（capacity）是指客戶的即期支付能力和償還貨款能力，通常可以根據對客戶的經營狀況和資產狀況進行分析判斷。如果客戶有足夠的現金來支付到期的貨款或銀行借款等，可以認為其有足夠的還款能力。
3、資本（capital）是指企業的財務實力，它決定了企業的最終償債能力。如果客戶無法支付到期的負債而破產，那么客戶的資本決定了其最終償債能力。如果其凈資產大于零，債權人就沒有什么損失或者損失較小；反之，如果其凈資產小于零，債權人就只能夠收回部分債權。
4、抵押（collateral）是企業提供的償債保證，是用其資產對其所承諾的付款進行的擔保。對有資產抵押的客戶，其信用條件可以適當放寬；對沒有信用記錄的新客戶或有不良記錄的老客戶，可以要求其提供一定的財產作為抵押。
5、條件（conditions）是指能夠對客戶的償付能力產生影響的某些領域和某些地區的特殊發展和變動。它是以上要素中唯一的外部環境因素，通常所說的環境包括行業分析和所在地區分析等內容。
（二）應收賬款風險的定量分析
應收賬款風險的定量分析就是對客戶信用實行量化，根據量化指標評價客戶信用，預防風險。客戶信用指標量化過程就是先算出能夠反映客戶償債能力及財務狀況的各項主要指標。這些指標包括資產負債率、流動比率、速動比率、權益負債率等，然后將反映客戶信用的各項量化指標與正常的指標進行比較。如在正常情況下，企業資產負債率（負債總額／資產總額）的值應當小于1:3，流動比率（流動資產額／流動負債額）的值應當大于2:1，速動比率（速動資產額／流動負債額）應當大于1:1。如果計算客戶償債能力的值優于正常指標值，就可以確認客戶信用好，應收賬款的收回基本沒有風險。如果客戶有關反映信用指標的值低于正常值，則可以確認客戶的商業信用具有一定的風險，并結合社會獨立的信用評價機構給予的信用評價，視情況縮小或停止給予客戶的商業信用，控制應收賬款的風險。這種方法，被稱為“信用否決法”。
三、應收賬款風險的防范
應收賬款的風險來自客戶和企業內部，因此必須加強對客戶的管理和企業自身建設，強化應收賬款的管理，防御應收賬款產生的風險。
（一）制定合理的信用政策
在買方市場條件下，要有效保護企業利益，必須制訂切實可行的信用政策。
1、建立客戶信用檔案。企業為每個客戶建立信用檔案，詳細記錄有關資料。客戶檔案的內容一般包括：客戶與企業的往來情況以及客戶付款記錄；客戶基本情況，如客戶的銀行往來賬戶、不動產資料以及不動產抵押狀況、動產資料、其他投資、轉投資等資料；客戶的資信情況，如客戶償債能力、獲利能力及營運能力的主要財務指標，客戶即期及延期付款情況，客戶的實際經營情況及發展趨勢信息等。
2、評估客戶資信。企業根據每一個客戶的資料以應收賬款風險定性分析（5C標準）為基礎結合定量分析對每一個客戶的資料進行評估，得出結論分A，B，C3類：A類為信用好風險低；B類為信用一般風險中等；C類為信用差風險高。
3、制定信用政策。在企業對客戶進行信用評價后，企業因從自身財務狀況出發制定整體信用額度，這個額度應當與企業的信用戰略相一致，必須考慮由于賒銷帶來的收益與信用成本之間的關系，將總體風險控制在企業可接受的范圍內，在此基礎上制定合理的信用政策。（1）現金折扣政策。現金折扣是企業為鼓勵客戶提前付款而給予的優惠。企業在準備現金折扣政策時，應在折扣所能帶來的收益和為此付出的代價之間進行權衡擇優選擇。（2）確定信用期限。信用期限是企業允許客戶從購貨到付款的時間間隔。企業必須確定合適的信用期限，根據情況的變化，協調3個相互矛盾：把銷售提高到最大；把應收賬款的機會成本降到最低；把壞賬損失降到最小。如果改變后的信用政策所增加的利潤足以補償其所包含的風險損失時，企業就應改變信用政策。（3）對客戶授信。它是企業愿意對某一客戶承擔的最大賒銷風險額，企業應根據客戶信用等級及有關資料，為每一客戶設定一個信用額度。
（二）強化應收賬款的日常管理
1、合理分工、明確職責。企業只有建立分工明確、配合協調的應收賬款內部管理機制，才能有效地降低不必要的應收賬款占用，避免壞賬損失的發生，同時，也可以防止業務處理過程中的舞弊和差錯，避免或及時發現不法分子截留、貪污企業貨款的行為，減少應收賬款風險，企業的應收賬款涉及到信用、銷售、倉儲、財務等部門，企業必須將與應收賬款相關的職責落實到各個部門和人員。
2、強化對賒銷業務的授權和控制。賒銷雖然可以擴大企業的銷售額，但同時也增加了企業潛在的風險。因此，對于賒銷業務，信用部門應對客戶的信用進行調查，還必須經過領導或有關部門的授權批準，將賒銷控制在合理的限額內。
3、加強考核，落實責任。企業內部應加強對應收賬款的管理，形成責、權、利相結合的考核機，將責、權、利3者有機統一來控制應收賬款的風險。首先要從組織方面劃定權限和明確責任層次，并按層次規定其要達到的目標和相應要承擔的經濟責任。其次要建立一套與經濟責任相結合的考評制度，以便對各責任層次（或責任人）考核評比，正確評價責任人的工作業績。
4、結合賬齡分析，確定適當的收款方式。企業應當在每個月底打印客戶的賬齡記錄詳細清單，對在信用期內的客戶，不必過多打擾，可以發短信問候對方并告之提前付款優惠條件；對逾期一定天數的客戶發出警示信息，并將信息送到負責該客戶的業務員或收款員處，采取不同的收款策略。
（三）定期分析，建立信用評議制度
企業應定期召開信用報告會議，相互溝通，以便及時掌握情況，將信用風險減至最低。通過信用會議了解企業整體信用額度使用情況，檢查整體信用額度政策的執行情況，為企業調整整體信用政策提供依據。
（四）多渠道融通資金，加速應收賬款變現
企業為盡早回籠資金，將未到期的應收賬款向銀行或其他融資公司低押或轉讓，從而取得企業經營所需的資金。應收賬款抵押即應收賬款的所有者以應收賬款作為低押，在規定的期限取得一定額度借款的資金融通方式；應收賬款轉讓是企業將應收賬款轉讓給以專門收購應收賬款為業的金融公司，從而取得資金的資金融通方式。
（五）降低風險，投保信用險
在國外，企業為了避免在提供賒銷時遭受意外的壞賬損失，可以向保險公司投保信用險。目前，我國保險公司尚未開展這項業務。但隨著我國保險事業的發展，這項業務一定也會開展起來。在投保時，應在壞賬損失和保險費之間進行權衡，以使企業風險最小，收益最大。
綜上所述，企業只有正確衡量應收賬款的風險，健全內部控制制度，強化考核，落實責任，才能享有應收賬款所帶來的收益。
參考文獻：
1、2008年注冊會計師全國統一教材[M].經濟科學出版社,2008.
2、陳黎明.成功做個CFO(財務總監) [M].石油工業出版社,2000.
3、陸萍.加強應收賬款管理的幾點措施[J].江蘇財會,2003(5).
4、范正美.企業財務管理[M].江蘇科學技術出版社,2005.
5、企業信用管理操作實務[M].中國方正出版社,2007.
