摘要：企業財務報表分析應充分考慮其適用性與局限性。文章從償債能力分析、盈利能力分析、資產營運能力分析、現金能力分析等方面加以論述。財務報表可以反映一定時期內會計主體的財務狀況、財務成果及現金流量的信息載體，是揭示企業財務信息的主要手段，是財務報告的核心內容。財務報表使用者如何解剖報表信息內涵，解讀報表所傳遞的信息，對財務報表分析的重點放在哪些問題上，又該如何科學分析，這些問題成了企業財務報表分析的關鍵所在。
關鍵詞：財務報表；企業管理；會計主體；報表分析
企業財務報表分析，是指分析主體根據企業定期編制的財務報表等資料，應用專門的分析方法對企業的財務狀況、經營成果和現金流量情況進行剖析。其目的在于確定并提供會計報表數字中包含的各種趨勢和關系，為各有關方面特別是投資者和債權人提供企業償債能力、獲利能力、營運能力和發展能力等財務信息，為報表使用者進行財務決策、財務計劃和財務控制提供依據。
一、財務報表分析在企業的重要性
財務報表是企業信息披露的核心，也是分析企業基本面的最重要資料，它對所有投資者都是公開的。財務報表能夠全面反映企業的財務狀況、經營成果和現金流量情況，但是，單純從財務報表上的數據還不能直接或全面說明企業的財務狀況，特別是不能說明企業經營狀況的好壞和經營成果的大小，只有將企業的財務指標與有關的數據進行比較，才能說明企業財務狀況所處的地位，因此，要進行財務報表分析。做好財務報表分析工作，可以正確評價企業的財務狀況、經營成果和現金流量情況，揭示企業未來的報酬和風險；可以檢查企業預算完成情況，考核經營管理人員的業績，為建立健全合理的激勵機制提供幫助。
二、財務報表分析的內容及其方法的適用性
財務報表分析是由不同的使用者進行的，他們各自有不同的分析重點，也有共同的要求。從企業總體來看，財務報表分析的基本內容包括分析企業的償債能力、分析企業權益的結構、評價企業資產的營運能力、分析企業資產的分布情況和周轉使用情況、評價企業的盈利能力、分析企業利潤目標的完成情況等。這幾個方面的分析內容互相聯系，互相補充，可以綜合的描述出企業生產經營的財務狀況、經營成果和現金流量情況，以滿足不同使用者對會計信息的基本需要。其中償債能力是企業財務目標實現的穩健保證，而營運能力是企業財務目標實現的物質基礎，盈利能力則是前兩者共同作用的結果，同時也對前兩者的增強起推動作用。
財務報表分析的方法有比較分析法和因素分析法。其中，比較分析法中財務比率的比較是最重要的分析，它們通過相對數比較，排除了企業規模的影響，使不同比較對象在不同時期和不同行業之間建立起可比性，反映了各會計要素之間內在聯系。企業財務報表分析，主要側重在以下幾個方面：
1.償債能力分析。
通過財務報表反映的資產、負債、盈利和現金等指標來分析企業的短期償債能力和長期償債能力。企業的償債能力反映了企業經營風險性，同時也體現了企業是否善于利用負債為企業獲取更大的收益。包括現金比率、資產負債率、負債權益比率、現金流量負債比率等。
2.盈利能力分析。
通過報表反映的企業利潤構成情況并分析企業盈利能力的大小。通過盈利能力分析，可以發現各項業務對企業利潤或企業價值的貢獻大小，便于管理者采取措施改進業務結構或業務模式。包括銷售毛利率、銷售凈利率、總資產報酬率、盈利現金比率等。
3.資產營運能力分析。
通過分析企業各項資產的周轉情況、規模變化、結構變化來分析企業資產的營運能力，通過資產營運能力分析，發現并改進企業經營過程中對各項資產的利用狀況，從而為提高企業盈利能力和核心競爭力打下良好基礎。主要包括資產周轉率、現金周轉率、應收帳款周轉率、流動資產周轉率等。
4.現金能力分析。
現金流量表信息在反映企業償債能力、支付能力、財務靈活性、持續經營能力等方面有著修正作用。因此，從現金流量著手來分析企業的現金能力是至關重要的。（1）現金流量指標的比率分析。通過現金流量指標的比率分析可以分析判斷企業的償債能力、盈利質量和營運效率。具體指標有：經營現金流量凈額與凈利潤比率、現金流量偏離標準比率、經營現金流量凈額與營業利潤比率、經營現金流量與主營業務收入比率等。（2）現金流量結構分析。現金流量分為經營活動現金流量、投資活動現金流量和籌姿活動現金流量，通過分析構成現金流量的這三個項目的方向，可以分析診斷企業的財務狀況。（3）現金流量縱橫比較分析。將本期現金流量與以前年度的現金流量進行比較分析，分析現金流量的趨勢，從中找到企業生產經營發展所處的階段，預測企業未來的經濟前景，揭示企業資金的使用方向及其主要來源渠道。此外，將企業現金流量構成及現金流量各項指標與同類型企業進行比較，可以分析企業在同類型企業中所處的水平，從而找出差距，進一步提高企業經營管理水平和現金流量管理水平。
5.可以運用百分比法對利潤表中各相關項目之間的勾稽關系進行分析，也可以對其他報表中具體項目數據進行比較分析，從而獲取一些有用信息。
例如，現金流量表中可圍繞“經營活動產生的現金流量凈額”指標進行分析，該指標表明企業經營活動獲取現金流量的能力。如果企業的凈利潤大大高于“經營活動產生的現金流量凈額”，則說明企業利潤的含金量不高，存在大量的賒銷行為及未來的應收賬款收賬風險，同時在某種程度上存在著操縱利潤之嫌。
三、分析財務報表時應注意其局限性
財務報表分析對于了解企業的財務狀況和經營業績，評價企業的償債能力和盈利能力，制定經濟決策，都有著顯著的作用，但也存在一定的局限性：
1.會計處理方法及分析方法對報表可比性的影響。會計核算上不同的處理方法產生的數據會有差別。
2.信息的時效性問題。財務報表中的數據均是企業過去經濟活動的結果。用這些數據預測企業未來的動態，只有參考價值，并非絕對合理可靠。
3.報表數據信息量的限制。由于報表本身的原因，其提供的數據是有限的，對報表使用者來說，需要使用的信息可能在報表或附注中找不到。
4.報表數據的可靠性問題。有時，企業為了使報表顯示出企業良好的財務狀況及經營成果，會在會計核算方法上采用其他手段來粉飾財務報表。
充分了解這些局限性，分析報表時注意它們的影響，才可以提高財務報表分析的質量。
四、結語
企業經營者、債權人、股東和潛在的投資者，通過分析報告，可從不同的角度及時了解企業的信息，從而為各自的目的對該企業作出一系列的決策。因此，有效、理性的財務報表分析對于企業的發展非常重要。企業財務報告分析是一項非常重要和細致的工作。目的是通過分析，找出企業在生產經營過程中存在的問題，以評判當前企業的財務狀況，預測未來的發展趨勢。
