■本報記者李一碩2009年12月，中國注冊會計師協(xié)會（下稱“中注協(xié)”）在《關于做好上市公司2009年度財務報表審計工作的通知》中發(fā)布會計師事務所應重點關注創(chuàng)業(yè)板上市公司管理層舞弊的警示，這在業(yè)內(nèi)引起很大反響。
如何應對創(chuàng)業(yè)板上市公司可能出現(xiàn)的風險，成為各家會計師事務所這個歲末年初的新課題。
舞弊只因保持高股價
一位不愿透露姓名的會計師事務所合伙人在分析創(chuàng)業(yè)板上市公司管理層舞弊可能性的時候表示，創(chuàng)業(yè)板上市公司市盈率遠遠高于主板市場，反映出市場對創(chuàng)業(yè)板公司業(yè)績高成長性的預期。如果創(chuàng)業(yè)板上市公司存在管理層舞弊的情況，其動因大部分是為了滿足市場這樣一種預期，保持高股價。而舞弊行為則可能會出現(xiàn)在收入操縱、關聯(lián)交易、公允價值、資產(chǎn)減值、收益性支出和資本性支出的劃分等領域。
其中，收入操縱仍然是主要的舞弊手段。“有提前或者延后確認收入、虛構(gòu)收入、混淆收入性質(zhì)，借助關聯(lián)交易實現(xiàn)利益輸送等舞弊方式。鑒于創(chuàng)業(yè)板剛剛開板，傳統(tǒng)的通過資產(chǎn)重組、企業(yè)合并等手段進行財務報表的舞弊和粉飾的情況可能不會在2009年體現(xiàn)。”上述合伙人表示。
國都證券首席策略分析師張翔在接受《中國會計報》記者采訪時曾表示，發(fā)審制度首先應該在發(fā)行環(huán)節(jié)將創(chuàng)業(yè)板公司惡意欺騙、披露虛假信息所引發(fā)的道德風險基本消除，這保證了進入創(chuàng)業(yè)板市場的企業(yè)都是“合格生”，但創(chuàng)業(yè)板公司普遍處于起步初期，對某種技術、人才或者資源的依賴性較強，股權(quán)結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定，公司治理也不盡完善。加強對創(chuàng)業(yè)板公司的審計，就是要確保公司在上市以后的漫長過程中能夠合規(guī)經(jīng)營，從而降低財務風險和道德風險。
謹防募集資金成升值工具
會計師事務所的審計師們注意到，由于創(chuàng)業(yè)板上市公司絕大多數(shù)經(jīng)營一種產(chǎn)品、營業(yè)收入具有高成長性、科技創(chuàng)新型企業(yè)占據(jù)一定比例等特性，其收入確認成為會計師事務所關注的重點。此外，研發(fā)費用的資本化也是另一個關注重點，創(chuàng)業(yè)板企業(yè)通過對這兩個領域會計處理的操縱與粉飾，可以顯著地提升公司當年業(yè)績。
同時，創(chuàng)業(yè)板上市公司上市時往往募集了大量資金，這筆資金的實際投向也值得會計師事務所關注。現(xiàn)實中，很多上市公司將募集的資金放在銀行吃利息，甚至以委托理財、定期存款等名目用于炒股票等，這損害了投資者的利益。
信永中和會計師事務所合伙人郭晉龍在接受《中國會計報》記者采訪時還特別指出，會計師事務所應當特別注意，創(chuàng)業(yè)板上市公司有很多高科技醫(yī)藥類公司，尤其是生物科技公司，其存貨的存在性和價值認定都是容易引發(fā)舞弊的環(huán)節(jié)。但會計師事務所的審計師們通常并不擁有相關的專業(yè)知識和技能，在審計中可以考慮尋求外部專家的協(xié)助。
民營企業(yè)特性成又一風險
創(chuàng)業(yè)板上市公司在性質(zhì)上屬于民營企業(yè)，其創(chuàng)始人往往也是管理團隊的靈魂人物，在公司中通常具有一言九鼎的權(quán)威，其行為理念對公司的成敗具有決定性的影響，且整個公司的權(quán)力常常集中于創(chuàng)始人。這既保證了公司在初創(chuàng)期的成功，也造成了權(quán)力過分集中的弊端。創(chuàng)業(yè)板上市公司的法人治理結(jié)構(gòu)因上市剛剛規(guī)范，尚未真正形成制度化常規(guī)化的運作。其創(chuàng)始人可能會凌駕于內(nèi)部控制之上，管理層舞弊的機會也因此大為增加。
