[摘 要] 可靠性和相關性是會計信息最主要的兩個會計信息質量特征。公允價值計量要達到相關性和可靠性的質量標準,應該以外部的市場信息作為計量的基礎,同時考慮經濟利益流入或流出的金額大小、時間、風險和不確定性等因素。由于經濟活動的不確定性,強制性披露公允價值的離散趨勢可以增強其可靠性。
[關鍵詞] 公允價值;風險和不確定性;可靠性
[中圖分類號]F230[文獻標識碼]A[文章編號]1673-0194(2009)03-0013-04
2006年2月我國發布的《企業會計準則——基本準則》明確地將公允價值作為會計計量屬性之一,并在投資性房地產、非貨幣性資產交換、債務重組、企業合并、金融工具確認和計量等17個具體會計準則中不同程度地運用了這一計量屬性,這表明我國會計向國際趨同邁出了實質性一步。公允價值的廣泛應用,意味著我國傳統意義上單一的歷史成本計量模式被歷史成本、公允價值等多重計量屬性并存的計量模式取代。從國內外會計準則制定的最新成果來看,公允價值計量屬性應用于會計實務中是大勢所趨,是順應市場經濟高速發展和經濟全球化的歷史潮流的必然產物。雖然我國目前對公允價值的運用較為謹慎,但這只是適應我國目前轉型經濟或市場經濟不太完善的現實選擇。隨著市場經濟日益完善和我國經濟逐步融入經濟全球化,公允價值計量屬性必將在我國得到更為廣泛的應用。但是公允價值計量下如何保證會計信息的質量尤其是會計信息的可靠性是具有非常重要現實意義的研究課題,本文試對此進行探究。
一、會計信息的可靠性和相關性
會計信息質量是聯系財務會計目標和財務報告的橋梁和紐帶,在各個國家的財務會計概念框架中都對該問題進行了闡述。我國新會計準則基本準則同樣對會計信息質量作出明確的要求。雖然各國對會計信息質量特征體系表述有所差異,但把可靠性和相關性作為最主要的兩個會計信息質量特征在各國卻是一致的。
(一)可靠性
可靠性主要包括如實反映、中立性和可驗證性。(1)如實反映。企業的財務狀況、經營成果是客觀存在的,如何能夠通過數量關系反映這些客觀存在的經濟事實呢?會計就是通過計量形成相應的財務報告來再現客觀的經濟事實,并且在財務報告和客觀經濟事實之間保持同質性。如果會計計量所揭示的數量關系不能代表經濟現實的內在數量關系,計量結果就是虛構。所以,FASB提出,比可靠性更具體和特殊的可信賴信息的一個標準是,會計計量必須與所計量的客體的屬性相一致(或者作為一種準確的再現)。數量表現的有用性取決于它們的“再現的準確性——它們必須和被表現的物品和事項保持基本一致”[2]。如實反映也是要會計信息最終能夠反映企業管理當局履行經濟管理委托責任的真實情況。要做到如實反映,會計計量之前必須對經濟事實進行客觀分析,以求對經濟事實本來面貌的了解。具體就會計要素來說,對于資產和收入應該分析其經濟利益流入的金額大小、時間、風險和不確定性,而對于負債和費用應該分析其經濟利益流出的金額大小、時間、風險和不確定性。因為經濟利益流入、流出的金額大小、時間、風險和不確定性的不同代表經濟實質的變化,會計計量為了保證如實反映也必須隨著經濟實質的變化而變化。(2)中立性。中立性是指會計人員在會計計量過程中要不偏不倚,中立性是如實反映一個基本方面,因為有偏見的會計信息不能如實反映經濟現象。(3)可驗證性。由于客觀經濟事實的復雜和不確定性,會計計量經常需要會計人員的估計和判斷,面對相同的經濟事項,不同的會計人員計量結果可能不一樣,這樣的計量結果難以可信。為了保證會計計量結果的有效,會計計量必須具有可驗證性,即面對相同的經濟事項不同的會計人員計量結果一樣。可驗證性就是在計量過程中要盡可能排除會計人員的主觀因素,而應該以市場、技術和法律等外部經濟環境作為計量的客觀依據,保證不同的會計人員計量依據的一致,進而保證計量結果的相同。
(二) 相關性
相關性即與利益相關者的決策相關。相關性要求所提供的會計信息能為利益相關者的決策提供有用的決策依據。對于會計計量來說,主要是時點狀態的選擇。即是采用歷史成本、現行成本、現行市價、可變現凈值、公允價值的哪一種計量屬性,因為不同的計量屬性代表不同的時點狀態,而不同的時點狀態其決策相關性的強弱有差別。一般認為,歷史成本代表過去的時點狀態,現行成本和現行市價代表現在的時點狀態,可變現凈值和公允價值代表未來的時點狀態,所以從歷史成本到公允價值,相關性越來越強;反之越弱。而利益相關者的決策往往是面對未來的,所以采用面對未來的可變現凈值以及公允價值更能滿足相關性的質量標準。相關性要求會計信息具有預測價值和反饋價值,其次還有及時性。預測價值是指會計信息能夠幫助利益相關者預測企業未來經濟利益流入或流出的金額大小、時間、風險和不確定性;反饋價值是指會計信息能夠反映或證實利益相關者過去的決策是否正確;及時性是會計信息具有時效性,過時的信息對利益相關者的決策是沒有意義的。 二、公允價值計量屬性的計量基礎
公允價值是在公平交易下,熟悉情況的雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額。采用公允價值計量屬性必須以外部的市場信息為計量基礎。如果沒有相對成熟和完善的市場,公允價值不能持續可靠取得,就不能采用公允價值計量。公允價值的相關性得到了學者廣泛的認可,但對于公允價值的可靠性,學者的觀點不一。筆者認為,以外部的市場信息為公允價值計量基礎,而不同于其他計量屬性以計量主體為計量基礎,滿足了公允價值的相關性和一定程度可靠性的結合。一定程度的可靠性是因為可靠性是相對的,不存在絕對的可靠性。
公允價值以外部的市場信息作為計量基礎,對相關的資產或負債的計價與市場的信息息息相關,始終面向未來,在每一個計量日隨著影響相關資產或負債公允價值的市場因素的變動而調整其賬面價值。利用公允價值計量的結果能夠充分考慮風險和不確定性對相關資產和負債價值的影響,能夠準確預測未來經濟利益流入或流出的金額大小、時間、風險和不確定性。同時公允價值計量能夠將市場變化對當期經營業績的影響與企業管理當局的經營決策和管理水平對經營業績的影響區分開來,從而有利于更準確地評估企業的市場價值及其波動性,及時反映市場變動引起的損益以提高會計信息的及時性,極大程度地滿足了相關性所要求的預測價值、反饋價值和及時性。這也是公允價值日益被各國會計準則所采用的直接原因。公允價值計量所需的市場信息有3個層級:第一層級是相關資產或負債存在活躍的市場;第二層級是相關資產或負債的同類、類似資產或負債存在活躍市場;第三層級是當相關資產或負債以及相關資產或負債的同類、類似資產或負債都不存在活躍的市場,就以公允價值估價技術和模型所需要的市場信息為基礎。在具體應用公允價值計量時,3個層級依次優先,即當有第一層級市場信息時公允價值計量應該以第一層級市場信息作為公允價值計量的基礎,當沒有第一層級市場信息而有第二層級市場信息應該以第二層級市場信息作為公允價值計量的基礎,以此類推,公允價值就形成了3個層級。值得注意的是,公允價值層級強調估價技術所需要的市場信息,而非估價技術本身。
以外部市場信息作為公允價值的計量基礎,不但滿足了公允價值的相關性,同時也在一定程度上保證了公允價值的可靠性。可靠性一直以來被認為是公允價值計量的局限性,而且是歷史成本計量的優點。我們認為這個觀點值得商榷。如前所述,可靠性主要包括如實反映(包括中立性)和可驗證性。公允價值以外部市場信息作為計量基礎,隨時反映市場變化對企業資產或負債價格的影響;而歷史成本在初始取得計量后并不隨著市場變化而對資產或負債價格進行調整,因此公允價值比歷史成本更能反映經濟活動的本來面貌。歷史成本由于來源于實際發生交易的價格數據,一直被認為反映了經濟活動的客觀事實,但這最多只是歷史成本對當時交易時點的經濟活動的如實反映。隨著時間的推移,由于歷史成本并不隨著市場價格的變化而調整賬面余額,只是對資產在發生減值跡象情況下計提減值準備。計提減值準備滿足了會計計量的謹慎性要求,但這種計提減值準備往往是不對稱的,由此影響了會計信息的中立性,更難以對經濟活動如實反映。歷史成本計量采用實際交易的價格數據,其計量結果具有可驗證性毋庸置疑。但公允價值計量并非會計人員的主觀估計和判斷,而是以市場信息作為判斷和估計的客觀依據。以公開市場價格為基礎的公允價值計量具有直接的可驗證性,因為可以通過將活躍市場報價與公允價值計量金額進行比較,來進行直接的驗證;對于以非報價的公開市場信息為基礎的公允價值計量,由于公允價值估價模型的輸入信息是可驗證的市場信息,不同的觀察者顯然可以對公允價值計量結果下結論[3]。
三、應用公允價值計量屬性應考慮的重要因素
為了滿足會計信息可靠性的質量標準,除了以外部市場信息為計量基礎,經濟利益流入流出的金額大小、時間、風險和不確定性是應用公允價值計量屬性應該考慮的重要因素。經濟利益流入流出是指經濟活動的實質。會計信息如實反映經濟活動就是要反映經濟活動的實質。當經濟利益流入或流出的金額大小、時間、風險和不確定性不同時,就是經濟活動的實質發生了變化,因此計量的結果應該有差別。時間是指經濟利益流入或流出的時間,由于資金的時間價值,不同時間的經濟利益流入或流出代表的價值不同。所以對于分期收款銷售和分期付款購買等經濟活動時應注意考慮現金流量流入和流出的時間對計量結果的影響。
風險源于經濟活動的不確定性,不確定性反映某種經濟事項發生可能性或概率和離散程度。統計學描述隨機現象主要在集中趨勢和離散趨勢兩個方面,統計學的估計包括點估計和區間估計,衡量統計學估計結果質量的是估計的準確度和精確度。準確度和精確度不同。準確度的高低和概率有關,概率越大準確度越高,反之相反;精確度主要和估計的區間范圍有關,范圍越窄精確度越高,反之相反。通常所說的估計誤差是指估計的精確度,即誤差越小精確度越高。以股票價格為例,準確度反映了股票價格發生的可能性;精確度反映了股票價格的離散趨勢,即股票價格的差異程度。假設甲乙兩只股票當日的市場價格是一樣的,都是10元,但甲股票在過去一段時期內最高價格達15元,最低5元;乙股票在過去一段時期內最高價格達12元,最低8元。即甲股票價格波動(差異程度)比乙股票價格波動要大,若用公允價值計量兩只股票都是10元,顯然乙股票公允價值10元比甲股票公允價值10元估計誤差更小,計量結果更可靠。公允價值是一個對資產或負債在計量日的點估計而不是區間估計,所以公允價值的計量結果只是反映該價格的集中趨勢,即發生可能性最大(準確度)的價格數據,但沒有反映價格的離散趨勢即精確度。僅僅反映集中趨勢而忽視離散趨勢的客觀存在,對于不確定性的經濟活動來說是不全面的反映,可以說是沒有如實反映。學術界對可靠性的爭論更多地關注可驗證性,卻忽視了可靠性對經濟活動如實反映的基本要求。因此,如何最大程度反映經濟活動的實質,尤其是在計量過程中反映經濟現象的離散程度成為增強公允價值可靠性的關鍵。離散程度的客觀存在也充分證明了公允價值的可靠性也只能是相對的,除非資產或負債的價值永遠不變,則離散趨勢不存在或為零。但那是理想狀態,現實經濟活動只有不確定性才是唯一肯定的,其他都是不確定的。而衡量公允價值的可靠性程度就是經濟活動的離散程度。 為了增強公允價值的可靠性,必須加強會計信息的強制性披露。以統計學估計理論為基礎對公允價值可靠性進一步分析,筆者認為有必要在財務會計報告中披露公允價值的計量依據,同時還應披露公允價值的精確度,即該公允價值的離散趨勢。統計學對離散趨勢的描述可用全距系數、平均差系數和標準差系數,其中標準差系數最為科學,應用最為廣泛。公允價值層級的基本思想是通過層級劃分的方式對各種資產和負債公允價值計量的可靠程度進行區分。可靠的計量結果直接在報表中確認,不必進行額外披露或披露較少;不可靠的計量結果在報表中確認的同時,還要增加披露內容,以彌補可能的計量缺陷。從第一層級到第三層級,要求披露的信息越來越多。所以加強信息披露是增強公允價值可靠性的方法。其實,加強信息披露也會提高會計信息的相關性。陸德明和王鵬(1999)分析認為,會計信息披露不充分、缺乏透明度,是東南亞金融危機爆發后產生相當程度負面影響的主要因素。薛云奎和王志臺(2001)以無形資產信息披露為例,實證發現信息披露越充分,會計信息的價值相關性也就越高。朱曉婷和楊世忠(2006)則從市場反應角度,對我國上市公司年報披露的及時性進行了分析,研究表明信息披露越及時其信息含量越大。
四、公允價值計量屬性的應用——以公允價值第三層級為例
公允價值的第三層級是通過估價技術和模型來對相關資產或負債進行計量。常用的計量方法有市場法、收益法和成本法。其中收益法是估計相關資產或負債未來產生的現金流量,然后將未來的現金流量折現為現值。以資產為例估計其未來產生現金流量的現值。首先,估計該資產預計使用年限和未來每期的現金流量。估計未來現金流量主要有兩種方法:其一是根據該資產未來每期最有可能產生的現金流量進行預測,這種方法估計未來每期各種情況產生的現金流量及其概率,取概率最大的現金流量為該期的現金流量;其二是估計未來每期產生的現金流量及其概率,計算每期期望的現金流量,即將各種情況產生的現金流量與其概率相乘并求和。第一種方法適用于經濟活動比較單一的情況,即離散程度比較小的情況;第二種方法適用于經濟活動不確定性比較大即離散程度比較大的情況。預計資產未來現金流量時不應當包括籌資活動和所得稅收付產生的現金流量,同時如果企業集團內部的轉移價格與市場交易價格明顯不同時,企業管理層應當采用在公平交易中能夠達成的最佳的未來價格估計數進行預計。其次,估計折現率。折現率應該能夠反映當前市場貨幣的時間價值和資產的特定風險報酬率,也是企業購置該資產所要求的必要報酬率。折現率可以根據當前市場利率(風險很小,幾乎為零)為基礎,加上該資產的風險報酬率來確定。該資產的風險報酬率可以根據資產預計未來現金流量的離散程度來確定。企業在估計現金流量現值時,通常應當使用單一的折現率。但是,如果資產未來現金流量的現值對未來不同期間的風險差異或者利率的期間結構反應敏感,企業應當在未來不同期間采用不同的折現率。由于第三層級的公允價值在資產的使用年限、資產預計未來現金流量、折現率等模型參數使用了大量的估計,所以其可靠程度要比前兩層級都要弱。因此對其要求披露的信息最多。由于現金流量、使用年限和折現率都是依據市場信息進行估計,因此要披露:(1)企業預計未來現金流量的各關鍵假設及其依據,現金流量的離散趨勢。(2)企業在確定各關鍵假設相關的價值時,是否與企業歷史經驗或外部信息來源不一致;如不一致,應當說明理由。(3)估計現值所使用的折現率的依據及折現率的離散趨勢。
主要參考文獻
[1] 葛家澍,林志軍. 現代西方會計理論[M]. 廈門:廈門大學出版社,2006:145.
[2] 財政部會計司. 關于我國上市公司2007年執行新會計準則情況的分析報告[J]. 會計研究,2008(6):28.
[3] 王建成,胡振國. 我國公允價值計量研究的現狀及相關問題研究[J]. 會計研究,2007(5):15.
