隨著經(jīng)濟的發(fā)展，資產(chǎn)評估這一年輕的行業(yè)越來越多地出現(xiàn)在人們的視野之中。這個興起僅僅20年的行業(yè)，特點是什么？前景如何？怎樣使評估機構(gòu)做大做強？在10月10日中國資產(chǎn)評估協(xié)會三屆二次理事會的間隙，記者采訪了多位業(yè)內(nèi)人士。
天高海闊，大有可為
一只股票的價格是20元，其實際價值只有10元，這樣的評估結(jié)果，可以提醒投資者注意風(fēng)險。相比國外來說，我們對資產(chǎn)評估的依賴更強。
市場經(jīng)濟離不開資產(chǎn)評估，只要有市場就有確定價值的需求—— —評估是許多經(jīng)濟及管理活動的重要環(huán)節(jié)，是企業(yè)經(jīng)濟活動、政府重大項目決策的重要技術(shù)依據(jù)，如企業(yè)改制、上市重組、金融改革、績效評價等重大改革項目，都有評估機構(gòu)參與，此外還常常擔(dān)當著防止國有資產(chǎn)流失的重任。
“市場經(jīng)濟有公平與效率兩大問題，在解決公平問題的時候，評估是一個很好的工具。”中和資產(chǎn)評估有限公司董事長楊志明說，“產(chǎn)權(quán)的變動、轉(zhuǎn)讓、交易等等，不斷地在發(fā)生，而完全按照市場來定價，是不現(xiàn)實的。因為市場常常會失靈，市場有時是盲目和無知的。”他解釋說，我們的市場效能相對較低，交易案例不夠豐富，市場機構(gòu)不夠完善，市場上的交易有時也很不透明，甚至市場會出現(xiàn)失真，這樣就會導(dǎo)致真正的價值不能顯現(xiàn)出來，而評估恰好可以做到這一點—— —反映真實價值，作為市場的補充來發(fā)揮作用。
“例如，一只股票的價格是20元，其實際價值只有10元，這樣的評估結(jié)果，可以提醒投資者注意風(fēng)險。”楊志明說，他認為正因為如此，相比國外來說，我們對資產(chǎn)評估的依賴更強。
而在廈門大學(xué)評估研究中心主任、博士生導(dǎo)師紀益成看來，資產(chǎn)評估的學(xué)科地位也需要確立。
“資產(chǎn)評估是新興的行業(yè)。”紀益成說，“在社會經(jīng)濟核算體系的學(xué)科中，有了關(guān)于宏觀經(jīng)濟核算的統(tǒng)計學(xué)，有了關(guān)于微觀經(jīng)濟核算的會計學(xué)，而我認為，還應(yīng)該有一個介于兩者之間的新的學(xué)科，那就是與評估相關(guān)的經(jīng)濟核算學(xué)科。”紀益成認為，在以往“大會計小評估”的觀念中把評估作為會計的附屬，這是不對的。特別是在知識經(jīng)濟日益發(fā)達的當今社會，自創(chuàng)的無形資產(chǎn)在企業(yè)和社會經(jīng)濟活動中所占的位置越發(fā)重要，也是會計無法核算的。“這塊資產(chǎn)不僅存在，而且很龐大，需要借助評估的力量。”紀益成說。他為記者舉了3個例子：1999年，比爾蓋茨的企業(yè)賬面價值為280多億美元，而同時其市值高達4600多億美元，相差16倍有余；2001年左右，“國際四大”之一的某事務(wù)所出售旗下的一家網(wǎng)上咨詢公司，其賬面價值僅為5000萬美元，而實際成交價格卻高達35億美元；從1996年到2007年，國內(nèi)A股上市公司總的賬面價值占總市值的比例平均僅為22%，有78%的價值沒有被能記錄，其中大部分是屬基于智力資本的公司價值。
此外，還有與首次公開發(fā)行股票（IPO）有關(guān)的評估問題。“現(xiàn)在我們只有股份制企業(yè)改制時才用到評估，IPO時不再進行評估。但實際上，如果股份制改革距離上市已經(jīng)有一段時間，情況已發(fā)生變化，那么在IPO時對其評估仍然是必要的。而且，如果我們的資本市場進一步開放，吸收境外資本來我國資本市場上市時把評估運用進來，我們就不僅會多一個宏觀調(diào)控的工具，也能消除因境內(nèi)外會計制度的不同而出現(xiàn)的經(jīng)濟核算上的差異。其實，對IPO時進行資產(chǎn)評估也是境外資產(chǎn)市場的普遍做法。”紀益成說。
在國際上，評估必然也會發(fā)揮越來越大的作用。“例如在反傾銷領(lǐng)域，低碳經(jīng)濟領(lǐng)域，涉及到現(xiàn)值成本的計量，就應(yīng)該引入評估。日本已經(jīng)在研究環(huán)境污染的機會成本問題，日本不動產(chǎn)研究所11月將會發(fā)布其對二氧化碳排放與環(huán)境污染的機會成本有關(guān)評估技術(shù)的研究成果。我們也應(yīng)該跟上。”紀益成表示。
丁學(xué)東副部長在會上表示，推動中國經(jīng)濟較快增長的主要因素依然存在，中國經(jīng)濟總體向上的格局沒有改變；中國經(jīng)濟在世界的地位將會越來越重要，經(jīng)濟規(guī)模將不斷擴大，經(jīng)濟改革將不斷深化；4萬億元投資、知識產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略的實施、集體林權(quán)制度改革、創(chuàng)業(yè)板的推出、中小企業(yè)上市、產(chǎn)權(quán)交易、全球化的戰(zhàn)略重組都可以成為資產(chǎn)評估行業(yè)的新的經(jīng)濟增長點，這些都將為資產(chǎn)評估行業(yè)帶來廣闊發(fā)展空間。
“特殊”的資產(chǎn)評估行業(yè)
每一個行業(yè)都有其鮮明的特點。比如珠寶，不了解的人要去評估，根本無從下手。評估的專業(yè)性非常強，各個行業(yè)的評估都不同，這是一個豐富多彩的領(lǐng)域。
“在經(jīng)濟社會的3種中介服務(wù)：律師、會計師、評估師當中，評估師的工作與另外兩者不同，評估是一個時點的概念，不具有持續(xù)性，只有在某一個時點，在需要的時候，評估才發(fā)揮作用。”北京中企華資產(chǎn)評估有限公司總裁權(quán)忠光說。
“每一個行業(yè)都有其鮮明的特點。”連城資產(chǎn)評估有限公司總經(jīng)理劉伍堂說，“比如珠寶，不了解的人要去評估，根本無從下手。評估的專業(yè)性非常強，各個行業(yè)的評估都不同，這是一個豐富多彩的領(lǐng)域。”在他看來，目前評估行業(yè)的服務(wù)同質(zhì)化嚴重，這樣就無法形成良好的競爭力。他覺得，理想的狀態(tài)應(yīng)該是：大型的綜合性機構(gòu)繼續(xù)發(fā)展，做大做強；各種專業(yè)性的評估機構(gòu)遍地開花，越做越專—— —提到一個行業(yè)，就可以想到對應(yīng)的非常專業(yè)的評估機構(gòu)。
也許正因如此，多位采訪對象都表示，評估行業(yè)的發(fā)展，不能套用會計師或者其他行業(yè)的模式。
“評估行業(yè)經(jīng)過20年的發(fā)展，經(jīng)過很多大型項目的錘煉，這么多年的考試，人才儲備也有了一定基礎(chǔ)，接下來的，就是解放思想，不能按照會計行業(yè)的發(fā)展模式來套評估行業(yè)。”楊志明說，“政策上應(yīng)該為評估行業(yè)松綁。”他所說的政策之一，是股東身份的問題，目前的規(guī)定是，股東必須由注冊資產(chǎn)評估師來擔(dān)任，只允許一個例外，“這樣其實不利于做大做強”。還有組織形式的問題，目前倡導(dǎo)首選合伙制，有條件可以選擇有限責(zé)任公司，“其實形式和風(fēng)險沒有關(guān)系，完全讓企業(yè)根據(jù)自己的發(fā)展選擇自己合適的方式，國外就有多種多樣的組織形式。”此外，多頭管理等問題也制約著評估行業(yè)的發(fā)展。
“評估行業(yè)做大做強的內(nèi)在動力是有的，關(guān)鍵是外部的政策條件。裝上籠子，是沒有辦法做大的。”楊志明表示。
權(quán)忠光對此表示同意。“除了自身努力，外部的配合也非常重要，必不可少。”他們對于中評協(xié)秘書長劉萍在會上提到的《資產(chǎn)評估收費管理暫行辦法》有望得到修訂一事，表示了期待。
據(jù)介紹，這一收費標準于1992年設(shè)立，如今已經(jīng)難以執(zhí)行，“它甚至與現(xiàn)行的一些制度相沖突，例如收費標準規(guī)定按評估值的高低來收費，而這一條現(xiàn)今是不允許的。”變革和創(chuàng)新，成了資產(chǎn)評估行業(yè)發(fā)展中不可缺少的旋律。
追蹤新動向，開辟新市場
如果我們在購買境外資產(chǎn)的時候不經(jīng)過評估，那么定價是否合理、商機是否把握得當、是否能夠造福國內(nèi)百姓這些問題，就只有天知道了。
“20世紀90年代的時候，評估的對象主要是合資企業(yè)。從1993年開始，重點轉(zhuǎn)為改制上市，很多評估公司在那時發(fā)展起來。之后是國企改制，再往后，就開始向多樣化發(fā)展，各類所有制企業(yè)、政府部門和具有一定財產(chǎn)的個人都包括進來。”楊志明說。
“市場越發(fā)展，評估越完善。資產(chǎn)評估的內(nèi)容更為復(fù)雜，合資、資產(chǎn)處置、企業(yè)改制、兼并、破產(chǎn)清算等等領(lǐng)域都要涉及。”權(quán)忠光說。
變革的路徑是清晰的，市場也正在擴大。
“社會對我們評估機構(gòu)的要求比較高，但我國評估業(yè)的歷史很短，與發(fā)達國家相比，還有差距，因此壓力比較大。”楊志明說。
劉伍堂給出了減輕壓力的“藥方”：“評估行業(yè)應(yīng)該跟隨國家的經(jīng)濟大勢，找準自己的位置，拓展新的業(yè)務(wù)，這樣業(yè)務(wù)才更容易發(fā)展。”就目前來看，中小企業(yè)正備受關(guān)注。“國務(wù)院專門召開會議，研究在4萬億元投資推行的下半段，怎樣讓中小企業(yè)受益。評估行業(yè)應(yīng)該關(guān)心這個問題—— —我們應(yīng)該如何服務(wù)于中小企業(yè)。”劉伍堂說。
中小企業(yè)融資難，是一個長期令人困擾的問題。評估機構(gòu)能夠做的，是充分利用中小企業(yè)的資產(chǎn)，使其價值得到充分體現(xiàn)。“中小企業(yè)很大的價值就在于其無形資產(chǎn)和知識產(chǎn)權(quán)。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款，就是一個很好的解決問題的通道。”劉伍堂介紹，在北京地區(qū)，已經(jīng)有60多家中小企業(yè)，通過知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款，得到了8億元的資金。
這不僅僅對中小企業(yè)是天大的好事，對銀行來說，同樣是福音。如果銀行能夠放貸給優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)，無疑是一個雙贏的局面。“評估行業(yè)應(yīng)該幫助銀行控制風(fēng)險，發(fā)現(xiàn)新的增長點，在企業(yè)與銀行間搭建橋梁。”劉伍堂說。
新的增長點無疑是令人興奮的。
是否還有更多？“最核心的是把市場做起來。市場是行業(yè)發(fā)展的風(fēng)向標，是行業(yè)發(fā)展的載體。有了市場，才能真正地做大做強。如今評估業(yè)20億元到30億元的市場太小了，世界500強中已經(jīng)有43家中國的企業(yè)，而我們的3000多家評估機構(gòu)中，成規(guī)模的卻寥寥無幾。”中聯(lián)資產(chǎn)評估有限公司董事長王子林說，“如何實現(xiàn)評估行業(yè)的‘科學(xué)發(fā)展’，如何實現(xiàn)20年后我國評估行業(yè)在國際評級領(lǐng)域中的領(lǐng)行，是整個資產(chǎn)評估行業(yè)需要認真考慮的問題。”在王子林看來，在守好“企業(yè)重組改制上市”這一市場經(jīng)濟的主戰(zhàn)場的前提下，應(yīng)該開拓一些前瞻性的高端市場。
如加強對稅基價值的研究，包括物業(yè)稅的評估，這是未來中國必然會發(fā)展的一個稅制。“這是評估行業(yè)的新領(lǐng)域，也是整個社會公平稅賦的專業(yè)手段。”王子林介紹，在涉稅領(lǐng)域，資產(chǎn)評估機構(gòu)已經(jīng)做了一些創(chuàng)造性的實踐，如在所得稅的清繳過程中，對于所得稅征收前抵扣的內(nèi)容之一—— —財產(chǎn)損失的確認評估，監(jiān)管部門就以合法的資產(chǎn)評估機構(gòu)的報告作為依據(jù)。
涉外評估業(yè)務(wù)也是需要開拓的新領(lǐng)域。中國有很多企業(yè)成為國際領(lǐng)先企業(yè)，此時我們的資本走出去，利用國際資本、國際市場和國際資源[0.47 1.08%]，產(chǎn)生大量的并購。我們是如此大的買家，但卻缺乏自己的服務(wù)機構(gòu)。
“資本走到哪里，專業(yè)服務(wù)就跟到哪里。國外的事務(wù)所跟隨國際資本進入中國，維護的一定是國際資本的利益。而我們的資本走向世界，我們相應(yīng)的評估服務(wù)也應(yīng)該走向世界，為我們自己的民族資本服務(wù)，是我們不至于高買賤賣。我們常常使用國外的投行等機構(gòu)來為我們服務(wù)，而這些機構(gòu)與我們的交易方往往有很深的淵源，有時候，我們甚至連核心的商業(yè)秘密都保不住。”王子林有些憤慨，“如果我們在購買境外資產(chǎn)的時候不經(jīng)過評估，那么定價是否合理、商機是否把握得當、是否能夠造福國內(nèi)百姓這些問題，就只有天知道了。”另外，在會計計量上，很多情況都需要公允價值。“公允價值的計量，需要獨立的資產(chǎn)評估機構(gòu)，使其更具有客觀性、相關(guān)性和公信力，使公允價值的計量擺脫過去完全依賴市價的局面，使公允價值的作用真正發(fā)揮出來，尋找出內(nèi)在價值，而不是簡單的市價。
公允價值不等于市價，否則就會導(dǎo)致在金融危機中出現(xiàn)的泡沫越吹越大的情況。”王子林說。
“要把公允價值這個工具運用好，會計行業(yè)與評估行業(yè)應(yīng)該有溝通和協(xié)調(diào)。”楊志明最后說。
