【摘要】 在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中,中小企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。中小企業(yè)應(yīng)不斷改進(jìn)和完善傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模式,創(chuàng)造出適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新模式。
【關(guān)鍵詞】 中小企業(yè);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);防范措施
隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展,我國(guó)的中小企業(yè)已超過(guò)2 000萬(wàn)家,實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值占全國(guó)的60%,但我國(guó)中小企業(yè)近五年的淘汰率為70%,約30%左右的中小工業(yè)企業(yè)處于虧損狀態(tài),究其原因,有相當(dāng)部分企業(yè)是因財(cái)務(wù)管理薄弱而造成的。因此研究中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制具有非常重要的意義。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、籌資活動(dòng)和投資活動(dòng)是企業(yè)發(fā)展過(guò)程中的三大活動(dòng),因此中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范,也要從這三大活動(dòng)著手。
一、籌資活動(dòng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范
中小企業(yè)在籌資活動(dòng)過(guò)程中要按照現(xiàn)代投資理念,建立科學(xué)的籌資策略。在籌資決策時(shí),應(yīng)按照企業(yè)的固定資產(chǎn)比例,財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)、行業(yè)屬性等因素,合理確定企業(yè)的負(fù)債比率和籌資利息。
(一)堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)小利潤(rùn)大的原則
中小企業(yè)在籌資過(guò)程中要堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)小利潤(rùn)大的原則,把風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)綜合考慮。籌資要量力而行,不能因嗝廢食,要把握好籌資機(jī)會(huì),掌握好取舍標(biāo)準(zhǔn),選擇恰當(dāng)?shù)幕I資方式。
(二)加強(qiáng)利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)管理
中小企業(yè)籌資過(guò)程中要加強(qiáng)利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)管理。利率是影響財(cái)務(wù)成本的重要因素,借款利率越高,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大,因此要選擇和利用合適的利率和匯率。
(三)通過(guò)發(fā)行債券來(lái)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),降低籌資風(fēng)險(xiǎn)和成本
在債券發(fā)行過(guò)程中要短期債券和長(zhǎng)期債券相結(jié)合。對(duì)短期或臨時(shí)性資產(chǎn)采用短期負(fù)債的方式,長(zhǎng)期或永久性資產(chǎn)采用長(zhǎng)期負(fù)債的方式。
(四)樹(shù)立企業(yè)形象
中小企業(yè)的資信程度不高,籌資難一直是困擾其發(fā)展的問(wèn)題,所以中小企業(yè)更要注重樹(shù)立企業(yè)良好的形象,塑造投資者信心,爭(zhēng)取更多的外來(lái)投資,降低籌資成本。同時(shí),中小企業(yè)還應(yīng)建立償債基金,增強(qiáng)企業(yè)自保和抵制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力;合理調(diào)度資金,維護(hù)資產(chǎn)的流動(dòng)性;注重籌資杠桿,適度舉債優(yōu)化資金結(jié)構(gòu),并根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)選擇合適的財(cái)務(wù)杠桿。
中小企業(yè)還可以利用套期保值法。套期保值的原理是使用一種貨幣的現(xiàn)金流入與該種貨幣的現(xiàn)金流出在時(shí)間和數(shù)量上相對(duì)應(yīng)相匹配。當(dāng)一個(gè)現(xiàn)有交易導(dǎo)致未來(lái)有一筆外幣資金流出時(shí),我們可以在現(xiàn)在運(yùn)用一個(gè)在未來(lái)只有一筆外幣現(xiàn)金流入的方式來(lái)對(duì)它進(jìn)行套期保值。
總之,企業(yè)在進(jìn)行融資決策之初,要根據(jù)企業(yè)對(duì)資金的需要、企業(yè)自身的實(shí)際條件以及融資的難易程度和成本情況,量力而行來(lái)確定企業(yè)合理的融資規(guī)模。
二、投資活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)分析和防范
(一)注重前景分析
目前部分中小企業(yè)所在行業(yè)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)屬于“夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)”,加上市場(chǎng)組織程度和行業(yè)組織程度的低下,融資能力普遍偏低,企業(yè)總體上缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)的競(jìng)爭(zhēng)能力,所以投資前必須重視分析和評(píng)估其準(zhǔn)備投資的產(chǎn)業(yè)及投資的產(chǎn)品市場(chǎng)前景,充分分析市場(chǎng)供給與需求的關(guān)系。
(二)重視資金測(cè)算工作
項(xiàng)目投資前要對(duì)所投資項(xiàng)目的支出情況,特別是起初的開(kāi)辦費(fèi)用。融資渠道和金額、生產(chǎn)過(guò)程的現(xiàn)金流量以及市場(chǎng)開(kāi)拓費(fèi)用等進(jìn)行仔細(xì)的測(cè)算,防止盲目投資和投資經(jīng)營(yíng)過(guò)程中資金斷鏈造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
(三)做好投資項(xiàng)目的分析決策
中小企業(yè)投資的最終目的是實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富最大化。對(duì)投資項(xiàng)目,無(wú)論是采用自我發(fā)展型投資,還是外向兼并等投資,都要綜合考慮各方面的影響因素,科學(xué)地進(jìn)行投資決策和經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。中小企業(yè)必須在項(xiàng)目的收益、可承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)之間進(jìn)行合理的平衡,在可以承受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)選擇最優(yōu)的方案。
三、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)防范
(一)現(xiàn)金流量預(yù)算控制
企業(yè)財(cái)務(wù)管理首先應(yīng)該關(guān)注現(xiàn)金流量,而不是會(huì)計(jì)利潤(rùn)。中小企業(yè)應(yīng)該通過(guò)現(xiàn)金流量預(yù)算管理來(lái)做好現(xiàn)金流量控制。現(xiàn)金流量預(yù)算的編制采用“以收定支,與成本費(fèi)用匹配”的原則,采用零基預(yù)算的編制方法,按收付實(shí)現(xiàn)制來(lái)反映現(xiàn)金流入流出。經(jīng)過(guò)企業(yè)上下反復(fù)匯總、平衡,最終形成年度現(xiàn)金流量預(yù)算。同時(shí),根據(jù)年度現(xiàn)金流量預(yù)算制定出分時(shí)段的動(dòng)態(tài)現(xiàn)金流量預(yù)算,對(duì)日常現(xiàn)金流量進(jìn)行動(dòng)態(tài)控制。
(二)應(yīng)收賬款控制
在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的今天,中小企業(yè)不得不部分甚至全部以信用形式進(jìn)行業(yè)務(wù)交易。應(yīng)收賬款控制主要從以下兩個(gè)方面來(lái)進(jìn)行:首先是評(píng)價(jià)客戶資信程度,制定相應(yīng)信用政策;其次是加強(qiáng)應(yīng)收賬款的賬齡分析,確定收款率和應(yīng)收賬款余額百分比,保證應(yīng)收賬款的安全性。
(三)實(shí)物資產(chǎn)控制
實(shí)物資產(chǎn)控制是為保證企業(yè)實(shí)物資產(chǎn)安全完整而采取的財(cái)務(wù)控制措施。主要有以下幾點(diǎn):
限制接近。嚴(yán)格控制對(duì)實(shí)物資產(chǎn)及實(shí)物資產(chǎn)相關(guān)文件的接觸,如現(xiàn)金、銀行存款、有價(jià)證券和存貨等,除出納人員和倉(cāng)庫(kù)保管員外,其他人員限制接觸,以保證資產(chǎn)的安全。
及時(shí)入賬。經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生以后,必須立即入賬,特別是現(xiàn)金、銀行存款,要做到日清月結(jié),防止挪用,保證資金的安全和合理使用。
永續(xù)盤(pán)存制。對(duì)于財(cái)產(chǎn)物資必須采用永續(xù)盤(pán)存的方法,隨時(shí)反映其收、發(fā)、存情況。
建立會(huì)計(jì)檔案保管制度,便于業(yè)務(wù)復(fù)查。
(四)成本控制
中小企業(yè)從原材料的采購(gòu)到產(chǎn)品的最終售出,都要采取有效的成本控制方法。同時(shí)通過(guò)改善生產(chǎn)產(chǎn)品的工藝來(lái)降低成本。更進(jìn)一步,中小企業(yè)應(yīng)對(duì)比“產(chǎn)出”和“投入”,研究成本增減與收益增減的關(guān)系,以確定最有利于提高效益的成本控制方案。 四、結(jié)語(yǔ)
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和預(yù)警是中小企業(yè)生存和發(fā)展的保障,是保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁活力的重要舉措。這不僅需要中小企業(yè)自己提高自身素質(zhì)、提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力,也需要全社會(huì)為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造一個(gè)良好的環(huán)境。在政策上適當(dāng)?shù)南蛑行∑髽I(yè)傾斜,制定出更多適合中小企業(yè)發(fā)展的措施,使我國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)得到更均衡更健康的發(fā)展,人民生活水平和綜合國(guó)力得到進(jìn)一步的提高。●
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