在新會計準則全面平穩有效實施兩年之后，又大量發生大額資產減值計提，是一個發人深省的問題。固然在相當大程度上是因為金融危機的沖擊所致，本質上反映的還是上市公司經營和管理上的問題。在資產減值準則的實施不能完全改變上市公司利用減值準備調節企業利潤的情況下，上市公司不可能泯滅其盈余管理的沖動。
黃湘源
2008年報披露漸近尾聲，已發布的過半年報或業績預報顯示，兩市上市公司資產減值計提數量特別多，金額特別大，來勢特別猛。
大致說來，有四種情形：
一、大額撥備首當其沖。深發展2008年凈利潤6.14億元，同比下降76.8%，主要就是大額撥備計提和壞賬核銷所致。由于第四季度新增撥備56億，核銷了94億全部損失類、可疑類不良貸款和很大一部分次級類不良貸款，絕大部分為2005年以前發放的歷史貸款。此次計提之后，深發展的撥備覆蓋率達到105%，而不良貸款余額等賬面指標則變得好看了許多。中行2008年末貸款撥備覆蓋率為121.72％，建行更高達131.58％，較上年提高27.17個百分點，是已公布年報的國有銀行中不良貸款撥備覆蓋率最高的。據了解，上市銀行大額計提撥備是應銀監會的要求而為之。但據測算，如果要全部達到銀監會要求，撥備覆蓋率至少要達到130%以上，風險較高的銀行則需提高到150%。那么，14家上市銀行利潤至少將減少上千億元。
二、“去存貨化”推波助瀾。據截至3月18日的數據顯示，兩市發布2008年年報的367家公司共計提取存貨跌價準備61.03億元，較2007年上漲5.38倍；壞賬準備共提取53.81億元，同比增幅149.95%，其中，鋼鐵、有色金屬和電力企業成為存貨減值“重災區”。僅寶鋼在2008年四季度就計提存貨減值48億元。房地產行業是另一個“重災區”，25家已公布年報的房地產公司2008年資產減值損失20.02億元，為2007年的12.8倍。
三、投資收益來去匆匆。曾因大量持有金融類資產而在2007年牛市中大出風頭的雅戈爾[11.13 2.39%]，2008年計提資產減值損失13億元，公司資產減值損失較上年度金額增加6254.33%。中國平安[40.99 -2.43%]因對富通集團股權投資而計提的減值損失，由2008年三季度末的157億元增至227.9億元，導致公司總投資收益由2007年的507.81億元下滑至2008年的－79.35億元。總投資收益率由2007年的14.1％下滑至－1.7％，年凈利潤同比下降95.6%。
四、套保損失異軍突起。由于投資收益損失和存貨跌價準備計提，江西銅業[24.50 -3.54%]2008年盡管營業收入同比增長24.54%，但凈利潤卻同比減少了49.60%，因為套保損失約13.6億元。而東方航空航油套期保值合約于去年12月31日的公允價值損失約62億元，國航燃油套期保值合約公允價值損失擴大到74億元。據中金公司對A股、B股、H股中所有中資上市公司的外匯及金融衍生品風險敞口所作的調查顯示，有93家存在外匯敞口，有27家持有外匯衍生產品資產，其中已經發生巨額套保損失或匯兌損失的不在少數。而在所有涉足外匯及金融衍生品交易的上市公司中，大多并未獲得中國證監會或其他有權機構所核準的準入資格。
在實現了新舊會計準則平穩過渡，新會計準則全面平穩有效實施兩年之后，2008年報為什么又大量發生大額資產減值計提？這是個發人深省的問題。客觀地說，這在相當大的程度上是因為金融危機的沖擊所致。不過，此次資產減值之所以突出地表現為一“多”二“大”，本質上反映的還是上市公司經營和管理方面的問題。
2007年新會計準則生效后，人們滿懷希望就此告別利潤操縱和利潤粉飾，現在看來，這不過是善良的愿望而已。其實，就在會計準則新老交接的過渡時期，利潤操縱和利潤粉飾就曾有過一番被稱之為“趕集行動”的異常表演。有關統計分析顯示，一些企業不僅在2006年年底前有將資產計提的減值準備集中轉回的行為，而且在2005年底前就有資產減值計提的突擊“趕集”行為，由此導致2007年計提的減值準備和轉回似乎比上一年大幅減少的現象。財政部會計司在關于我國上市公司2007年執行新會計準則情況的分析報告中就指出：極少公司依然存在利潤操縱的跡象，會計處理結果沒有反映交易或事項的經濟實質。
應該肯定，新會計準則對已確認的減值準備不允許轉回的規定，在一定程度上就是為了遏制利用減值準備調節利潤的行為，這對上市公司經營業績的純潔化有著重大意義。過去，一些ST公司就是采用“巨額計提，大額轉回”的方法扭虧為盈，得以摘帽或恢復上市的，新準則加大了這樣做的難度。不過，根據有關專家的研究，在原來導致資產發生減值的因素在當期發生重大變化使得可回收金額超過賬面價值時，不允許轉回以前已確認的資產減值損失，實踐中不免有不近情理之處。加之壞賬準備、存貨跌價準備等四項的計提轉回，在新老準則中并無十分明顯的不同。在資產減值準則的實施不能完全改變上市公司利用減值準備調節企業利潤的情況下，上市公司也不可能泯滅其盈余管理的沖動。
在金融危機大背景下，刻意把壞賬留給2008年，不無某種為2009年雪藏利潤的故意。如果是這樣，那么，我們所需要質疑的，就不僅僅是利潤操縱和利潤粉飾的動機，還有那種對新會計準則的實施將一勞永逸地杜絕利潤操縱和利潤粉飾現象的過度自信。
魔鬼存于細節之中。我們不能不持續保持應有的警惕。
