公允價值是一種具有明顯可觀察性和決策相關性的會計信息。在計量屬性上，公允價值與歷史成本、現行成本、現行市價、可實現凈值、未來現金流量的現值之間存在著交叉重合。由于我國目前市場經濟還不夠成熟，加之公允價值計量實際操作難度大，會計信息質量的可靠性難以保證，公允價值在我國現行會計制度中的應用有較嚴格的限制。
一、公允價值的涵義
國際會計準則委員會（IASC）認為，公允價值是指在公平交易中，熟悉情況的當事人自愿據以進行資產交換或債務清償的金額（1998）；美國財務會計準則委員會（FASB）認為，公允價值是雙方在當前的交易（而不是被迫清算或銷售）中，自愿購買（或承擔）或出售（或清償）一項資產（或負債）的金額（2000）。可見，公允價值作為一種新的計量屬性，最大的特征就是來自于公平交易市場的確認，是一種具有明顯可觀察性和決策相關性的會計信息。正是由于公允價值是理性雙方自愿達成的交易價格，其確定并不在于業務是否真正發生，而在于雙方一致同意就會形成一個價值，因此，FASB在133號財務會計準則公告中指出，公允價值是金融工具最相關的計量，而且是衍生工具唯一相關的計量。這是因為很多金融工具的交易或事項并未實際發生，不符合傳統會計的計量標準，而采用公允價值計量可解決這一問題。
此外，產品銷售收入、其他業務收入等也是按購銷雙方達成的現行市價即公允價值進行計量的，存貨按成本與市價孰低法計價是部分采用公允價值計量。以上的公允價值計量通常是采用某種可觀察的市場金額，但對某些資產和負債進行計量時，往往無法取得這種可觀察的市場金額，只能改用未來現金流量的現值（估計值）進行計量。其與未折現的現金流量相比，前者比后者更能提供與決策相關的信息，更符合公允價值的涵義，即現值計量更能反映形成市場價格即公允價值的要素，包括對未來現金流量的估計，對未來現金流量的金額和時點的各種可能變動的預期，用利率表示的貨幣時間價值，內含于資產或負債中的價格的不確定性和其他難以識別的因素。因此，現值計量在公允價值計量中具有重要地位。
但是，FASB在2000年2月發布的《第7輯財務會計概念公告-在會計計量中使用現金流量信息及現值》中指出，現行成本和現行市價都在公允價值的定義之內，而可實現凈值和現值與公允價值不一致。可實現凈值與公允價值不一致，是因為可實現凈值是未經貼現的現金或現金等價物，其沒有考慮貨幣時間價值。但對于短期應收應付項目，由于其貨幣時間價值可以忽略不計，故其可實現凈值可以近似地代表這些項目的公允價值。現值與公允價值不一致，是因為現值涉及不同主體（市場或企業個體）對未來現金流入（出）的金額、時間、風險及不確定性的預期，而不同主體對上述因素的預期是不一樣的，由此形成兩種類型的現值：以公允價值為計量目標的現值和以特定個體計量為計量目標的現值。只有以公允價值作為唯一計量目標的現值才與公允價值一致。在需要運用現金流量估計現值時，有兩種現值計量技術：一是傳統法；二是預期現金流量法。FASB推薦第二種方法。
二、公允價值計量與五種計量屬性的關系
按照FASB的財務會計概念公告，只要沒有相反的證據，在初始確認時已付或已收的現金或現金等價物即歷史成本或收入，通常被假定為近似公允價值；現行成本和現行市價因是市場確定或是可觀察的市場金額，無疑是公允價值；現值只需排除以特定個體計量為計量目標，采用市場上達成的價格即以公允價值為計量目標的現值，亦符合公允價值的定義；可實現凈值雖是未經貼現的現金或現金等價物，但只要時間不長、物價穩定，一些短期的應收應付項目的可實現凈值亦可視為公允價值。
因此，與另外五種計量屬性相比，公允價值并不是真正意義上的第六種計量屬性，而僅僅是另外五種計量屬性在市場交易形式下的一種再現和重復。因為另外五種計量屬性各自特征鮮明、相互區別、相互獨立，但公允價值的特征相當模糊，在不同情況下可以表現出不同的計量屬性，是一種多屬性的交叉重合，在計量屬性上具有：①不確定性，很難斷定公允價值本身究竟是現行市價還是未來現金流量的現值；②變動性，因市場交易具有可直接確認、可觀察、只能估計等多種情形，因而公允價值會隨市場交易情況的變動而變動；③集合性，公允價值是在市場交易情況下對另外五種計量屬性的一種再現或重復，實際上是多種屬性的集合。
三、公允價值計量在實際中的運用及其利弊
隨著金融市場的發展，企業對金融工具交易有了更多參與，這給現行會計計量模式帶來了前所未有的壓力，因為現行會計計量模式不能充分反映經濟現實。因此，國際會計準則制定者開始傾向加強對公允價值計量的運用。1999年，IASC（2001年4月被國際會計準則理事會IASB取代）發布了第39號國際會計準則（IAS39）。該準則規定，特定的金融工具特別是為交易而持有或可供出售的衍生工具、負債及權益性證券，必須使用公允價值計量。該準則發布后遭到了質疑甚至抨擊。2001年8月，IASB宣布將著手對IAS39進行修訂。2002年，修訂方案的征求意見稿發布并公開征求意見。該征求意見稿建議，在與金融工具相關的交易發生時，給予企業對金融工具應用公允價值會計的不可撤銷的選擇權。2003年12月，IASB發布了修訂后的IAS32和IAS39.經過廣泛咨詢后，修訂后的準則改進不少。
推廣運用公允價值計量有許多好處。其一，用公允價值計量衍生工具將使其能在表內反映，這讓財務報表使用者對企業真實財務狀況有更好的理解，也容易評價企業通過使用衍生工具進行風險管理的有效性。其二，削弱了“摘櫻桃”的動機。根據現行會計計量模式，金融工具價值的變動僅在實際發生時予以確認。這樣，企業可能僅僅為了增加會計利潤而進行某項交易，以此掩蓋核心業務的不良業績。其三，公允價值計量的廣泛應用可以使金融工具計價模式更加一致，金融工具將在相同的時點、根據相同的原則進行計量。
但是，由于公允價值具有計量屬性上的不確定性、變動性和集合性，因而其所形成的會計計量模式在理論上是令人困惑的，FASB亦未就公允價值計量提出一個完善的理論框架。這必然帶來新的問題和在實際應用上的困難，主要體現為：
1、信息質量的可靠性難以保證。相對于具有客觀性、確定性和可驗證性的以實際交易為基礎的歷史成本計量，公允價值計量雖然在財務報表中能提供更為相關的信息，但因其具有不確定性、變動性和集合性，因此難以滿足會計信息可靠性的質量要求。
2、公允價值計量的實際操作難度大。有不少財務報表項目如一些沒有相關市場價格的金融工具，其公允價值不容易確定。在這種情況下，現值計量常常就是估計其公允價值的最好技術。但是，因為未來現金流量的金額、時點和貨幣時間價值等等都是不確定的，在計量的操作上往往面臨著很大困難，因而現值計量的復雜性亦是公允價值計量不易推廣應用的難點。
3、公允價值計量可能增加財務報表項目的波動性。在公允價值計量模式下，經濟環境和風險狀況的變化以及企業自身信用的變化，都會引起企業財務報表項目的波動。也許有人認為，如果波動性存在，那么財務報表就應反映這種波動，這樣報表使用者才能獲得更相關的財務信息。但是，反映外部環境等變化所引起的損益的變動，可能并不能提供非常相關的信息，甚至可能誤導財務報表使用者。
總之，雖然公允價值會計能更好地反映當前經濟環境對企業財務狀況的影響，更符合實物資本保全的要求，更有利于提高財務信息的相關性，但是，認為公允價值會計極可能取代歷史成本會計成為21世紀最主要的計量模式，尚言之過早。今后發展的趨勢是，在相當長時間內，歷史成本會計和公允價值會計可能同時并存。
