短期投資因其較強的流動性和獲利性，成為企業剩余資金的主要表現形式，是流動資產的重要組成部分，在資產負債表上的列示位于貨幣資金和應收項目之后。會計期末的年度報表中對短期投資的正確計量，對于正確計算企業流動資產總額、準確評價企業短期償債能力有重大意義。短期投資取得時以購入原始成本計價為當今國際上通用的做法，但對于短期投資的期末計價及在期末資產負債表上的披露方法，卻還未達成統一。
一、我國現行資產負債表上短期投資的計價
根據我國企業現行會計準則及制度規定，短期投資是指持有時間不準備超過一年的有價證券，如（準備將在一年內變現的股票、債券等）。期末編制資產負債表時，短期投資應該采用成本與市價孰低法進行計量。在期末編制的資產負債表中，短期投資反映的是取得成本減去跌價準備后的賬面價值。
這里的短期投資所具備的條件包括兩個：一是能夠在公開市場交易并且有明確市價；二是持有投資作為剩余資金的存放形式，并保持其流動性或獲利性。采用成本與市價孰低法，即在資產負債表編制日，將短期投資的取得成本與市價（指在證券市場上掛牌的交易價格）相比較，當短期投資的購入成本低于市價時，按取得成本計價；當短期投資的市價低于取得成本時，按市價計價，將市價低于成本的部分確認為當期投資損失。在會計處理上，需要設置“短期投資跌價準備”賬戶作為短期投資的備抵賬戶。因此，在期末編制的資產負債表中，短期投資按取得成本減去已計提的跌價準備后的凈額反映。如果日后已確認損失的短期投資的市價又得以恢復，可以在原已確認的投資損失的金額內轉回。但最終短期投資的凈額不得高于取得短期投資的原始成本。
二、美國在資產負債表上采用市價計量短期投資
1993年，美國財務會計準則委員會（FASB）發布的115號公告《特定債務和權益證券投資會計》，改變了以往采用的成本與市價孰低法計量短期投資的狀況，規定資產負債表上短期投資的價值按照市場價值計量。
根據FASB115號公告，有價證券投資被分為三類：可出售證券（Availableforsalesecurity）、交易性證券（Tradingsecurity）和持有到期證券（Heldtomaturitysecurity）。對于不同的證券，實行不同的計價方法。其中，可出售證券按照編表日的現行市價計價，與取得成本的差額作為未實現投資損益，單獨列示在資產負債表的股東權益部分中。交易性證券按照資產負債表編制日的現行市價計價，取得成本與市價的差額計入當期損益。持有到期證券按照攤銷余額計價。對這些證券的分類，即是否列為短期投資，要根據管理者對持有證券期間的意圖而定。一般來說，可出售證券和交易性證券相當于我國企業會計制度規定的短期投資?？沙鍪圩C券一般指持有期在18個月之內的短期投資，大部分美國公司將持有的有價證券歸為可出售證券，期末按照市價列示在資產負債表的流動資產中，而相應的成本與市價的差額作為未實現持有投資利得（或損失）構成股東權益的一部分。在編表日，當市價高于成本時為未實現的持有投資利得，相反市價低于成本時為未實現的持有投資損失。交易性證券的持有時間比可出售證券更短，往往在幾個月之內，其變現性比可出售證券更強，成本與市價的差額計入當期損益。在資產負債表上，交易性證券的列示在可出售證券之前。
2000年，證券組織國際委員會（IOSCO）同意承認國際會計準則理事會（IASB）的國際會計準則為用于國際商務的統一標準。根據關于投資和衍生金融工具的國際財務報告準則（IFR）39號，初始確認之后任何資產都以公允價值計價，以下兩種情況除外：一是持有到期的債權；二是其公允價值不能被合理確定的資產。這里的公允價值，根據IASB的解釋，通常指市價。而對于采用市價而產生的未實現利益或損失，IFR39號規定公司可以通過兩種形式報告：一是在當期的凈收益中；二是對于交易性證券在凈收益中；對于非交易性證券在權益中予以報告。
IASB對于短期投資的期末再次計價的規定，除了在對未實現利益或損失的報告方面有所差異，與FASB的115號公告的條款基本相同。
三、日本關于資產負債表上短期投資的計價
為了與國際會計慣例接軌，一貫遵循歷史成本原則的日本也在近年對其會計原則進行了重大的改革。關于屬于短期投資的有價證券，長期以來，日本原則上采用取得成本對短期有價證券進行期末計價，當市價顯著下降并且被確認不會再恢復時必須采用市價計價；當子公司以外的有價證券的市價低于成本時，可以采用市價計價。1999年，日本企業會計審議會發表了《關于金融商品會計基準設定的意見書》，引進了市價評價原則，規定從2002年4月開始執行。其中關于有價證券，規定原則上以市價為評價標準，根據分類不同，期末在資產負債表上的計量方法也有所不同。具體分類及其評價標準如下表所示：
有價證券種類評價標準評價差額的處理
以銷售為目的市價計入當期損益
的有價證券
持有到期債券攤銷余額一
子公司及關聯取得成本一
公司的股票
其他有價證券市價二者選其一
·直接計入資本
·如為利得計入資本，如為損失計入當期
損益
由此可見，屬于短期投資的以銷售為目的及其他有價證券部分在期末資產負債表上的價值由編表日的市價反映，成本與市價的差額計入資本或當期損益。
四、短期投資在資產負債表上計價方法比較及其發展趨勢探討
（一）短期投資計價方法比較
從方法上看，成本法遵循了傳統的原始成本原則。無論市場價格如何變化，資產負債表上短期投資都以取得時的成本為準，直至出售時從表上消失。短期投資取得時成本與市價一致，采用成本法能夠提供更加可靠的依據。但短期投資流動性較強，通常在一年內出售，由于市場瞬息萬變引起其價格變化比較頻繁，一味堅持成本法不能反映該投資的變現能力，也會造成短期投資與市場相脫節，不能準確地反映市場變化。這種方法更適用于不準備近期在市場上出售、以到期獲取本金及利息為目的長期投資。
而成本與市價孰低法可以說是對成本法的一種修訂。期末當成本低于市價時，保持成本不變；當市價低于成本時，以較低的市價計價，對成本法的應用附加了修訂條件。成本與市價孰低法只確認損失不確認收益，其目的是為了保持較低的收益，是謹慎性原則的最典型的應用之一。但是，只確認市價低于成本時的損失，不確認市價高于成本的利得，一方面理論上不一致；另一方面也不能完全與市場保持一致。另外，在通貨膨脹狀態下以成本或以低于成本的價格計量短期投資都會造成過低評價企業的流動資產和償債能力。
按照市價法，在資產負債表編表日，短期投資反映的是當日的現行市價，市價與成本的差額計入資本或當期損益。由于屬于短期投資的交易性證券和可出售證券，是企業以通過出售獲取利得為目的而取得的，隨時可能出售，因此期末市場價格的變化在資產負債表上予以確認更加合理。這種方法能夠更直接、及時地提供有關短期投資的市場信息，也能準確反映流動性和償債能力，更符合資產的定義。而且市價也是可驗證的，也有較強的可靠性。但是由于市場價格的頻繁變動，會導致未實現損益的會計處理問題和每期損益的上下波動。
?。ǘ┒唐谕顿Y期末計價的沿革
在靜態財務報表時代，市價是當時公認的資產評價方法，靜態資產負債表上的數據反映的是資產的市場價值。隨著生產規模的擴大，經濟的發展，重視損益計算的動態財務報表占據了主要地位。長期以來，傳統的成本法一直占有統治地位，其后，市場的發展促使成本法的修訂法——成本與市價孰低法在各國的會計處理上占有了重要地位。但近年來隨著證券市場的不斷完善與擴大，短期投資的取得成本已經遠不能充分反應短期的投資這一流動性較強的資產價值以及市場的瞬息萬變。為準確利用資產負債表所提供數據衡量企業的流動資產，并據以評價償債能力，短期投資的市場價格越來越成為人們關注的焦點。1993年美國改變了以往的成本與市價孰低法，采用市價作為資產負債表上短期投資的計量標準。1999年一貫堅持保守主義的日本也引進了市價計量短期有價證券。國際會計準則要求的做法也以市價為再次計價的標準，短期投資的市價評價的迅猛抬頭引人注目，不可忽視。
（三）我國短期投資發展方向探討
我國的經濟正處于轉軌期，會計改革也正處于一個不斷發展和完善的階段。1992-1993年，我國開始進行了重大的會計改革，發布了《企業會計準則-基本準則》和行業會計制度，并于1993年7月1日起實施，之后又陸續發布了有關準則和制度。為了適應社會主義經濟的發展，進一步完善和深入我國會計改革，2000年財政部正式發布《企業會計制度》，要求我國境內的外商投資企業從2002年1月1日起執行，迎來了我國會計改革的又一新高潮。通過這些改革，一些落后于時代、不符合國際會計慣例的陳舊準則規定得到更新。例如1993年的企業會計準則中采用了《財務狀況變動表》作為企業主要財務報表之一，而美、英國于上世紀70年代就已棄而代之以現金流量表。國際會計準則（IAS7）也發布了關于現金流量表的公告。為了提高會計信息質量并與國際接軌，1998年財政部制定了《企業會計準則—現金流量表》，并在2001年對其進行修訂，實現了與國際慣例基本相協調。
